什么是掘金"价值洼地"股？操作中需把握哪些关键点？

什么是掘金"价值洼地"股？操作中需把握哪些关键点？

【核心提示】股市里的"价值洼地"机会，通常指业绩稳定、股价合理的公司，由于股价的突然暴跌而给投资者带来的"价值修复"性投资机会。当这种"价值洼地"机会出现时，投资者该做的不是随多数人一起卖出股票，而是应抓住难得的低吸良机，按计划实施战略性建仓。

在股市层出不穷的投资机会中，潜在机会较大、风险相对较小，而且最值得中小投资者利用和把握的，无疑是"价值洼地"带来的投资机会。

疑团∶"价值洼地"股有何投资机会

百度百科对"价值洼地"有过专门解释∶洼地顾名思义即中间低四周高的自然地形，最直观的解释是，当房地产围着一个湖泊中心发展之时，便形成了自湖心向四周土地递减的级差地租，大致出现近贵远贱的价值洼地。

房地产投资中的"价值洼地"现象在股市投资中同样存在。股市投资中的"价值洼地"机会，通常指业绩稳定、股价合理的公司，大盘和个股自身价格的突然暴跌，给投资者带来的"价值修复性"的投资机会。

与屡遭市场爆炒的"垃圾公司"相比，处于"价值洼地"的上市公司大多具有以下特点∶

（1）业绩稳定，基本面良好。无论是企业的生产经营现状，还是未来的公司发展前景，都带有明显的"确定性"，可以让参与操作的投资者"放心"。

（2）股价适中，定位合理。在较长的时间段里，公司在二级市场的股价基本上维持在一个相对"合理"的基线上，与公司业绩和同类企业的股价具有一定的可比性，能基本反映企业的盈利能力。

（3）"洼地"特征明显，机会大于风险。在具备以上特点的同时，定价"合理"的公司一段时间以来由于突遭利空打压，股价被莫名错杀，使得原有的筹码供求和股价平衡格局被突然打破，公司股价快速跌进"价值洼地"区域，给准备头入的投资者带来难得的低吸机会，此时参与操作的机会明显大于风险。

通过对具备"价值洼地"特征的个股分析不难看出，一些个股之所以会出现"价值洼地"机会，主要是股价"突遭打压和错杀"所致，具体原因一般来自三个方面∶大盘下跌导致的"系统性股价缩水"、个股利空引发的"局部性股价缩水"、主力打压造成的"人为性股价缩水"等。

总之，当一些未遭市场爆炒过的优质公司，在原本定价相对合理的基础上，无论出于什么原因，只要出现了因股价快速缩水而带来的"价值洼地"机会时，投资者该做的不是随多数人?起卖出股票，而是应"反其道而行之"，及时抓住难得的低吸良机，按计划实施战略性建仓。

玄机∶操作中需把握哪些关键点

在整个股市投资中，"价值洼地"属于并不常见甚至是非常罕见的投资机会，就单一品种而言，这种"价值洼地"机会出现的次数更少。因此，投资者在浏览行情、观察盘面时，?旦发现长期跟踪、准备头入的熟悉股票出现了 "价值洼地"机会，就应毫不犹豫、果断出击、及时买入。

操作中，须重点把握好的要点主要有∶

（1）好中选"优"。投资者参与操作的股票，除了须同时具有上述"价值洼地股"的三个特征外，在品种选择时还要充分体现"好中选'优'"的原则。?般情况下，具备以下"四性"的股票基本能达到"好中选'优'"的标准∶ ①"熟悉性" ??平时一直在关注和跟踪的，股性和波动区间非常熟悉的股票。②"廉价性"??在同类具有可比性的上市公司中，股价明显低于其他公司，"打折"特征非常明显的股票。③"错杀性"??在基本面大体相当，本来已经比同类公司显得"便宜"的股票，由于各种原因突遭"错杀"，股价明显"跌过头"的股票。④"大众性"???在同时具备以上特征的同时，还具有股本较小、股性活跃、市场影响大、群众基础好等特征的股票。

例如，投资者非常看好的某股票在价格 10 元时曾经想买过，在没有分红、送配以及任何除权的前提下，经过?段时间的持续调整，最新价格只有 5元（为原价的一半）时，只要个股基本面和整个市场的大环境没有发生质的变化，该股的"价值洼地"就非常明显，对投资者的吸引力也明显增大，此类股票此时的价格就比较符合"好中选 '优'"的品种要求。

