布林线BOLL选股法从入门到精通(图文)
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|约翰·布林认为，一般来说，股价总是围绕某一价值中枢（如均线、成本线等）在一定的范围内变动。布林轨道具有变异性，其带状区的宽窄随着股价波动幅度的大小而变化。正是因为它具有灵活性、直观性和趋势性的特点，BOLL指标渐渐成为投资者广为运用的热门指标，布林线选股是投资者常用的方法之一。
（一）布林线的画法
在股市分析软件中，BOLL指标一共由四条线组成，即上轨线（UP）、中轨线（MB）、下轨线（DN）和价格线。不同的线以不同的颜色标示，其中上轨线、中轨线和下轨线是三条并列的曲线，价格线是以美国证券市场上进行证券分析的美国线表示，其特点是呈柱状，柱体的上下端分别代表最高价和最低价，挂在柱体右端的一点则代表收盘价。在美国线中，没有开盘价的标识，说明美国市场对开盘价并不重视。如图4-68所示。
由于选用的计算周期不同，布林指标分为日BOLL指标、月BOLL指标和年BOLL指标等。在对股票进行分析时，具体采用哪种周期，与K线图的周期相关。如果K线图使用的是周K线，则BOLL指标默认的移动平均期为20周；如果K线图使用月K线，则BOLL指标默认的移动平均期为20个月。依次类推。
（二）BOLL指标的意义
布林认为，投资者常常会遇到两种交易陷阱：一是买低陷阱，即投资者在所谓的低位买进之后，股价不仅没有止跌，反而继续下跌；二是卖高陷阱，即投资者在所谓的高点卖出股票后，股价不仅不跌，反而继续上涨。布林线的目的，就是帮助投资者避免这些常见的交易陷阱。
的确，传统的分析方法，不论是价值分析还是技术分析中的波浪理论和江恩理论，都具有一定的非理性，与投资者的情绪、经验以及水平有关。而BOLL指标能够克服这些非理性情绪因素，向投资者明确传达买卖时机。只要投资者能够根据该指标所发出的买卖信号，严格遵守操作纪律即可。
总体来说，BOLL指标能够传达下面几个信号。
1.趋势运行
当布林线呈现升势或降势时，股价维持趋势运行，布林线的上下轨对股价有着强烈的制约作用。当股价穿越上下轨时，随时会被布林线轨道拉回。一般来说，当股价运行于布林线中轨以上时，表明行情处于强势阶段；而当股价运行于布林线中轨以下时，表明行情处于弱势阶段。
2.常态整理
如果布林线总体呈水平方向移动，且轨道宽度适中，那么，当布林线轨道逐渐变窄时，表明股价开始进入盘整阶段。
3.临界变盘
如果布林轨道逐渐由宽变窄，当收口变窄达到极限时，预示着行情即将发生变盘，即激烈的股价波动随时可能产生。股价变盘意味着要么起涨，要么开跌，投资者要注意及时采取行动。
4.变速加速
如果布林线平走且轨道具有一定宽度，当股价突然穿越布林轨道，并且不再回到轨道以内时，预示着行情即将进入突破加速阶段。
（三）利用布林线选股的技巧
虽然BOLL指标的作用非常简单，即由上下轨线指示股价的相对高低位，但是在具体运用时，应该针对具体情况详细分析，下面介绍几种可能遇到的情况。
1.三条轨线同时上行为买入信号
当BOLL指标的上中下轨线均呈多头排列，向上平稳运行时，说明该股目前处于强势状态，多方占明显优势，在较短时期内，股价继续上扬的可能性较大。此时价格线紧贴上轨线运行，虽然股价处于相对高位，但是强大的趋势效应使得股价下跌的可能性较小，此时投资者应该坚决买进。如图4-69所示的这只股票，在竖线标记的这一天，原来向下运行的下轨线开始转头向上，从而形成三线同时多头排列的局面，预示着该股的股价将进一步上扬。其后的走势也证明了这一点。
2.三条轨线同时下行为卖出信号
当布林指标的上、中、下三条轨线同时向下运行时，说明该股空方占据了绝对优势，在较短时间内，股价仍然有进一步下跌的可能。此时价格线紧挨下轨线向下运行。虽然此时股价处于相对低位，有反弹的可能，但可能性极小，趋势效应会进一步拉低股价，此时投资者应该坚决斩仓离场。如图4-70所示的新华传媒（600825）。
