为什么要根据公司财务状况选股？

2024-11-05 21:25:08 admin888

投资者选股时为什么要根据公司财务状况选股？现代公司大都负债经营以扩大生产规模，利用债务的税收抵免效应和财务杠杆作用增加公司股东价值，但如果债务管理失策，财务状况欠佳，不仅影响公司的正常生产经营，严重的还会导致公司破产。因此，股票投资者除了要研究公司的盈利能力和经营管理水平外，还要适当关注公司的财务状况。部分上市公司由于替关联公司进行债务担保，由此产生的债务纠纷甚至影响到公司的正常生产经营，投资者不可不察。
判断股票发行公司的财务状况和经营成果可以运用差额分析法。
差额分析法是股票投资者进行财力分析的具体方法之一，也叫绝对分析法，即以数字之间的差额大小予以分析。它通过分析财务报表中有关科目绝对数值的大小差额，据以判断股票发行公司的财务状况。
在财务分析中，主要是分析下列数值的大小：
净值=股东权益-资本总资产-总负债
营运资金=流动资产-流动负债
速动资产=流动资产-存货=库存现金＋银行存款＋应收账款＋应收票据＋有价证券销售
毛利=销售收入-销售成本
营业纯利=销售毛利-营业费用=销售收入-（销售成本＋营业费用）
税前盈利=营业纯利＋营业外收入-营业外支出
税后盈利=税前盈利-所得税=本年净收益
通过对上述数值的差额分析，中长线投资者可以获得对一个公司财务状况和经营效益的初步认识。
此外，投资者还可通过各种表格资料对比个股的股价，选择具有中长期投资价值的股票。
如图1，2008年年末南京高科（600064）在熊市中长期下跌后其股价最低时竟跌至8.03元。而从个股资料中可以看到该股的净资产为14.12元。这表明该股被低估，已具有中长线投资价值，此后半年多股价迅速回升至28元左右。

图1　中长线投资价值案例

基本面选股法

基本面选股法：

选择竞争优势股选择垄断背景股选择朝阳行业股管理团队选股公司利润选股财务状况选股股东变化选股观察大股东选股从业务扩展选股扭亏能力选股观察公司重大事件选股市盈率选股

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