形态理论选股入门到精通(图文)
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|下面介绍几种常见的K线整理形态。
（一）三角形整理形态
三角形整理是一种较常见的黑马形态。因这种形态的个股在上涨之前会有一段振幅由大到小渐渐收窄的过程，K线组合常常形成一个三角形形态，故被称为三角形整理。如图4-10所示。
在各种形态图形中，三角形整理形态一旦有效向上突破，其在实战中获利的概率便极大，向上突破就意味着将创新高；如果向下破位，杀伤力也是最大的，因为第一次创出新低，改变了不创新低的趋势。
1.三角形整理的原因
三角形整理形态的形成有如下几个原因：
（1）三角形整理形态显示买卖双方在一定范围内的较量，卖方由于对后市信心不足，于是股价每升到某一价位时便沽出，这样股价在某一趋势下便形成了一条压力线。
（2）市场的购买意愿的力量较强，不待股价回落到上次的低点，便有投资者急不可待地购进，因此形成一条向右上方倾斜的支撑线。
（3）另外，当低位出现时，也可能是一种有计划的市场操纵行为，主力有意将股价暂时压低，以达到逢低建仓的目的。
股价每次上升到一定价位，便呈现出相当强大的卖压，股价上升到该价位便告回落，但由于市场看好该股，逢低吸纳的买盘十分强，股价每次未回至前次低点即告弹升，致使下探低点越来越高，上升高点越来越低，若将每一个短期波动高点连接起来，便可画出一条向下倾斜的压力线，而每次短期波动的低点则可以连接出另一条向上倾斜的支撑线，这就形成了三角形整理形态。
股价经过一段时间的上涨或下跌后，多空双方出现分歧，通过三角形整理以达到多空平衡，最终才会令股价选择新的运行方向。多数连续上涨或连续下跌的股票都可能会出现三角形整理形态，与大盘运行没有必然联系。
2.三角形整理形态形成的特征及条件
（1）三角形整理形态一般出现在上升途中，少数出现在下降强势的末期。在上升过程中出现，暗示向上突破的可能性较大，但有时向上突破无量时，就会演变成顶部形态。
（2）三角形整理形态在突破趋势压力线时，必须伴有大成交量的配合，但向下破位时则不要求放量，有时候破位确立后，恐慌盘才会杀出。
（3）升跌幅的幅度最小为三角形整理形态中的最高价减最低价的幅度。
如图4-11所示，秦川机床（000837）开始调整，快速杀跌后出现反弹，但反弹并没有突破前日高点，并在随后的调整中振幅越来越小，形成了三角形整理形态，同时成交量呈递减式萎缩。调整到三角形末端时最终向上突破，并在短短两周之内走出了一波涨幅超过20%的行情。
如图4-12所示，珠海港（000507）开始出现调整，在连续七个交易日内振幅渐渐收窄，形成三角形整理形态，同时成交量呈递减式萎缩，最终在三角形末端向上突破，并在35个交易日内，实现将近30%的涨幅。
3.操作策略
虽然多数连续上涨或连续下跌的股票会出现三角形整理的走势，但也并不是所有的三角整理的个股最终都会上涨，所以操作上要区别对待。只有符合如下两种情况才有可能获利：一是三角形整理时成交量也随整理平稳缩小；二是股价运行到三角形态末端时选择放量向上突破。
当个股或指数出现三角形整理形态时，可以按照以下方式操作：
（1）三角形整理形态的最佳买点为股价放量突破趋势压力线之时；三角形整理形态的最佳卖点为股价跌破趋势支撑线之时。
（2）当无法把握突破时的买入机会，则在突破后回抽确认趋势压力线（此时已转化为支撑线）时为第二买点。卖出同理。
（3）在三角形整理形态运行初期，股价回跌至趋势支撑线受到支撑时也是合适的买点。卖出同理。
连续上涨或下跌的股票多数会出现三角形整理，从严格意义上来说这并不属于黑马股。但因为这种走势一旦确立，多数短期会有20%～30%的涨幅，所以也值得关注。
与三角形整理形态相似，其他趋势形态都具有相似的原理和内涵，包括以下将提到的旗形、楔形、箱体等形态。所以学习股票理论，关键要学会触类旁通。
（二）旗形整理形态
旗形是一种常见的整理形态。对于这种形态，投资者需要注意的是：到了旗形整理的末端，如果股价出现向上突破，成交量随之增加，而且突破整理上轨时，仅会在先前高价附近稍微停留，整理筹码后，又将展开另一段上升行情。投资者此时需要果断介入，以免贻误战机。
