教你巧用这三条主线挖掘来定向增发牛股,顶级高手都在用的T+0技巧

教你巧用这三条主线挖掘来定向增发牛股,顶级高手都在用的T+0技巧

教你巧用这三条主线挖掘来定向增发牛股

2012年10月份暂停IPO以来，再融资成为A股市场的焦点，今年定向增发更是异常火爆，截至7月底，共有138家上市公司实施了141次定向增发，总计募集资金2172亿元，同比增加21%。另外，还有254家上市公司公布了定增预案(剔除已停止增发方案的公司)，计划再融资3980亿元，预计今年定向增发融资规模较去年增加109%。与火热的定向增发市场相比，二级市场上相关个股行情更是火爆，涌现出了一大批超级牛股，掌趣科技、华谊兄弟等涨幅超过200%。

定向增发公司存在整体性机会

从已实施定向增发的138家公司来看，融资规模最大的为兴业银行、云天化和深圳能源，分别为236.7亿元、137.5亿元和103.9亿元，最小的为联环药业的4900万元，平均每家公司融资15.7亿元。而在已公布的增发预案中，京东方A以460亿元成为年内最大规模的定向增发。从行业分布来看，电子类行业22家，医药行业12家，电力行业9家，排名前三，已公布定增预案的公司也与此类似，电子类行业数目更多，达到46家。可见从融资家数来看，科技和消费板块占比相对较大，这与近两年来这两个行业保持较高的景气度有很大的关系。比如触摸屏龙头欧菲光，近几年以智能手机为代表的消费电子行业发展迅猛，而薄膜式触摸屏成为中低端智能手机的主流技术，公司凭借小尺寸触摸屏2012年成功实现转型，2012年公司净利润增加1450%，2013年公司通过定向增发扩充产能，进一步抢占市场份额，定向增发项目良好的市场前景，也对二级市场股价产生了刺激，截至7月31日，该股今年累计涨幅达126.4%。除此之外，小编发现传媒娱乐行业的定向增发也较多，在一定程度上催生了今年该板块的强势行情，一方面是行业集中度低，亟待有实力的公司进行整合;另外一方面，消费升级和国家产业政策扶持，使文化产业进入黄金发展期。在一系列综合因素下，诞生了诸如蓝色光标的行业内整合、华谊兄弟的跨界扩张，其股价也扶摇直上，今年股价涨幅分别为96.1%、183.7%。

今年以来已实施定向增发的个股整体表现不俗，截至7月31日，138家已实施定向增发的公司整体上涨2.5%，远高于同期大盘的-12.1%，可见定向增发板块存在整体性机会。获得正收益的有76只，占比达56%，其中有22只个股涨幅超过50%，欧菲光、浙报传媒、三力士分别以126.4%、111.32%、102.5%的涨幅分列前三位，而这其中绝大部分属于电子和医药行业(表1)。公告增发预案的公司涨幅居前的是掌趣科技等手游概念股，行业集中度更高，涨幅更大。不过，部分定向增发股股价连续下挫，跌幅超过同期大盘，比如锡业股份跌幅达44.6%。小编通过统计发现，这部分个股大都属于传统周期性行业，这就不难理解，在周期板块遭遇市场冷落之际，定向增发同样无法改变市场预期，对公司中短期业绩改善作用不大，股价下跌也就顺理成章了。

机构也受益于定增

在定向增发板块整体上涨的同时，参与的机构也赚得盆满钵满，据统计，今年有900多家机构与个人参与了定向增发，动用资金2000多亿元。截至7月31日，这些投资者总体浮盈183亿元，86只个股保持浮盈，金额为465亿元，其中浮盈额度最大的是伊利股份、华星化工、盛和资源和科大讯飞，金额分别为46亿、34亿、33亿和32亿元。伊利股份参与者大都为机构投资者，而且是以基金为主，有6家基金公司和2家资产管理公司，广发基金此次获配增发股份数量最多，达到3700万股。作为食品行业的白马股，很明显伊利股份得到机构的高度认同。国泰君安分析师胡春霞认为，本次定向增发有利于增强公司资本实力，并进一步稳固其竞争地位：自2011年后，伊利股份在乳制品行业中的竞争地位逐步提升，现已超越蒙牛成为国内第一品牌。本次公司募集的50亿资金，将用于产能扩张、奶源基地建设、补充流动资金，这有利于公司增强资本实力，稳固其龙头地位。

把握定增股的投资机会

可以看出，无论是已实施定向增发还是尚未实施定向增发的个股都有不错的表现。通过对历史经验以及今年定向增发股的规律分析以及对行业研究员的采访，小编总结三条投资主线供投资者参考：一、项目前景和机构参与度;二、参与定向增发时点;三、二级市场资金认同度。

首先，定向增发项目必须具备较强的市场前景，行业景气度高、符合国家产业政策支持方向。比如目前新兴产业受到国家支持鼓励发展，今年以来电子行业的定向增发大比例增加，相关个股股价走势也比较好。这还要具体分析上市公司定向增发前景如何，是增强主业还是进行产业链整合。同时可以借鉴机构对定向增发个股的参与热情来进行研判，比如今年欧菲光定向增发吸引了5家基金公司高价参与。

一旦选出合适的定向增发股，之后就要考虑参与时点的问题，定向增发有三个主要环节：一、定增实施过程中;二、定增完成至股份解禁之前;(股三、股份解禁之后。小编根据这三个阶段个股走势统计分析，第一和第三阶段股价表现要强于第二个阶段，之所以出现这种状况，是因为上述两个阶段，上市公司和机构有非常强的动力维护股价，第一个阶段出于保证定增顺利进行和避免大比例稀释大股东股权的目的，个股股价高于定向增发的套利机会比较大，第三个阶段，为了避免机构解禁后亏损，个股股价也有维持在定向增发价之上的可能。相对来说，第二个阶段上述几个动力就明显不足，因为定向增发完成，股价走势暂时不会对上市公司和机构利益产生影响。

