建立股票的筛选标准有哪些？如何筛选成本较低的股票？

建立股票的筛选标准有哪些？如何筛选成本较低的股票？

建立股票的筛选标准

有很多网络工具可以帮助投资者寻找某一特定类型的股票。如美国在线服务、微软服务网络、雅虎、谷歌等几乎所有的门户网络都有金融和投资的专栏。E-Trade财务公司、嘉信理财、TD Ameritrade在线经纪公司和其他经纪人都提供大量在线服务。如果你想自己进行研究和分析，这些网站都提供了很好的工具。

格雷厄姆曾经列出了价值被低估股票的 10大特征。期望所投资公司的股票，都符合 10 大特征是不现实的。格雷厄姆指出，只要具有 10大特征中的7个特征，该股票就可以保证足够的安全边际。我们要记住，这些都是指导原则。这些原则可以被用于筛选和发掘价格较低的股票，也可以进行一定调整来满足特定的投资目标。

特征 1~5 有关风险，特征 6、7 衡量财务的稳健性，特征 8~10 强调的是稳定的收益记录。

特征 1∶收益价格比率（和市盈率的计算正好颠倒过来），是AAA级债券收益率的两倍。如AAA级债券收益率为 4%，收益价格比率应为8%。

特征 2∶市盈率应为近些年来该股票平均市盈率最高值的 4/10。

特征 3∶股利收益应为AAA级债券收益的 2/3。

特征 4∶股票价格为每股有形账面价值的 2/3。在通货膨胀时期，这个要点的权重更大。

特征 5∶股票价值为流动资产净值或清算净值的 2/3，这就是格雷厄姆最早使用的方法。当然这是最坏的假设，推算公司立即停业后，公司的剩余价值有多少。

特征 6∶总负债低于有形资产账面价值。

特征 7∶流动比不低于2。这是衡量公司流动性，也就是用经营收益偿还债务的能力。

特征 8∶总负债不超过公司的清算净值。

特征 9;最近 10 年的公司经营收益上涨1 倍。没有分发股利或已经出现亏损的股票，应该立即处理。

特征 10∶ 过去 10 年中，收益的下跌不超过两年，每次下跌幅度不超过 5%.

建立收益性投资组合的要求如下∶

坚持股票符合特征 3。

特别重视特征 1~7。

建立成长型投资组合的要求如下∶

对特征 3不予理会。

特征 4~6的权重可以适当降低。

特别重视特征 9和 10。

筛选成本较低的股票

如果投资的目标是寻求安全性和股价升值之间的平衡，那么特征 3不太重要，重点是特征 1~5，再留意一下特征9和 10。然而，在《聪明的投资者》一书中，格雷厄姆列出了防御型和保守型投资中对公司的 7个简单要求∶

一定的规模。按照今天的标准，公司的年销售额约在2 亿美元，总资产不低于1亿美元。

财务状况良好，流动比率为 2。

至少 10年中没有出现过亏损。

前 10年中的收益增长率不低于 33.3%。

股票价格不超过资产净值的1.5 倍。

股票价格不超过前 3年平均收益的 15 倍。

这样的投资战略排除了快速增长的需求，强调的是长期稳定和增长。这样的投资组合属于"买入并持有"型，主要是由稳步发展的公司股票组成，并不是牛市中的佼佼者。因此，在牛市消失之后，这样的投资组合可以免受股价暴跌的影响。

牛市通网是一个牛股推荐网与低风险投资知识网，可以在线联系客服领取牛股。牛市通网从权威的投资专家、金融分析师等投资信息中挑选优质的文章进行发布。牛市通网主要为投资者提供股票知识、股票观点、股票分析和明智金融投资讨论等信息。