次新股选股注意啥 次新股选股技巧
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|次新淘金法选股的重点是关注上市发行不久的新股，并从中选择出资产质量优良、题材概念丰富，并且还未被资金爆炒的股票进行投资。
（一）次新股的优势
次新股与已经上市比较久的老股相比，具有很多不同点，其中最重要的就是一个“新”字。这些不同点让次新股成为一种概念和题材，受到越来越多的资金和主力机构的追捧。具体来说，次新股有以下优势：
1.资产质量有所保证
在中国证监会的审批下，能够上市的公司，本身不会存在重大问题。而且，次新股刚上市不久，公司的资产质量很难在短时间内严重恶化，所以排除了公司基本面方面存在的风险，不会给投资者带来巨大的风险。
2.不存在套牢盘
次新股由于是新股，不存在套牢盘的后顾之忧，所以更容易成为庄家的“新宠”。
3.人气高
次新股从上市第一天起就容易成为众人追捧的对象，因为第一天的收益率已经足以让他们感到满足，而这也让主力机构提高了介入的积极性。
4.容易成长
由于次新股具有很高的分红扩股预期，具有成长性，所以次新股成为很多投资者的首选。此外，通过新发股票直接融资，能增大公司的规模，让企业有资金投入到最需要资金支持的项目中，从而获得比原来更高的收益。
（二）次新股选股中长线投资策略
利用次新股选股进行中长线投资时，需要从公司的基本面出发，然后结合二级市场上的技术形态进行操作。其中包括技术分析和一部分投机的成分，因此需要随时根据技术形态的走势调整操作策略。具体做法如下。
1.从招股说明书中找出主承销商
主承销对于新股上市后的表现具有重大的影响力。在我国股市中，一般由证券公司担任主承销商的角色。由于证券公司本身的实力和社会地位各不相同，因此，必然会对其所承销的股票上市后的走势造成影响。
同时，股票上市后，承销商还承担着托市的作用，因此，一些承销商在股票上市后，会继续对其进行一波炒作。不同的承销商具有不同炒作的力度和炒作的手法。例如，有些承销商手法凶悍，逢新必炒，这些股票上市初期都有一波猛烈的上升走势。对于这些逢新必炒的承销商，投资者应该重点关注。有些承销商对新股则是选择性炒作，所选的股票一般具有众多的题材和概念，或者在行业中占据龙头地位。对于这样的承销商，要事先进行仔细的了解。还有一些承销商，主要是地方性小证券公司，由于实力不足，在进行新股承销时，只希望赚取承销费用和申购新股所得的利润，对于股票在二级市场的利润诱惑则显得谨小慎微。这样的承销商则不值得追捧。
2.了解承销商对股票的估价
新股上市以前，包括券商在内的各家投资机构，都会对发行股票的公司进行估值，既为投资者提供投资建议，同时也为机构自营业务提供投资参考。虽说机构对公司的估值会存在一定的误差，且经常与新股上市首日的表现相差很远，但是从长远角度来看，股价最终都会向机构认同的估价范围靠拢。因此，机构估值给投资者一个提示：如果新股上市首日涨幅远超出机构的预测，则应该回避；如果新股上市首日股价走势在机构预测范围之内，则可以大胆介入，因为中规中矩的股票才容易得到后续资金的青睐。如果新股上市首日，价格并没有达到机构认同和期望的目标位，此时就要认真分析原因，其中既可能隐藏着较大的风险，也可能蕴含着较大的机会。
如图7-1所示的纽威股份（603699）。
该股在上市前，各家券商对其上市价格的定位普遍在15～18元，少数人给出了最高25元的定价。该股票上市首日的开盘价为21.19元，盘中最高上涨到25.42元，最低在21.19元处获得强力支撑，报收于25.34元。可见，该股票首日的走势已经超出了券商分析师的预期。根据前面提到的原理，其后的价值应该是回归走势。果然，虽然在接下来的几天内，该股的价格尽管有小幅上涨，但也没有突破上市首日的最高价。随后股价开始连续下跌，最终在17.14元处才获得支撑后出现反弹。
