在股市投资中证券商的陷阱有哪些？

在股市投资中证券商的陷阱有哪些？

证券商是证券市场的中坚力量。他们和股票投资者的接触最多，是许多投资者参与市场的中介。为了保护投资者的利益，法律对他们的限制也特别多，以避免证券商进行各种非法活动，以保证市场有一个公平竞争的环境。但由于绝大部分股票投资者都是业余的，无法时时看着交易所的行情变化，很多事情只能通过电话从经纪人那里获知，而且交易也常在电话里通过券商完成，因此容易给一些作风不正的经纪人造成各种可乘之机。经纪人经常设置的陷阱有以下几种∶

欺瞒客户

正因为券商受客户之委托做交易，是建立在相互信任的基础之上的，所以客户才授予经纪人许多种权力。而一旦这种信任建立在单方面的基础之上，市场秩序就将被打乱。

券商欺瞒客户就是指券商为谋私利而侵害其委托人的权益。具体表现包括经纪人食价，擅自动用客户的资金等。下边分别介绍几种常见的情况∶

"空麻袋背来"是中国股民形容违规操作的经纪人的一句话。这是指某些券商拿客户的资金和股票做自营。当他们看到某种股票价格很高时，擅自把客户的股票卖出，等到价格下降之后再买回一些以补回空缺。这样从帐面上看，客户的股票还"原封不动"地在那放着，实际上这些股票早已是下过"海"、滚了一一身的利回来的股票，其差价早已是叫券商吞掉了。当然券商这么做并不能完全掩入耳目，细心的客户若时常看看自己的帐户，会发现自己不知道 的成交记录。只可惜他们中许多人没闹明白自己的钱是券商在掌握，这些奇怪交易是券商在自谋利润。"空麻袋背来"中还有一种情况是券商在代买入后，见股价上升便据为己有，待股价高涨后抛出，然后再把客户资金帐户的缺口填上。告诉客户的却是并未买到此种股票，其目的也在于独吞其利。

证券商欺瞒客户的手段可谓多样。几年前，郑州市证券公司的异地交易骗局就是典型一例。当时《郑州晚报》曾在头版登出一条激动人心的消息∶郑州、深圳异地股票交易即将开通，本地居民可通过郑州市证券公司及时了解深市变化，并可进行异地同步交易。周时《郑州晚报》也称市证券公司已取得深交所会员资格，并要求所有委托深圳股票买卖的单位邮要在市证券公司办理托管和过户手续。此消息一传出，短短三天内，郑州市民就注入资金 500多万元。可众多股民在进行多次交易后发现市证券公司无论是在显示行情还是在受委托成交方面都并不与深交所同步。最后股民们发现市证券公司在深交所根本没有会员资格，"同步"只是一场骗局。而许多股民却因为券商的不同步交易错失时机，未能在较高价位特及票抛出。因此股民选择券商时要特别慎重。

在券商为股民设下的陷阱中还有最低价和最高价的陷阱，也就是所谓的食价。

投资者由于受很多条件的限制，许多人无法打电话到交

易所问价和落盘（即委托证券经纪商作出买卖交易），而经常是看到当日传播媒介中的行情，发现有合适机会，就全权委托证券经纪商代为买进或卖出。而在电话委托后，由于各种原因，投资者往往很少核实交易的执行情况，这容易给证券经纪商造成各种可乘之机，证券经纪商可能在当日交易完成之后，参看当日股票的买实价格向客户作出回复，使客户在买入时以当天最高价付款，而在卖出时只拿到最低价。

最后再介绍一种券商欺瞒客户的手段??利用客户的全权委托，作许多不必要的买卖。这种频繁的买卖活动并不是出于对客户的利益的考虑，而是为了赚取手续费。

滥调价位

滥调价位是指采用人为方法，使股票价格不正常地上升，陷于"高处不胜寒"的境地，最后使一些不明真相的投资者饱受"套牢"之苦。

1992年，中创上海证券交易部因滥调价位而受到上海证券交易所的处罚。

1992年5月11日上牛，上海证春交易所闭市的一分多钟前，延中实业股票还不断地以每股 209元的价格成交，当时只需报入每股209元的买入价，就能买到延中股票，但中国新技术创业公司上海证券部场内的46号席位却为一客户输入了每股 220元的买入价，经电脑竞价，以214.25元的价格成交，并作为当天的收盘价。

