新三板二级市场投资实用技巧
admin888
|各位新三板的朋友晚上好，在今天晚上的嘉宾中我可能是唯一一个用自己的钱投资新三板二级市场的。所以下面的观点都是我在实际交易中的一些个人体会。今天晚上的五个话题我将根据自己的实际情况浓缩成两个大问题进行交流。
第一个大问题是新三板的投资价值和风险。在今年年初的时候我在《新三板投资与理财》杂志曾经发表题为“新三板或许是继房地产之后又一座财富金矿”的文章，坚定地看好新三板的长期投资价值。虽然现在新三板市场由于政策利好的落空，做市指数在2673的高点直接跌到1100点，跌幅达到60%， 今天的做市指数收盘时也只有1300多点，同时很多个股的跌幅也超过60%，另外日成交额也从4月份的50多亿跌到现在的每天3亿多。所以现在新三板陷入了流动性的最大困境。流动性的好坏将直接影响到新三板，流动性的好坏也将一直是新三板市场，特别是新三板个股的最大风险，但是我还是坚信新三板的困境只是暂时的。就在19日，股转公司的隋总在谈到新三板流动性时指出，目前流动性困局既有市场发育不成熟的原因，更有市场创新和制度完善与市场预期，但是他明确表示在今年年内启动分层，并优化协议转让制度，大力发展做市，引入公募基金，来稳定市场预期，增加市场信心。如果真的能像隋总说的计划来逐步落实这些我们期待中的政策利好的话，我坚信2673点只是我们新三板的一个起点，因为从长远来看我依然相信新三板会是一座真正的财富大金矿，所以我们现在基本是全仓了新三板。很高心的是今天下午股转系统在今年以来推出了今年第一个政策利好，就是新三板优先股政策，就是说股转系统终于行动出招了。
第二个大问题就是个人投资者如何参与新三板的投资，这个问题我将从五个问题进行分析。第一是资产的门槛，根据股转的规定，必须要求名下资产满500万才能开通新三板的交易权限，但是如果我们没有500万的资产，我觉得应当可以通过下面五种方法去满足你投资对新三板的要求，第一种方法就是垫资开户，很多人找朋友凑齐500万开的户，也有人找专业机构帮忙开的户，在5月份的时候股转清理了一部分垫资开户，但是后来由于股灾不了了之了，所以我觉得这也是一个办法之一。方法之二就是借道公司来开户，因为现在各地公司注册也非常简单也非常便宜，而且也不要实际验资，所以只要你的公司注册资金上面写的是500万就可以开通新三板投资账户，这也是很好的渠道，但是如果用公司账户开户的话就要考虑税费的问题。方法三的话就是前面几位老总提到的购买私募基金发行的新三板资管产品，这样的话让专业的人士来帮你投资新三板，但是这有要求是100万起认购。第四个方法就是参加众筹，在今年的年初我们的华人天地（830898）当时就在新三板率先通过众筹完成了一次定增。但是近期由于政府不允许众筹资金投资新三板，所以这个渠道有可能不允许实施。第五种方法也是对我们群里面很多人使用的是，资产的短期合格来开通账户。根据隋总19号透露的数据来看，目前新三板大概有20万的投资者，当中包括机构投资者和个人投资者，但是更多可能是新三板企业里面的原始股东和核心员工。这部分原始股东和核心员工很多会因为资产不达标所以仅能买卖自己公司的股票，所以现在有一种办法我觉得可以使资产达标，就是如果你公司的股票还在协议转让的期间的话，而且碰巧有一天碰到类似“中山帮”的操作方式用对敲把你的股票拉到某一个价位，那么资产暂时通过了500万元的大关，那么你就可以立即用这个机会马上开通加予权限，只要这个价格维持两三天，这样证券公司就能审核通过，那么你就是一位合格的新三板投资者。
下面我讲一下投资经验的要求。因为投资新三板与投资主板不一样，特别的交易方式不一样，如果你确定加入个人投资的队伍，希望你能满足一下的五个要求。第一个是需有有创业的经历或者投资企业或管理企业的经历。第二个是有过几年的主板投资经历。第三是接触过企业的财务工作。第四个是能够承受因为无涨跌幅限制而产生的剧烈财富波动。第五个就是有一定的时间去盯盘。
下面我讲一下第三个方面是选择协议股还是做市股。我觉得因该从三个角度考虑这个问题。第一个是根据你的风险的喜好程度来确定，如果你喜欢高风险高收益的话，我建议你选择协议股。如果你喜欢轻风险轻收益的话，建议你选择做市股。第二个是根据你的交易时间来定，如果你有足够的时间来盯盘的话，可以建议你买协议股，反之建议买做市股。第三个是根据自身的经验来决定，如果你有一些企业和老总的资源，你就可以选择企业的老股转让和定增，特别是老股转让折扣特别的大，如果你手上没有资源的话那你只能老老实实的在二级市场购买了。
下面我讲一下第四个方面如何从二级市场购买。根据我个人的二级市场投资习惯，我总结了十个关注点，这十个关注点也是我每天操盘采取的几个步骤。第一个是关注市盈率，目前根据资料显示，新三板的平均市盈率在32倍左右，但目前我一般按10~15倍来选择协议股，15~20倍来选择做市股，市盈率会根据市场的好坏有一些波动。第二个就是关注行业，我一般关注的是战略新兴板块中的行业，行业越好市盈率可以适当的放宽。第三个是关注总股本，企业的总股本越少我越会关注，一般在1000万股本以下的公司。第四个是关注股东人数，企业的股东人数越少越好，这样企业的价格和抛压会越小。第五个会关注股东结构，股东结构中投资机构越知名和越多越好。第六个会关注创业的团队特别是控制人的学历和工作经历以及他在这个行业的地位。第七个会关注之前的定增价格，如果现在的市场价格越靠近之前的定增价格的话，风险会越小。第八个我会关注这个公司是否有做市打算，我是喜欢公司有做市安排的。第九个是关注近期是否有除权，因为以前我碰到过这种情况，自己买股票的时候碰到股价有大幅折扣的就买进去了，但是后来发现是经过除权的，所以要考虑是否有除权，防止跌入除权陷进。第十个是关注机构的成本，通过查看公开转让说明书来了解进场的机构他们的成本是多少。
最后讲一下第五个方面近期可以关注哪些股票。我觉得可以关注以下五个方面的股票。第一个是跌破了定增价，特别是跌破了核心员工的定增价格的股票。第二个是跌破了做市商库存成本价格的股票，特别是跌破了第一批做市商库存成本价的股票。第三是跌破了净资产的股票。第四是有明确转板和IPO意向的股票。第五个是符合分层顶层的股票。
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以上就是新三板二级市场投资实用技巧的内容，新三板投资具有比主板股票、创业板股票更大的风险。