除了以上两点外，投资者还需要重点考虑二级市场上资金的关注度，如果定向增发的项目属于当时市场的热点，那么资金很可能会推动股价持续上涨。其内在逻辑在于，既然定向增发项目能够给上市公司带来业绩贡献，活跃资金也会发现个股的价值，加大投资力度。因此投资者可从成交量持续放大、股价创新高和均线多头排列等指标对定向增发个股进一步进

顶级高手都在用的T+0技巧

股市是个不讲道理的地方，谁也不知道未来会怎样运行，谋事在人成事在天，只能尽人事听天命。但是要想在股市中长期生存下去，多学习掌握方法跟技巧总是不会错的。套牢可能是每一位投资者极不情愿却又偏偏遇见的极无奈的事情了。一旦套牢，不光资金上受损失，而且被套者宿夜忧叹、提心吊胆，心理上 的煎熬更是苦不堪言。最近有很多股民跟我说股票被套，怎么解套,面对股民的这些疑惑，下面为大家总结一套求稳分时T+0解套技巧，希望对大家有所帮助。

无论短线、中线，经常做T，远比持股不动要好很多很多;尤其在大盘震荡、下跌期间，盘中做T+0，是一种非常稳健、高效的套利手段：道理很简单，开新仓，能否盈利，还得明天说了算，而T是当日完成，多了确定性，有时间盯盘，手中有个股，就有每天套利的机会。

一、顺向“t+0”操作的具体操作方法

先低买在高抛。持有一定数量股票后，某天该股严重超跌或低开，可以乘这个机会，买入同等或部分数量同一股票，待其涨升到一定高度后卖出，从而在一个交易日内实现低买高卖，来获取差价利润。道理其实和逆势相反。

1、当投资者持有一定数量股票后，某天该股被恶庄砸的严重超跌或低开，可以乘这个机会，买入一定数量的同一股票，当天待其至少比买入价涨升1%以上，将原来同一品种相同数量的股票全部卖出，从而在一个交易日内实现低买高卖，来获取差价利润,降低持股成本。

2、当投资者持有一定数量被套股票后，即使没有严重超跌或低开，可以当该股在盘中表现出现明显上升趋势时，可以乘这个机会，买入一定数量的同一股票，待其 涨升到一定高度之后，将原来被套的同一品种相同数量的股票全部卖出，从而在一个交易日内实现平买高卖，来获取差价利润,降低持股成本。

分时T+0解套技巧 常胜不败!分时放量、突破买入法：这是最直接、最稳健的T+0套利手段。

二、逆向“t+0”操作的具体操作方法

先高卖再低接。股价大幅高开或急速上冲，可以乘这个机会，先将手中筹码全部或部分卖出，待股价结束快速上涨并出现回落后，将原来抛出的同一品种股票全部或部 分买进，从而在一个交易日内实现高卖低买，来获取差价利润。逆向“t+0”操作技巧与顺向“t+0”操作技巧极为相似，都是利用手中的原有筹码实现盘中交 易，两者唯一的区别在于：顺向“t+0”操作是先买后卖，逆向“t+0”操作是先卖后买。逆向“t+0”操作则不需要投资者持有现金，即使投资者满仓被套 也可以实施交易。

1、当投资者持有一定数量股票后，某天该股受突发利好消息刺激，股价大幅高开或急速上冲，可以乘这个机会，先将手中被套的 筹码卖出，待股价结束快速上涨并出现回落之后(至少比卖出价低1%以后)，将原来抛出的同一品种股票全部买进，从而在一个交易日内实现高卖低买，来获取差 价利润,降低持股成本。

2、当投资者持有一定数量股票后，当该股在盘中表现出明显下跌趋势时，可以乘这个机会，先将手中被套的筹码卖出，然后在较低的价位(至少比卖出价低1%以后)买入同等数量的同一股票，从而在一个交易日内实现平卖低买，来获取差价利润,降低持股成本。

三、急跌买入法

分时持续震旦杀跌，最后有一个分时急跌，但分时形态小于30度转向，分时形成一个转向尖角--这就是很好的潜伏机会，这种分时形态往往是强势股盘整期管用的手短，我们要做的是敢于潜伏。就要学会把握买卖点。

前面每一个低点，你都不知道是不是最低点，只有这个点出现以后，才可以确定，不会再创新低。在出现双底，没有再创新低的时候，并不 是百分百那么肯定的，这个时候就需要用量能、技术指标来过滤。 注意看这两处低点的量能变化，在巨量直线跳水砸出低点后，后面的新低却没有出现量能放大，这就说明市场中最恐慌的筹码已经出来了，后面的这个低点之后，如 果没有再出现新低，就可以考虑入手了。

t+0操作注意事项

1、T+0技术主要用于市场情况不明朗地情况下的降低成本，如果可以判断市场走势的，应该是加仓或减仓，而不是T+0;

2、大盘的走势影响个股的走势，在个股的技术支撑位置(当天比较准确的是看5分钟和15分钟K线)，以及参考大盘的转折时机，都是T+O的下手机会;

3、T+0股的股性要活跃，上下波幅大，一般波动大于2%以上才做。

4、T+O必须严格设立止损，及时了结，不要涨了就舍不得抛，或因为判断失误而舍不得卖，将股票越T越多，成本越做越高。

5、t+0最忌的就是追涨杀跌，时刻记住中国的经济是看好的，股价是螺旋向上的，所以只要手上筹码不丢，就永远不算是亏钱，虽然短期资产可能会缩水，但是明天仍将会升值!输的，只是时间，绝对不会是资产!

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