具备一些股票常识的人都能看出，这是一起严重的违纪行为，它将会使一些股民认为延中般票上涨很快而盲目跟进，因此证券交易所决定修正5月11日延中股票的收盘价，取该笔交易的前一笔交易价 210元作为当天的收盘价，并封闭该客户的帐户，对办理该笔交易的中创上海证券交易部进行相应的处罚。

透支交易

由于我国的股票市场还很不规范，许多投机者也利用证券商把自己资金卡上的少量资金进行放大，买类股票。这种种投机行为使得巨额透支成为股市上危险的黑洞，加大了股市的风险。且容易造成一种恶性循环。对证券商来说，透支傲股票交易的失败只能使其自食恶果。无论是面对负债累累的透支大户，还是证券商自营的失败，他们都只能"牙齿打落往肚子里吞"。因为他们摘的是违法行为、自然没有胆量公开，也找不到人来赔偿他们的损失。所以他们只好再次将目光投向股市，企图以更大规模的交易来弥补上一次的损失。

遗支方面比较典型的一个例子就是1996年在深圳某证券公司上海告业部发生的一场骚乱。事情的起因就是这天有新般上网发行，一些股民准各中购。但该证券公司前几天则向交易所透支了一笔核，若今天再透支用来申购新股，很可能事情会败露。因此，公司希望股民先不要中购新股，待当日二级市场的资全建出来以后再说。公司的这种做法让股民们十分愤慨，纷纷要求提款到别处去申购。因此秩序大乱。这只是1996年众多股市违规透支索件中的一件，它属于证券商为获取超额利润而利用自己的便利条件，违规挪用股民存款入市的欺诈行为。这说明我国股市在这方面仍有很大缺陷。

违规买卖股票

不仅仅是在我国，一般国家在证券业中都有从业人员不得买卖股票的规定。即使是券商有自营业务，也必须在遵从有关方面的严格规定的情况下进行。这样做无非是为了避免券商利用自身优势给其他投资者造成一个不平等竞争的环境，而在券商违规买卖股票的诸多表现之中，承销证券的承销商违规截留本应公开上市的股票就是比较典型的一种。

有些承销商在承销发行量较少的"热门股票"时，他们并非象正常情况下出售给公众，而是将大部分新发行的热门股票分配给内部人员，如∶合伙人、亲属、高级职员及其他证券经纪商，或者等股票价格扶摇直上时再加价出售。1992年发生在深圳的"8.10"事件就是一起股票认购证抽签表发售点利用职权私自截留抽签表的严重事件。

1992年8月7日，中国人民银行深圳经济特区分行等数家单位向新闻媒介发布公告，称深圳持发行国内公众股5亿股，发售新股认购抽签表 500万张，中签率10%。

由子新股上市转眼就可获得巨利，因北消息一传出。百万股民开始用艰苦单绝的数十小时奋斗醚造希望之梦。所有的人都在排队上各显神通，为的是买到100元一张的抽签表。

可是到了8月10日凌晨，人们的发财梦破碎了，原本有500万张的抽签表短短几个小时就宣布卖光，而千人长队中竞只有 30人买到。正当人们悲观失望之时，许多轴签表竟然登台亮相了，只是身价已不同，少则 700元，多则1000元，人们不禁要问∶"到底发生了什么事?这些表又是从何而来呢?"

事件发生后。经过有关部门的调查，事相终于大白于天下，原来众多证券承销商们截留私买了大部分抽签表，严重侵犯了他人的合法权益，并触犯了法律法规。尽管这些不法分子最终都获得了严惩，但其造成的恶劣的社会影响还值得人们沉思。

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