股市操作中怎样正确看盘？

股市操作中怎样正确看盘？

正确看盘的最好方法就是不要总是盯着大盘。要记下当天的股价和成交量，绘制出股市行情变化图并根据它来做出判断，不要受谣言、传闻、报告和出现在大盘上的仅半小时或一个小时的波动的影响。一旦形成最终的顶部和底部，大小行情开始之前都会通过在底部或顶部的成交量和所耗时间明显地表现出来。

一只股票在上涨之前一定会出现几次反复，但如果之后出现的每一个底部和顶部都在逐渐升高，就说明它在一路上涨;直到最终达到使卖出非常强劲的价位，股票的供应就会远大于需求，使之不能完全被吸纳;这时，就会出现一次回调，股价会有所下跌，当再次形成供不应求的局面时，股价便又开始上涨了。

正如股市行情变化图 2 所示，上面记录着斯图特贝克股从1920 年 9月到1923 年1月6日每周的峰值和谷值。1920 年9 月25 日，该股股价从66 美元开始下跌，在同年10月2 日跌到了54 美元，而在 10 月9 日的那个星期内又反弹到59 美元。此后的四个星期内，股价保持在原位没有上涨，这说明股票供大于求。11月3 日，股价又开始下跌，在11 月8 日跌破了10 月2 日的低点54 美元。这说明该股的走势又在往下滑。

在 10月9 日到11月6 日期间，该股股价在2-3 个点的幅度内波动，每周都会上涨到 59 美元左右。此时如果你紧盯着大盘，就会弄不明白，不知道每次上涨到59 美元后是否还要涨，光是看盘的人怎么能判断出买进的数量能否使股价突破这个点呢? 当遇到这种情况时，正确的做法是卖出做空，并在比这一价位高1~2 个点的点位上下一张止损单，然后就等着供给或需求迫使股价上升或下降了。

在这种情况下，11 月20 日股价很快下跌到了41 美元，之后的一个星期又反弹到了 48 美元，然后每个星期都达到了一个更低的顶部和底部。在1920年12 月25 日那个星期的末尾，其顶部价位只有41.75 美元了，底部价位则是37.75 美元。虽然成交量很大，但是该股的点位比前一周下降不超过2 个点，而且收盘价很接近前一周的最高价，说明这时买入比卖出要好。在后一个星期，其价格上涨到 45.5美元，高于前两个星期的价位，但从 47 美元涨到48 美元的过程中遇到了阻力。在 1921 年1月8日，股价终于升到了52 美元，并且继续上涨到了59 美元??1920年 10 月和11 月形成的阻力位。

因为这一阻力位，斯图特贝克股回跌到了55 美元左右，直到1921年2月19 日那个星期的末尾才有所突破，上攻到了62 美元，这表明这只股票的走势又一次向上前行了。如果你已经把股票全部卖出，而且在以60 美元的止损单做空，就应该已经平仓，并在股票突破这一价位时转而做多了。

注意，该股一连三个星期都在小幅震荡，但没有低于过58 美元。然后股价又开始上扬，并在 1921年4月2 日达到80美元，比上一次的高位还要高，接着又从80 美元回调到了72美元。但在随后的那个星期，它在更高的价位处得到了支撑，于是每个星期都继续上扬，直到1921年4 月30 日结束的那个星期末尾上涨到了93 美元，并且成交量达到了359 760股。在5月7日那个星期的末尾，该股在 92.5美元到87美元之间盘整，成交量达到了227 300股。

回过头来看，从该股在1920年12 月 25 日形成了37.75 美元的底部开始，每一次的反弹都是从更高的底部开始的。这说明买进比卖出好，而且它仍然没有达到供过于求的水平，直到上涨到 93 美元。这时，大量的成交表明卖出已经足够阻止该股上涨了。我们看到，在 1921年5 月 9日，该股的开盘价是86 美元，跌破了成交量较大的前两周的价位。这是走势改变的第一个信号，这时你应该卖出并做空。

这一次上涨的幅度有55个点，历时4个多月。在这期间，从每周的行情变化图上看不出走势有什么变化;然而在这期间你如果经常看大盘，就会觉得有几十次卖出做空的机会可能会让你亏钱。为什么呢?这是因为仅半个小时、三个小时或三天的下跌行情会让你错以为走势已经发生了变化。

斯图特贝克股走势下滑后，股价狂跌到了1921年 5月 28 日的70 美元;之后连续三四个星期都有小幅震荡，但只下跌了不到2 个点，这说明该股得到了支撑。所以，在6月9 日一度反弹到了82.5美元。这一价位维持了几个星期后，再次受到大量卖出的压力，走势再度开始下跌，8月25日跌到了64.75 美元。然后，股价强力反弹，并在9 月10日达到79美元，之后连续五六个星期缓慢下跌到70 美元，再后来的六七个星期成交量很小，震荡幅度也只有4 个点左右。

最后，在1921年12 月10 日，该股的股价超过了9 月10 日形成的价位，却停在了7月9日至16 日曾经达到的82 美元左右。1921年12 月 16日以后上扬开始了。长时间的小幅震荡表示有人在建仓。股价继续上攻，阻力位也不断上扬，在1922年4 月22 日股价达到了124.5 美元;在迅速回落到114.25 美元之后，又再度抬升到了125.875 美元，比先前要高，但股票有小幅下跌且交易量很小。在6 月17日，该股跌到了116.625 美元;但这一支撑价位仍然高于1922 年5月 13 日所达到的114.25 美元。