再看一个上市首日涨幅在机构预期内的情况。如图7-2所示的京天利（300399），该股于2014年10月9日在深圳证券交易所上市。在此之前，多家证券公司对其估价在15～18元。该股上市首日的涨幅在这些机构的预期之内，以14.54元开盘，收盘价是16.11元，盘中最高价达到了16.11元，连续拉出了12个涨停板。此后，经过3个月的调整，该股连拉8根阳线，又接连出现了4个涨停板。京天利的此波走势受到资金的狂炒，而主力资金之所以选择这只股票，除了其行业龙头地位外，上市首日中规中矩的表现也是主要因素之一。
3.了解公司在行业内的地位和发展潜力
次新股在行业中的地位，会对其上市后的走势具有非常大的影响。一般来说，如果上市的公司在行业中占据着最大的市场份额，具有最大的资产规模，或者说属于行业龙头，其股票上市以后，一般会在很短的时间内就被主力相中。如图7-3所示的众信旅游（002707），该股在上市以后就有非常显眼的表现。
此外，行业内第一家上市公司，不管其上市之前是否具有龙头地位，上市之后同样会普遍看好。如图7-4所示的东易日盛（002713），该股在2014年2月19日上市前，沪深两市中均没有出现过家装业方面的上市企业，因此，该股票上市不久就发展成此板块的龙头，上市首日的价位在30.24元左右，连续出现了4个涨停板后，又被拉升到56.24元的最高价位。
4.关注盈余公积金和未分配利润
公司是否具有较强的分红扩股能力，是判断次新股是否值得投资的一个重要因素，这可以根据财务报表中盈余公积和未分配利润的情况来判断。一般来说，盈余公积金越多的企业，其扩股分红的能力就越强；而未分配利润积累越多，则说明企业短时间内分红能力越强。
5.参考同期上市的新股走势
历史数据表明，同一时期上市的次新股，其走势存在很大的相关性。因此，在投资次新股时，为了控制风险，最好把前期发行的所有次新股的走势结合起来，从中选择具有代表性的次新股作为参考依据。如果代表性次新股走势较好，则有可能带动其他次新股走强；反之，如果代表性次新股跌势凶猛，同样会连累其他次新股紧随其后，步入下跌的行情。值得注意的是，那些走势非常奇异，出乎投资者意料的次新股，才能够称其为有代表性的股票。
如图7-5所示的众信旅游（002707）就属于次新股的典型。该股在2014年1月23日上市时的涨幅就达到了157.32%，然后一路维持强势，最终收于90元整数大关，上市首日大幅上涨157.32%，是这一轮上市的所有新股中首日涨幅最大的股票。它第一天表现出的强势上涨，为后期上市的次新股带来了强大的暗示和带头效应。其后上市的大部分新股在上市首日都能够保持一个比较高的涨幅，部分股票还能把第一天的强势延续2～3个交易日。
6.把握投资时机
投资次新股的最好时机，是大盘处于牛市行情之中，或者已经过一轮较深幅度的调整之后。如果同时有大批次新基金发行，更是锦上添花，在这个时候投资次新股，收益绝对不会差。
7.关注上市首日跌破发行价的补涨效应
新股上市首日如果跌破发行价（包括盘中最低价跌破发行价以及收盘价跌破发行价），投资者可以重点关注。补涨效应的存在，会让这些股票在其后不久有一波拉升，如果介入及时，能够给投资者带来可观的收益。
虽然在我国打新股比较保险，绝大部分新股在上市首日会有精彩的表现，但也不排除个别股票会在上市首日跌破发行价。但从长时间的角度来看，这些上市首日跌破发行价的个股，一年之内的走势要远远强于大盘走势。
