股市实战技巧?怎样确认股票箱？

股市实战技巧?怎样确认股票箱？

新一轮的大扩容已拉开序幕，这对于持续低迷达四年之久的中国股市犹如雪上加霜。人们对于1995年能否重现"5?18"那样的行情已不抱奢望，所关心的是投市将跌到何处为止。按报上的说法是"55 亿新股规模与1993年持平"，而我们知道，正是由于1993年"大跃进"式的恶性扩容使新兴的中国股市不堪重负，沪股十去七八，从1500点高峰跌入了300点低谷，市价损失巨大，股价跌破发行价，上市开盘价，净资产值的股票比比皆是，一度曾使股市濒临"崩盘"的边缘，无怪乎股民要谈虎色变，在两次出消息时都涌出众多的恐慌性抛盘了。

从总量上看，与1993年相比更是有过之而无不及，因为在55亿之外，还有20家"遗留股"问题也要一并解决，若每家按3000万计，20 家就有6亿，加上前面的55亿，即将上市的新股规模将达61 亿之多。谁也不能无视新股上市的巨大压力。但证监委说明是"一次下达，跨年使用，分批发行上市"，并强调"严控上市节奏，规范发行市场"。这表明了管理层较为现实的科学态度。形势或许不像1993年那么可怕，但这一利空毕竟超出大多数股民的承受能力。两次出消意引发两次大暴跌便是一个明证。"中期看淡"已成为市场的共识。由于深市已"领先一步"补完缺口，沪市回补 582 缺口恐怕也在所难免。

大盘究竟能在何处站稳脚跟现在尚难预料。故在此情况下，股民只有两种选择;一是抛筹离场，待大盘止跌回稳后再来抄底。估计这段时间不会太短， 漫漫熊路总有尽头，但这需要耐心和时间。二是仍然留在股市继续操练。但由于大盘变弱，由"牛"转"熊"，长期持股无异于慢性自杀。形势在变化，故思维方式和操盘手法亦要适应市场的新特点。虽然劲升无望，但由于股市"进一退二"的涨跌规律及被套机构众多，总会伺机反击，故短线仍有不少的机会。只要能确认一个阶段性的股票箱，便可介入其中赚取差价。

一、未创新高和新低

检验股票箱的方法之一，是看近期内股指是否在一定的范围内波动，若连续三波未创新高和新低，则股票箱可基本确认，最高点与最低点之间的距离为股票箱的宽度。1995年5月 23日，当管理层推出新股上市计划后，市场顿时一片惊慌，在恐慌性卖盘打压下，股指连日暴跌并平了沪市一项"六连阴"的纪录。至当年5月 29 日，股指已从927点高位跌至新低 672点，当日盘中发生强劲反弹，股指一度摸高784点。但不能据此就认为784 点和672点为阶段性股票箱的顶和底。由于大盘仍在剧烈震荡之中，并有随时创新高和新低的可能，此时定位似太匆忙且不准确。

经过7个交易日运行之后，其最高点分别为725、722、722，最低点分别为672、675和 686。由于后两个高点均未超过725点，故725 点可确认为本阶段箱顶。也由于后两个低点均未突破 672点，故可确认672点为本阶段箱底。大盘股指在此箱体中共运行了14个交易日，若非上新股的利空打击，股指起码还要在此箱内运行一个阶段。在这14个交易周内，股指在此箱中共走出上下三波。

第一波∶672～725点;第二波∶690～722点;第三波 675～722点。若能把握住机会，在此箱内低吸高抛，做三次行情的话，那么，则可赚132点的指数。即使是赚一半的话，也有60多点，在这样的市道，已经是很可观的收益了。股市连续上涨 100 点很困难，但在股票箱里赚100 点却很容易。大行情一年只有次把，而小行情却连绵不绝。那些只想做大行情而忽视小行情者不妨算一笔细帐，究竟哪种做法更能赚钱。沪市从1994年9月千点下滑以来，跌到1995年初的524点，已跌去 528 点，跌幅过半，但据测算，这期间各阶段大大小小的反弹总指数加起来却高达1000多点。对于一部分人来说，是股指跌幅过半，而对那些善于在股票箱里做波段的人来说，股指的涨幅却远大于跌幅。这便是确认股票箱的意义所在。

二、成交量相对平衡

确认股票箱的另一方法是看成交量的变化。成交量或大或小，说明股市仍在震荡之中，而震荡中的股市是不宜定位的。只有当成交量（日成交量和周成交量）都相对平衡的时候，这才是股票箱定位的基础和条件。从1995年5月29 日至6月15日的14个交易日看，其中日均量维持在8～10亿左右，最多者不超过15亿，最少者不低于6亿，前后两周的周成交量均为 46.5亿。

量能的均衡释放控制了股指运行的轨迹，使它处于一种相对平稳的范围内波动，阶段性股票箱由此而形成。若无潜在利空干扰，在阶段性股票箱内操作不致有太大的风险。此时要特别注意量能的变化。"量变产生质变"，量能的突破是大盘突破的前奏。如6月15日，利空袭来时价跌量增，创近期新高，达16亿之多。平衡已被量能打破，大盘向下突破已不可避免，此时应不存任何幻想，尾盘抛筹方为明智之举。最佳停损位应设立在以下两个交叉点上;一是成交量创阶段性新高时;二是股指穿破下箱底（672）创新低时。

一旦这两种情况同时出现，则股指下一个台阶，寻找下一个股票箱。由于箱底将变成箱顶，如不及时出货，即使在 672点低位买进的股票也有吃套的可能。事实上跌破 672点平台之后，股指三次试摸的高点分别为655、651和653点，距箱顶尚有近 20点的距离，而最低点当时为 634 点，若在672点抛筹的话，又可赚自己的一段差价了。向上突破也是一样。1995年2月28日至3月2日的三个交易日内，日成交量分别为3.3亿，2.9亿和 3.6亿，股指亦在540～590箱体内运行。至3月3日，大盘放量上行，日成交量达8.8亿，收盘指数为 580 点，从指数看，虽未超过本周最高指数590 点，但恰应验了"量在价前"的一句股谚。此后的3月6日和.3月7日的成交量分别达15.8亿和 25亿，股指也随之一举突破箱顶，推高到639 点。

无论上涨或下跌，一旦成交量剧增或锐减，都是变盘的开始。672 点箱底成为6月份阶段箱顶，据测算此箱底在 620点附近，若此论能成立的话，顶和底的落差又有 50多点，若能与上股票箱一样走出三波的话，便又有100多点的指数可做了。请允许套用一句话"股市中并不缺少行情，而是缺少一双发现行情的眼睛"。指望别人"救市"是不现实的，"从来就没有救世主，全靠自己救自己"。确认股票箱而后做波段行情犹如螺娜壳里做道场，就看各人的能耐了。只要工夫到家，在熊市也照样能进得去，出得来，玩得转。

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