从图中可以看到，该股的布林指标的三条轨线同时向下运行，预示股价有可能下跌。果然，其后的股价在短时间内迅速走低。
3.上、中轨线向上运行，下轨线向下运行，可半仓介入
在股价横盘整理一段时间后，布林线会出现上、中轨线向上运行，下轨线向下运行的情况，这是向上突破的标志，意味着股价即将进入拉升阶段。至于这一波的拉升幅度，要视具体情况而定。如果横盘整理之前股价处于连续下跌阶段，则此次拉升有可能是反弹，涨幅不会太大。如果横盘整理之前市场处于大牛市行情，则整理之后股价再创新高的可能性极大。此时投资者可半仓介入，其后逐渐补仓，向上摊薄成本。
如图4-71、图4-72所示的上证指数。
4.上轨线向上运行，中轨线和下轨线同时向下运行
这种情况常见于股价横盘整理之后，也是突破的标志。这里所说的突破，往往指股价或指数向下的突破。根据行情不同，股价或指数向下突破可以分为两种情况。如果突破前，市场处于牛市行情，则此次向下突破可能只是连续上扬、平盘整理之后的一次深度调整，投资者可以分阶段逢低吸纳，向下摊薄成本，待调整后继续上涨；如果突破前市场处于熊市，则此次向下突破可能是对横盘整理的突破，此后股价或指数将进一步延续熊市走势，投资者最好保持空仓状态，不要轻易入场。
图4-73、图4-74所示为深商达A（000032）分别在牛市和熊市中的不同表现。
5.上、中、下轨线平行运行
当三条轨线几乎同时处于水平方向横向运行时，说明股价波动较小，处于整理状态。此时要看股价目前的走势如何，再进行操作。如果平行运行时上下轨线间的距离较远，则股价一般呈箱形整理，此时可谨慎入场，赚取波段利润；如果上下轨线间距较小，则股价一般是处于平台整理阶段，投资者最好离场观望，等待整理结束后的突破。股价在整理后的突破有可能向上，也有可能向下，无论方向如何，突破的力度都会相当大，如果贸然入场，有可能承担相当大的风险。最佳的介入时机是在突破趋势明朗之时。如图4-75所示。
从图中可以看出，在布林通道的三条轨线平行运行前，股价刚经历过一次幅度较大的下跌，与之相伴的是三条轨线同时向下运行。因此，平台整理之后，股价有可能延续下跌趋势，也可能止跌回升。但是观察平台的最右边，会发现，价格线在紧贴上轨线运行三天后，一跃突破上轨线，并在其上稳定运行，这是成功向上突破的信号，此时投资者应该坚决介入。
6.K线向上接近上轨线时，变盘概率较大，是卖出信号
BOLL指标的作用在于指示出相对高低价位，上轨线是相对高位的参考依据。一旦股价由下往上接触到上轨线时，就会被市场认为该股价格已经被相对高估。在市场统一预期下，该股票的价格有可能下调。当市场处于调整状态时，这种情况出现的概率尤其大。此时投资者应该考虑卖出。如图4-76所示。
7.K线从上往下运行到下轨线附近时，反弹的概率较大
这种情况的分析方法与上一种情况相似。此时，短线投资者可以逢低吸纳，逢高卖出。“低”是指K线运行到下轨线附近时，“高”则是指K线向上运行到上轨线处。由于后期走势不明，中长线投资者最好暂停操作。一旦K线突破下轨线，伴随着下轨线向下运行，投资者应该立刻斩仓出局。
8.缩口和张口是变盘，即向上、向下突破的标志
当布林通道由宽变窄时，意味着股价向中值回归，股价将进入盘整，投资者应以观望为主；当通道由窄变宽时意味着行情开始产生变化，投资者应采取买入或卖出的相应对策。股价向下突破支撑时，是卖出信号；股价向上穿越压力线时，是买入信号。如图4-77所示。
最后，需要特别提醒的是，布林线主要适用于中、大盘股，对于流通盘较小的个股（流通盘小于3000万），因其股价易受人为控制，故不一定适用。
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