如图7-6所示的美的集团（000333），该股在2013年9月18日上市首日跌破发行价44.56元，以42.24元报收。次日，该股就突破发行价，随后走势越来越明朗，还创出了52元的新高。
8.关注平台底部，谨防突破
投资者应该重点关注次新股构筑的平台底部，因为其中很可能蕴藏着极大的机会。新股上市后，在一级市场上通过配售获得筹码的主力机构，可能会选择在上市首日卖出股票，也可能会趁筹码在握的机会，对上市的新股进行一番炒作后再获利离场。但是对主承销商来说，由于存在托市的责任，因此不大可能在上市首日有太大的动作，以防股价跌破发行价，否则，不但资金遭受损失，商誉还会受损。所以主承销商一般会与几家主要的配售机构达成协议，上市首日同时发力，既不让股价涨得太离谱，又不让股价跌破发行价，在上市之后，再采取下一步行动。至于一下步行动，可能是慢慢出货，也可能是整理筹码，以待拉升。
如何判断新股上市变成次新股后，主力是出货还是调整呢？从其走势形态上可以分辨出来。新股上市后，一般会出现三种走势：连续下跌、上下波动、平台整理。上市即展开强劲拉升的个股很少见。
（1）连续下跌往往是因为上市首日涨幅过高，通常都超过了200%。在这种情况下，必然会吸引大量的投机性资金跟进，很少会有股价跌破发行价的风险。因此，主力机构不再需要为托市责任担忧，而且面对如此高的利润，一般会选择在上市第一天就开始大批出货。
（2）股价出现上下波动的情况时，主力在出货的可能性要高于洗盘，这种情况一般出现在上市首日涨幅不是太高的个股上。因为，上下波动会存在较多的机会，投机者可利用波动所形成的差价进行短线波段操作，主力如果洗盘会引入更多的短线资金，吸引更多的跟风盘。
（3）假如出现第三种情况：平台整理，则极有可能是主力机构想要进行一番调整，以待进一步拉升。此时投资者应该耐心持股。
平台整理的特点是，股价在一个平台上运动，重心既不上升，也不下移，同时每天的波动幅度一般在1%左右，这就让那些想利用波段操作获利的投资者没有了获利的空间，同时让一部分原来持有股票的投资者慢慢失去信心，从而卖出股票，达到清理浮筹的目的。
（三）次新股选股短线实战技巧
此处所说的短线，是指在新股上市首日买进，在第二个交易日或者稍晚一点时间内卖出的一种超短线投资方法。这种操作方法实质上是一种投机，风险极大，如果没有丰富的炒新经验和敏锐的市场观察力，很可能导致亏损，建议新股民避开此法。
1.短线实战规则
短线实战规则主要有以下几点：
（1）分析市场行情。一般来说，如果新股上市时，市场正处于加速上升的阶段，则新股上市后的前几天内，股价都会跟随大盘走势有不错的表现；如果市场正处于下跌、调整或者上升减速阶段，上市首日介入的风险就会比较大。
（2）比较前期上市的新股。新股上市之后与其他同期上市的新股，在走势上会保持很高的相关性。如果该阶段上市的新股，大都能够在上市首日后的几个交易日内保持上升趋势，则该股也很有可能复制这一走势，首日介入的安全性和收益性都比较高。
（3）关注同行业同板块的股票，进行横向比较。如果次新股上市前几日，与同板块或者同行业的股票出现板块联动现象，则该股上市之后，也会受益（制）于板块联动效应。
（4）注意开盘成交量。新股开盘成交量的大小，是观察二级市场是否有主力介入的最早信号。经验表明，在开盘集合竞价阶段，如果成交量达到新股上市流通股本的5%以上，并且开盘价偏高时，可以初步认定有主力进入，接下来的几天会有不错的走势。
如果开盘成交量比较小，没有达到上市流通总股本的5%以上，并且开盘价处于一个比较高的位置，说明原有投资者出现惜售现象。中签者的惜售会导致主力无法及时收集筹码，从而会把主力资金拒于门外，缺少主力资金的接盘，上市首日后的走势就不会太好。