之后，成交量的增加和大幅度的震荡开始了，其股价于1922年6 月19日上涨到了139.375 美元，在这之前的两个星期里成交量达到了40 万股。此外，股价从116.625 美元升至 139.375 美元的总成交量达到了160万股，几乎是已发行股本总量的三倍，或者说是流通股总量的五六倍。这清楚地表明该股正在派发，普通股民们在大量买进，而内部人士却在卖出。

1922 年8 月12 日，该股的股价跌到了123 美元，但成交量只有 11 万股。接下来的一个星期，股价的波动幅度只有大约4个点，成交量减少到了4.6万股，这表明卖出的压力还不能造成大暴跌。在9月30 日，它先是上升到134美元，接着又下跌到123.75 美元，但仍然没有跌破8月12 日的价位。

在这之后，该股又开始了快速上涨，在 1922 年10 月14 日这周的末尾涨到了139.375 美元，这是同年7月19日曾达到的价位。这个星期的成交量是20.5 万股，这表示有人正在卖出;此时你应该卖出股票转为做空，并在比原价高出1~2个点处下止损单。接下来的一周成交量是24.2万股，且股票下跌到129 美元。这清楚地表明此时卖出多于买进。股价继续下跌，但在大约123 美元到122 美元的价位上遇到了强劲的阻力，在这一价位上维持了两个星期。

在1922 年 11 月25日，该股终于快速跌到了116 美元，并在其后的星期一，也就是11月27 日跌回了114.25 美元，这曾是同年5月13日调整时的低价位，而此时，单纯地站在股票行情收报机旁盯着大盘的人可能已经不记得这一点了??这一价位曾经是该股获得支撑的价位，这只股票正是从这个价位止跌反弹、不断创出新高的。但是，那些把大盘记录绘制成行情变化图的人肯定会盯着这一点位。当股价跌落到114.25 美元时，大盘显示该股被大量成交。这清楚地表明，这个价位就是支撑价位，这时就应当买进股票，并在比原来 114.25 美元的阻力位低1 到 2 个点处下止损单来避免风险。

在1922年 12 月2日，该股反弹到了123.75 美元，成交量达到了24万股。这说明此时买进比卖出要好。注意，此前的两周内最高的价位是125.5 美元。在12 月9日这周初期，该股表现非常活跃，成交量也很大;在它宣布股息到达25?，股价上升到了134.25 美元，而且这周的成交量达到了50万股，这也是从1920年 12 月卖出价为37.75 美元以来最高的单周交易量。这清楚地表明，大家正在大量买进，该股正处于活动剧烈的高涨期，而这样的时期一般也标志着上涨或下跌行情的结束。

股价继续攀升，并于1922 年 12 月27 日，也就是其派发股息前的两天就达到了新的高位 141.75 美元。在 12 月 30 日这周的末尾，成交量达到了24万股。在派发以前的股息后，股价下跌到了110.375 美元，然后在1923 年1月2 日又反弹到119 美元;如果把其支付的 25%的股息也算进去，这一价位就相当于148.75美元了。

1922年5月13 日和1922 年 12月30 日期间的成交量超过了700 万股，震荡幅度在 114.25～141.75 之间，这是由交易量造成的。在该股股价超过100 美元后，股本在 27 个点的涨跌范围内转手了15~20次，这说明该股正在派发，股票将开始长期下跌的趋势。所以，投资者不能只看到该股支付 10%的收益并承诺 25%的股息就买进这只股票，而应该卖出并做空。

现在的问题是，如何判断该股在 1923 年1 月的趋势呢?在上涨到119 点之后，该股就开始下跌，这时应该卖空，并在 120～121 美元的价位处下止损单。114 美元的阻力位被打破之后，股票处于下跌趋势，当股价跌破1922 年12 月29 日的价位110 美元时，该股处于弱势。这时候，你就要继续跟踪这只股票，直到出现成交量和时间因素等支撑信号。这里所说的时间因素，指的是该股必须在一个阻力位上维持几个星期而不下跌。斯图特贝克股派发所需的时间是八个月左右（从 1922 年4 月到12 月）。注意，建仓的最后阶段，股票售价在 65 美元左右，并在65~80 美元波动;建仓用了六个月（从1921年7月到12 月）;该股从1921年8 月 25 日的最低点位上升了76 点，如果把股息算进去，就是上升了约84 点。

这一规则和推理方法也适用于判断任意一只股票的走势。在吸筹或派发期间，一直盯着大盘的人肯定会被愚弄几十次，总想要跟进那些毫无意义的小行情从而犯错。所以，正确的看盘方法是绘制一份反映三天到一个星期的股市行情变化图，并记录成交量，当然还要考虑到该股已发售的总量和流通股的供应情况。我再强调一次，正确的看盘方法，就是不要时刻紧盯着大盘。

专家解读

怎样看盘呢?江恩给出的建议就是"不要时刻盯着大盘"，因为那样你会无数次地被愚弄。相信读者都有过这样的经历;手中的个股走势正好，无奈大盘开始步入下跌期，由于担心个股承受不住大盘的压力，只好清仓出局。但是，最后的走势大家也都知道，该股逆势上涨并创出了新高。交易者除了捶胸顿足之外，内心深处那种挫败感是很难消除的。关于看盘，我给出的建议是，减少看盘，从内心深处过滤掉日常波动的杂波，跟随自己个股的趋势，当个股没有发生快速价格涨跌之时，不予理睐。倘若你真能做到这一点，就称得上是一位成熟的交易者了。

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