基金的价格以及基金的收益和分配分析

基金的价格以及基金的收益和分配分析

基金的发行价格，即基金发起人在初次发行基金凭证时所确定的每基金单位的价格。基金单位的发行价格一般由两部分组成∶一是资金的面值;二是基金的发行费用，比如律师费、会计费等。基金的发行价格会比面值略高。

封闭式基金的交易价格，即基金发行后进人流通市场在交易所买卖的价格。封闭式基金发行期满后一般都申请上市，因此，它的交易价格和股票价格的表现形式是一模一样的，可以分为开盘价、收盘价、最高价、成交价等。这一价格的变动要受六个方面的影响，即基金资产净值（指基金全部资产扣除按照国家有关规定可以在基金资产中扣除的费用后的价值，包括管理人员管理费用）、市场供求关系、宏观经济状况、证券基金状况、基金管理人水平以及政府有关基金的政策。其中，确定基金价格最根本的依据是每基金单位资产净值（基金资产净值除以基金单位数后的价值）及其变动情况。

基金的收益和分配

证券投资是基金的收益，主要是来自于基金管理人将募集的资金进行投资获得的投资收益。根据有关法律规定，我国证券投资基金主要投资于股票、债券等金融类别，因此它的收益来源主要有三部分;第一部分是买卖价差;第二部分是利息收入，主要包括存款利息收入和债券利息收人;第三部分是股息收入，来自所投资股票的分红派息。

投资者购买基金就是为了获得收益，因此基金是投资收益在扣除有关费用后需把相当的比例分配给投资者。不同的国家对基金的收益分配是不同的。我国的《证券投资基金管理暂行办法》中规定，我国的基金收益应采用现金形式，每年至少一次，基金收益分配比例不得低于基金净收益的90%。

基金管理公司的运作∶

根据有关规定，基金管理公司成立时就须配备高素质的有丰富证券从业经验管理人才，要有明确可行的基金管理计划，科学分工的组织机构，同时，还要建立健全内部管理制度，配备先进的技术设施从而为日后对基金资产进行有效的管理和运用奠定基础。基金管理公司对基金资产的有效运用主要体现在用基金资产进行证券投资的过程中。基金管理公司研究分析人员应能够及时搜集到从国际、国内宏观经济形势到各家上市企业具体经营状况的详细资料，以供基金经理在投资决策时参考。

基金经理则利用他们掌握的丰富的投资分析和投资组合、管理知识、经验，进行股票、债券等证券买卖，不断增加投资者的财富。基金管理公司内部设置监察与稽核部门，定期对基金经理投资决策等内部工作进行查核，以减少基金运作中的风险。基金管理公司定期公布基金资产净值、基金投资组合、基金财务报告等信息，以增加基金管理和运作的透明度。同时，基金管理公司还要接受基金管理银行的监督。

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