（5）留心开盘走势。新股上市首日及其后几天的走势，也可以从上市首日开盘的走势上判断。开盘之后，如果股价连续上涨，说明二级市场接盘资金实力雄厚，可以介入；如果开盘之后股价即开始下跌，一般是主力机构介入的热情不高，应小心为妙；如果平开平走的情形出现，还需要进一步等待明确的信号出现。
（6）查看主承销商的记录。如果主承销商公司成立时间比较长，实力比较雄厚，则由其承销的新股，上市首日及其后几天的走势会有利于投资者。
（7）实时监测换手率。新股上市首日，换手率越高，说明主力介入的积极性越高，短期走强的可能性越大；换手率越低，说明要么是中签者惜售，要么是主力介入不积极，短期走势堪忧。
有研究报告指出，上市后短期走强的新股，大都符合如下特点：前5分钟的换手率不低于10%，前30分钟的换手率不低于18%，上半个交易日的换手率不低于45%，上市首日全天的换手率高于68%，并且全天股价在均价线之上运行。
2.买入技巧
短线买入的技巧有以下两点：
（1）新股上市时，大盘正加速上扬，同期先行几天上市的次新股均有不俗的表现，同时同行业内和同板块中的个股正上演板块联动，此时可以参考集合竞价时的情况，开盘之后坚决买入。
（2）前述条件未全部满足时，可以参考换手率操作。
开盘前集合竞价阶段如果换手率在7%以上，同时该股符合市场当期热点题材，则可以先行建立1/3的多头仓位。
如果前5分钟换手率达到15%或者更高，并且K线收出阳线时，可以加仓买入。
如果前15分钟换手率达到20%以上，且股价一直在均价线以上平稳运行，则可以逢低加仓以摊薄成本。
如果新股是大盘股，上市首日全天换手率低于40%，并且以大阴线收盘时，可以在收盘前建立一部分仓位，但是仓位不能太高，以1/4为宜。如果次日没有低开，特别是出现跳空高开的情形时，则可以立即重仓介入。
3.卖出技巧
绝大部分新股会在3～5天内出现短期高点，此时应该卖出大部分仓位，以锁定利润。
如果上市首日收出一根大阳线（牛市一般为100%，熊市一般为30%），且阳线上端带有一根比较长的上影线，上市次日股价低开，则应该在开盘第一时间卖出。
如果上市首日换手率较高，一般在70%以上，但是最终却收出一根大阴线，同时次日跳空低开，则可以先减仓止损1/2，在股价回补跳空缺口时，再清掉余下的仓位。
4.短线操作的注意事项
短线操作应注意以下一些事项：
（1）对于短线投资者来说，事先设立止损位或者止盈位非常重要。因为短线操作的利润目标并不高，如果不能严格执行计划，操作带有很大的随意性，最后往往经受不住市场的诱惑，或者对市场抱有太大的幻想，从而损失惨重。一般来说，合适的止盈位为20%，止损位为10%。这个标准可以根据投资者的风险承受能力做相应的调整。止损位、止盈位一旦设立，就一定要严格执行。
（2）操作要迅速。进场时要果断，特别是上市首日进场时，更不容迟疑。因为新股上市首日波动极为迅速，赢利机会可能稍纵即逝；离场时同样要果断。对于次新股的短线操作，一般持股时间以3～5天为佳，因为大部分次新股会在上市之后的3～5天内短期见顶。最迅速的操作为事先在止盈位下好止盈单，这样可以防止随意更改止盈目标，从而错过最佳的卖出机会。
（3）要有耐心。如果目前市场上暂时没有出现符合上述条件的新股，应该耐心等待时机，切忌盲目介入。对于次新股的短线炒作，虽然收益很大，但是风险也很大，因此一定要耐心等待最佳机会的到来。
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