（2）仓位要"重"。所谓仓位要"重"，指的是在"好中选'优'"基础上，一旦发现了相关股票的"价值洼地"机会，不仅要在第一时间果断买入，而且买入的数量占账户总值的比例要高。对于奉行长线投资策略、入市资金没有任何压力且又有多余资金可以补仓的投资者来说，一旦发现"价值洼地"机会更应重仓出击甚至满仓买入、长线持有。

但就多数普通投资者而言，在重仓出击的同时还须把握好仓位的"度"，主要是两个方面;①做好搭配。选择几个品种，平均分配资金，同时分别买入，也可在资金分配中视不同品种的优劣程度有轻重之分，但尽量不要只买单一品种。

②设好上限。在资金分配时，即使有轻重之分，单一品种的持仓比例也不宜过"重"，应事先设好上限。通常情况下，单一品种市值占整个账户总值的比例在1/5~1/3为宜，最多不超过 1/2。

在把握好这两个"度"的要求基础上，选择在"价值洼地"进行建仓的仓位原则上越"重"越好。这样，当"价值洼地股"因价值拉动效应而出现价值修复性上涨时，参与操作的投资者收益将十分可观。

（3）操作要"稳"。在具体建仓过程中，总的原则是要分批买入、越跌越买。以下两种特殊情况下原则上不予买入;①）不跌不买???在买入时机上，在选好品种、确定买价基础上，专门待大盘和个股调整中逐批逢低买入，不跌不买。②上限不买??在买入数量上，当单一品种数量接近、达到甚至超过建仓上限时不再买入，只有当单一品种比例未达上限时才可按计划买入。

对策∶哪些关系需要投资者处理好

把握"价值洼地"机会的操作看似简单，实则不易。投资者经常碰到、须引起注意的问题很多，尤其是以下三方面关系须重点处理好∶

（1）左侧交易和右侧交易的关系。参与"价值洼地股"操作的最佳选择是"洼底"建仓、"顶部"卖出，但难度很大，非普通投资者所能做到，多数参与"价值洼地"股操作的投资者都是在"价值洼地"的两侧（左侧或右侧）实施买入操作。从一般规律看，选择在"价值洼地"的左侧或右侧交易都各有利弊∶在"价值洼地"的左侧交易经常会出现筹码被套的情况，因此要适当等待，防止买得太早，而且在确定越跌越买的"间隔区间"时要留有足够的空间，以免买得太早，造成被动;在"价值洼地"的右侧交易中，则经常会出现犹豫不决，造成踏空的情况。

因此，要适当果断、及时出击，防止错失机会。普通投资者究竞是选在"价值洼地"的左侧还是右侧交易，可根据各自实际灵活采用，不宜千篇一律。

（2）长线操作和短线操作的关系。主要是指在"价值洼地"区域买入股票后该如何操作，几种常见情况出现后该如何应对?主要分两种情况∶①对于主体部分的仓位，应坚持长线投资策略，买入股票后应保持耐心，一路持有，待股价从"价值洼地"涨至"价值高地"后获利卖出。这期间，既须经受住股价下跌 （尤其是未买的股票上涨、持有的股票下跌）的考验，又得经受住股价上涨 （特别是在跑赢大盘和多数个股情况下）给耐心持有带来的考验。②对于主体以外的仓位，可适当穿插短线操作，先对持仓性质子以区分（长线还是短线），再对其中短线部分进行高抛低吸，节奏流畅情况下可适当多"动"，操作不顺时则应少"动"甚至不"动"。

（3）把握机会与控制风险的关系。"价值洼地"作为机会大于风险的特殊区域，此时参与操作的"确定性"相对较大，但并不意味着只有机会、没有风险，所以在操作时同样须处理好把握机会与控制风险的关系，核心在于心态要正，要有两手准备。就"价值洼地"的"小风险"而言，并不意味着操作时可以高枕无忧，同样要有"跌的准备"，并在股价下跌中敢于补仓、善于补仓;就"价值洼地"的"大机会"来说，也不意味着买入的股票马上会涨，所以要有耐心，特别是要用平常之心去看待其他强势股的上涨和垃圾股的爆炒乃至最后的疯狂。只有心态正了，准备充分了，才能在利用"价值洼地"机会中把握胜机，取得预期收益。

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