下面具体介绍旗形整理形态的特点和操作策略。
1.旗形整理形态的特点
旗形是一种股价盘整态势，一般出现在极端行情中。其形态表现在K线图中，好像一面挂在旗杆上的旗子。在股市中，不论多么强势的行情，股价都不可能不停地上涨或下跌，都会有调整的时候。旗形形态也可以说是多方或空方的加油站，一般停留时间不长，一旦调整到位，股价将再次启动。
旗形形态有上升旗形和下降旗形两种。
上升旗形的形成过程是：股价经过陡峭的飙升后，接着形成一个紧密、狭窄和稍微向下倾斜的价格密集区域，把这密集区域的高点和低点分别连接起来，就可以画出两条平行而又向右下倾的直线，这就是上升旗形。
下降旗形则刚刚相反，当股价出现急速或垂直的下跌后，接着形成一个狭窄而又紧密且稍微向右上倾的价格密集区域，把这密集区域的高点和低点分别连接起来，就可以画出两条平行而又向右上倾的直线，这就是下降旗形。如图4-13所示。
2.买卖策略
一般来说，旗形在上升趋势中出现，会引发下一波的大涨；在下跌趋势中出现旗形，会引发下一波的大跌，旗形在这里起到了加速度的作用。如果某一只股票大幅上涨，并且于上升趋势中途呈现旗形整理形态时，应该加码买进。因为这说明该股是一只难得的黑马，这种整理形态一旦突破，涨势通常势如破竹，往往几乎以接近“垂直”的方式奔向目标区；同样，如果在下跌趋势中出现旗形，投资者则应及时出局，以免套牢。
此外，投资者在利用旗形操作时还要注意以下几点：
（1）旗形整理形态完成后会继续原来的趋势。即上升中出现的上升旗形，整理完成后会继续上升，股价到支撑位是个良好的建仓点；反之，下跌中出现的下降旗形整理完成后还是会下跌。
（2）旗形出现在上升的过程中，说明原有的趋势已经到了后半段，要提防大市经历最后一段上升之后的转势。旗形整理形态形成的时间通常在四周左右，如果超过三周且成交量不能缩量，那就有可能是转势形态，会形成顶部。
（3）旗形出现在下跌趋势的时候说明下跌才刚开始，应及时离场。
（4）形态突破后，会持续趋势，最佳的买点在形态突破之时或突破回抽确认之时。
（三）楔形整理形态的特点及操作策略
楔形与旗形相类似，所不同的仅有一点，旗形的上下界线平行向上或向下移动，而楔形上下界线虽然亦往同方向移动，但上界线或下界线倾斜度较大，使两条界线呈收敛形。
楔形和三角形一样，成交量的变化都是向顶端逐级递减。楔形又分为上升楔形和下降楔形。在下跌趋势中常常出现上升楔形，而在上升趋势中则常常出现下降楔形。如图4-14所示。
在股市中，标准的楔形形成的时间通常在三周或者更长的时间。楔形突破后的走势将是非常迅猛的。尤其是向下突破，其跌幅通常要跌掉前面楔形本身所积累的涨幅，有的时候还会下跌更多。
1.上升楔形的买卖策略
上升楔形常在跌势中的回升阶段出现，显示尚未见底，只是一次下跌后的技术性反弹而已，属于一种修复整理的形态。从形态上看，价格升至一定水平后掉头回落，但每次回落的低点都较前次的低点高，形成一浪高过一浪的走势。上升三角形只有一边上倾，通常代表的是向上突破的多头趋势，而上升楔形有两个边同时上倾，多头趋势应该更浓些，但实际上并非如此，因为上升三角形的压力线代表股价涨到一定价格投资者才卖出，当供给被吸收后，上档压力解除，股价便会往上突破。而在上升楔形中，股价上升时卖出压力虽不大，但投资者的兴趣却逐渐减小，每一个新的上升波段都比前一个弱，最后当需求完全消失时，股价便反转下跌。
上升楔形其后向下突破的概率有七成，而维持在上升高档横盘整理的概率较小，所以上升楔形通常能提供给投资者一个明显的减仓信号：未来走势正在逆转中。上升楔形表示的技术性意义是：多方力量正在渐次减弱。当上升楔形下档的支撑线被有效跌穿后，就是比较明显的卖出信号。此时后期走势极容易出现放量长阴或跳空下跌的走势，跌势较凶猛。虽说是“上升”楔形，但最后走势却恰与其“上升”之名相反，往往是向下跌破。投资者可在向下突破趋势确立后及时采取卖出策略。
2.下降楔形的买卖策略
下降楔形和上升楔形恰恰相反，一般出现在长期升势的中途。股价经过一段大幅上升后，出现强烈的技术性回抽，股价从高点回落，跌至某一低点即掉头回升，但回升高点较前次低，随后的回落创出新低点，形成后浪低于前浪之势。
