差异指数的交易有什么技巧？

差异指数的交易有什么技巧？

在我所参考的日本文献中经常提及，我们根据某反转形态采取行动以前，应该先判断当时处于高价区或低价区。举例来说，"在低价区，母子十字代表底部已经接近;在高价区，母子十字代表头部已经接近。"（注二）另一个例子，"如果纺锤发生在低价区，我们大体上可以安心买进。"（注三）当然，这会引起一个问题∶如何判断高价区与低价区?大多数的交易者都有自己的方法来判定行情的高或低。举例来说，他们可能将主要的支撑区视为低价区，或将 50%折返视为低价区。另一些交易者可能是根据 RSI、随机指标或艾略特波浪计数判定行情的高或低。

在日本，差异指数是一种判定行情高低的普遍方法，因为它可以有效显示市场的超买与超卖程度。请注意，当价格快速下联时，会造成超卖的情况，市场处于超卖情况时，比较容易产生反弹。反之，价格上涨过于快速，会造成超买的情况;当市场处于超买情况，比较容易产生修正。在这方面的应用中，偏高的差异指数代表超买状况，偏低的差异指数代表超卖状况。

图5.4说明如何以差异指数协助判断阴阳线的形态。请留意，如何设定差异指数的超买或超卖水准。取决干个别市场的性质与差导指教的期间。以目前的股票来说。我们将 13周差异指数的超买水准设定为+10%超实水准设定为-10%当我们在判断阴阳线信号时，可以配合差异指数。例如∶

1。我们在本书的第二章曾经提及，十字线发生在超买或超卖区域时，是一个比较有效的信号。就目前的情况来说，十字线①发生在超卖区（根据差异指数来判断），显示股价可能产生反弹，或由跌势转变为横向走势，以纾航空??周线图与13 周差异指数2.在区城②，市场处于过热的状态〈根据差异指数来判断）。同时，价格走势中出现一系列上影线很长的线形，显示空头积极将价格压低到75 美元以下。

3. 线形③是一根高浪线，并且与前一根线形构成母子。两者都代表先前的下跌趋势已经丧失动能，市场暂时失去方向感。这些形态发生在差异指数偏低的水准。由阴阳线的信号与超卖的差异指数来判断，价格随后可能反弹或呈现横向走势。市场可以透过两种方式来纾解超卖压力;一是强劲反弹，一是横向走势（日本人称横向走势为"箱形整理"）。在母子排列之后。市场出现长达两个月的横向走势。透过箱形幢理，差异指数已经脱离低读数的水准，代表市场不再处于超卖状况，价格可能进一步下滑。（请留意 1992年5月的上吊与随后的长黑线，价格由此继续下跌）。

4.在 1992年的8月，出现另一根十字线④，13周差异指数位丁-10%附近。交易者应该密切注意当时的超卖请况，尤其是发生十字线。随后出现一根长白线，完成晨星十字的形态。

5.在区城⑤，差异指数逼近超买水准，而且价格形成鸟云罩顶，代表上升的动能已经丧失。

6.这是一个典型的例子，说明差异指数如何让交易考航开一个看似应该买进的陷阱。长白线⑥显示价格走势转强，但差异指数逼近+10%代表价格上涨太过于迅速〔换言之，处于超买状况），不是适合买进的时机，结果，线形⑥是完成一个最后的吞噬顶（在上升趋势中，一根K白线吃掉前一根黑线的实体）。隔天的长黑线可以确认这个空头信号。

7.&-8.这两根长黑线（尤其是线形⑧）通常代表价格将继续走软。但超卖的差异指数显示低档有限。另外、在长黑线⑦之后，出现一根下影线很长的白线，多少抵消长黑线的空头意义。

9.差异指数显示市场过热，空头吞噬形态又发生在去年 10 月以来的压力区（⑥），两种信号相互确认。

10.在超卖情况中出现多头的价格排列（锤子⑩）、强烈显示行情将反弹。

在这份走势图中，我们采用13 周差异指数，并以±10%界定超买与超卖的水准。可是，在其他市场中，或许应该采用不同期间的差异指数，超买与超卖的极端读数也可能不同，需要透过尝试来决定。

我们知道，差异指数可以判定超买与超卖情况。在图5.5中，我们取13天的差异指数，并以±15%定超买与超卖。在 A、C与E三个区域，市场处于超买状态，在 B、D与F三个区域，市场处于超卖状态。在这些超买与超卖区域之间，差异指数可以协助判断趋势的方向。一般来说，当差异指数处于上升状态时，代表多头的趋势;反之，差异指数处于下降状态时，代表空头的趋势。以图5.5来说，在"超买 A"与"超卖 B"之间，差异指数呈现下降状态。代表当时的价格趋势向下。在C与D之间，以及E与F 之间，

情况也是如此。可是，在B与C之间，以及D与E之间，由于差异指数的趋势向上，表示价格的趋势也向上。

围 5.6 羞异指败与背离现象，微国马克观货日线图与 13天差异指数差异指数也可以用来提供背离的信号。以图5.6为例，在 A 与B的位置，价格创新高，但差异指数并未创新高。如果衔接 A 与B两点而绘趋势线，差异指数的趋势（以虚线表示）向下，价格的趋势（以实线示）向上，构成负而背离。

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