上升趋势中的下降楔形实质上是股价上升过程中的一次调整波，是前期多头获利的一次回吐，往往其后是股价继续选择向上突破。而下降趋势中的下降楔形则向下突破的可能性更大些。
下降楔形的市场含义和上升楔形正好相反。下降楔形的支撑线向下倾斜，似乎说明市场的承接力量不强，但新的回落浪较上一个回落浪波幅小，并且跌破前次低点之后，并没有出现进一步下跌反而很快就出现回升的走势，说明市场抛压的力量只是来自上升途中的获利回吐，并且抛压正在减弱，没有出现新的主动做空的力量。经过清洗浮筹后，股价向上突破的概率很大。
无论是上升楔形还是下降楔形，整体成交量都是由左向右递减，并且股价越接近顶端，成交量越小。下降楔形与上升楔形的不同点是：成交量的量价匹配是理想的，即价升量增，价跌量减。当股价上升突破下降楔形的压力线时，成交量会明显放大，同时下降楔形在突破压力线之后常常会有反抽，一般会受支撑于压力线的延长线。从实战的经验统计，下降楔形向上突破与向下突破的比例为7:3左右。从时间上看，如果下降楔形整理时间过长，超过三四周的时间，那么向下突破的可能性就会相对大一些，下降楔形的最佳买点为突破压力线和突破之后回抽确认点。萎缩至地量时，可以介入，等待第二波拉升。
如图4-15所示，东方宾馆（000524）构筑了一个下降楔形，但是该股处于长期的上升趋势中，经过短短几个交易日后，股价突破了该下降楔形的压力线，在一个多月的时间内上涨了接近一倍。
总体来说，楔形是一个后期反向运动的整理形态，上升楔形常常出现在下跌趋势中，而下降楔形常常出现在上升趋势中。其中，上升楔形多出现在空头市场的反弹中，因此有见顶的信号；而下降楔形的出现一般说明是升市尚未见顶，仅是升势途中的一个正常暂时性的调整。上升楔形（下降趋势中）最终向下突破，下降楔形（上升趋势中）最终向上突破都是比较经典的图形。
3.注意事项
楔形的价格形态类似于三角形形态，是价格整理中的一种常见形态，也经常会成为反转形态。一般来说，下降楔形都是牛性的，而上升楔形都是熊性的。下降楔形的与上升楔形的不同之处在于：下降楔形在价格发生突破后，不一定会像上升楔形一样快速变化，下降楔形价格突破后可能形成圆形底的形态，价格缓慢上升。
作为整理形态，上升楔形与下降楔形都是价格的停顿走势，但造成停顿的原因是因为原有趋势需要稍作休息后才能继续前进，为涨势或跌势进行调整，因此后继趋势不变。
上升楔形除了发生在下降趋势中形成的一个连续形态外，也经常发生在涨势的末端，从而形成头部，之后便出现一波快速下跌的走势，此时的楔形就成为反转形态，而不是持续形态了。
而下降楔形除了发生在上升趋势中形成的一个整理形态外，也经常发生在跌势的末端，从而形成底部，之后便发生反转，股票价格开始上升。
4.楔形形态的应用原则
（1）楔形整理形态是一种短期或中期的趋势形态，所以它适合短线或中线交易。
（2）楔形的成交量类似于三角形整理形态，即在发展过程中的成交量会持续萎缩，而在跌破或者升破趋势线时伴随着成交量的放大。成交量在下降楔形的突破量比上升楔形的突破量更加重要。
（3）如果在下跌走势中出现上升楔形，则可能是一波短期反弹的行情，而不是多头的第一波，须注意后势的空头走势。
（4）楔形是一种较难准确辨认和交易的价格形态之一。例如，反转形态的上升楔形，它在发展过程中上下两条趋势线呈现收敛的形态，向上动能的逐步衰弱暗示了熊市的特征，但是不断出现的新高又在维持着牛市的步伐。随着下面一条趋势线被带量跌破，则确认下降趋势的到来。
（5）反转形态的楔形的形成一般需要3～6个月的时间。
（6）对于楔形，不能预测目标价格，需要应用其他技术分析方法进行研判。
（7）有时楔形结构与三角形形态相近，但二者的趋势含义却完全不同。此时需要投资者认清其特质，楔形结构的价格波动较紧密，且两条趋势线的斜率明显向上或向下。如果两条趋势线的其中一条趋近水平，则这样的排列应该是三角形形态，而不是楔形。
（四）箱体整理形态
箱体整理形态中，不仅以一个点为依据买入，箱体本身也是重要的支撑和阻力，而且比一个点位的支撑和阻力的力度更大。因此，对箱体震荡形态做必要的研究，对投资者极有益处。
所谓箱体，就是股价在大体平行的两条水平线之间进行震荡，因此也被称为矩形形态。如图4-16所示：
图4-16中，股价在ACE为上沿、BDF为下沿的一个矩形空间里震荡。股价每到上沿时就遇阻回落，每到下沿则得到支撑。箱体震荡的时间有长有短。需要指出的是，箱体形态不一定是规范的平行线，有时也会带有一些倾斜。因此，投资者可以举一反三，对于前面提到的三角形整理形态、楔形整理形态、旗形整理形态，都可以相互借鉴操作。
利用箱体整理形态买卖股票有以下三种方法。
1.箱体突破买入法
箱体突破买入法是在突破箱体买入的一种方法。
如图4-17所示，招商银行（600036）一直在一个大型箱体内来回震荡，随着一根阳线的出现，从而突破了为期三个多月的横盘，宣告了一轮涨升的开始。
需要说明的是，这类长期箱体震荡突破的股票，很少有再回到箱体内的情况，因为在较长时间的箱体震荡中，已经达到了充分的换手，筹码已经相当集中。
在牛市初期，投资者如果在它的起涨点买入这样的金股，会带来翻番的收益。
如图4-18所示，中国软件（600536）出现两次突破箱体，第一次突破箱体时拉出了一根大阳线，第二次突破时同样拉出了一根大阳线。也就是说，若认真按照操盘计划操作，获利会很丰厚。
对于箱体突破买入法，投资者要考虑止损问题。虽然突破这种箱体整理后，特别是横盘时间较长，突破后通常不会再次回到原来的箱体里。但是，股市里什么事情都会发生，必须防患于未然。在决定买入的时候，同时要把止损位设置好。一般来说，止损位设在箱体上沿以下3%～5%就可以了。
总体来说，箱体突破买入法有以下几个要点：
（1）股价在箱体横盘时间要足够长，通常在五个月以上。
（2）箱体震荡的幅度在30%左右。
（3）突破箱体时最好是大阳线。
2.箱体不破买入法
箱体不破买入法是在箱体内部做波段，即没有脱离箱体。
箱体突破以后，股价多数情况下会马上上涨，有的主力还要回来试探一下箱体支撑情况，加之要顺手清洗浮筹，为进一步拉升做准备，会实行打压股价。但是，由于箱体是主力的成本，一般情况主力不会打到它的本区，也不会自己套自己，所以，股价会在箱体上沿附近止住，然后再反转向上。这种走势就是箱体不破走势，相应的买入法就是箱体不破买入法。
通常来说，当股价突破箱体以后，投资者要留心它们的后期走势，看是否有回探动作，如果有，则是介入的好时机。
如图4-19所示，泰禾集团（000732）出现了一个箱体突破买点，两个月后回抽箱体的上沿不破，出现了箱体不破买点。由图中可以看出，经过回抽以后，股价拔地而起实现了翻番。
有时候，主力回探不一定只有两个月一次。如图4-20所示的水井坊（600779），该股在箱体内来回震荡两个月后，以一根中阳线突破箱体上沿，出现了箱体突破买点。随后，该股在两周内回探箱体下沿不破，然后才展开大幅上涨。
3.箱体下沿买入法
以上两个买点是以箱体上沿做参照位，由于箱体震荡的时间在五个月左右，所以上面两个买点比较适合中长线操作。除此之外，还有以箱体下沿为参照价位的箱体内操作方法。这种操作方法是一种波段操作，即在箱体的下沿买入，在箱体的上沿处卖出。这种操作的要求是箱体内的震幅要足够大，否则因为差价不够，做不了波段。比如，如果箱体振荡幅度只有20%，投资者买入的价位要高于下沿5%左右，卖出价位要低于上沿5%左右，这样只有10%的空间，操作难度很大，稍不小心，就会赔钱。
具体来说，箱体下沿买入法的操作条件是：箱体震荡幅度大于30%；前期箱体上沿和下沿清晰可靠，被确认是箱体，也就是说上沿和下沿的延长线可以起到支撑或者压力的作用。
如图4-21所示的兰州黄河（000929）。
该股一直处于一个震荡走势中。从图中可以看出，前三个低点一次次被确认，可以认为再次下跌到这个低点位时会得到支撑。这可以作为买入的依据。从高点来看，前两次高点也得到了确认，也满足了做箱体波段的条件。
当股价都下降到箱体下沿附近止跌，那么在股价上攻时，投资者就可以买入，这个买点就是箱体下沿买点。随后股价都在上沿附近徘徊，投资者应该在这个价位卖出。在使用箱体下沿操作买入时，同样要设置好止损位，止损位可以设在下沿下方3%～5%的位置。
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