资产负债表使用从入门到精通(图文)
admin888
|偿债能力使用的财务指标数据，全部可以从资产负债表中找到。不过在这之前，我们先聊一聊资产负债表。
资产负债表是价值投资鼻祖格雷厄姆最重视的表，可以说“身体好不好，还看资产负债表”。说到资产负债表，就不能不提到一个恒等式——资产=负债+所有者权益。
一、唯一的平衡表
资产或总资产的概念与我们生活中的概念不一样，比如我问你有多少资产，你可能很不确定，你会说我有1000万元的房产，但是房贷还没还清，我有30万元的车，但是车贷也没还清，我今天买了很多东西，可是信用卡还没还清，总之我也不知道我有多少资产。
其实这是把资产和净资产的概念搞混了，会计学的资产概念是指，你现在全部所有的，包括你借来的、没付清的、没还清的，全都算。
如果只说房产和车，共有资产1030万元，这是恒等式的左边。借的、没付清的、没还清的，这些都是负债。假设房产有300万元没还清，车贷有10万元没还清，这样你就背负着310万元的负债，那剩下的720万元，就是你的净资产，在会计学上也叫作“所有者权益”。
所以，你的资产负债表可以用一个简单的等式来表达。
资产=负债+所有者权益。
1000万元+30万元=（300万元+10万元）+720万元。
等式的两边必须是平衡的，它表示在这一时刻，你的资产负债情况。进一步说，它表示的是目前状态下的存量，所以资产负债表也是存量表。如果下一秒，你的资产负债状况发生了变化，那就要重新编制资产负债表。只要存量发生了变动，资产负债表就得重新编写。当然企业不用每发生一笔业务就要向市场展示，按规定它只需要发布一季报、半年报、三季报和年报展示，所以我们能看到企业在每个季度末的资产负债变动情况，也就是它的存量情况。
换成一家企业呢？它两边的数额就更巨大了，不过等式的右边对于企业来说还另有深意。这要分两种情况来表述。
如果企业缺钱了怎么办？如果要将等式左边的“资产”增加，必然要从右边的“负债”和“所有者权益”着手。如果向银行借钱，或者发行企业债，就等于以增加负债的方式提高资产总额。如果企业认为背负债务的方式融资不划算，那就只能增发新股了，让新股东给企业输血，不过对于老股东来说，他们的股份就被稀释了。
如果企业钱多了怎么办？从等式右边流出。先还钱，该还的都还上。还有剩余呢？给股东发红利（股息）。
二、流动的和不流动的资产
资产分为流动资产和非流动资产，这个标准是以该资产的变现灵活性来划分的。比如现金是绝对的流动资产，应收票据和应收账款只要能要回来的也可以随时变现，存货如果能尽快卖出，也可以变现。你会发现，资产负债表的项目排序是按照变现灵活性从高到低来排序的，变现快的排在前面。
你有房产千万，连一包泡面都买不起，这就是流动资产太少了。很多人都在纠结到底买不买房，当然人人都想买房，可是对于某些人来说，要预防老人生病、孩子上学等急需现金的事件。一旦把现金都买了房，万一出了突发事件，连个过河的钱都没有，打个措手不及。逼急了只能降价出售房产。固定资产打折出售，变成流动资产。可见流动资产的重要性。
对于企业来说，如果把钱都盖了厂房、进了设备，商场如战场瞬息万变，突发事件层出不穷，一旦没有现金应对，就会陷入资金链断裂的境地。若融不到资，只能把全价的厂房和设备降价出售。而这些固定资产哪有那么容易短时间出售呢？最终演变到债务违约、企业清算的地步，那就回天无力了。
所以流动资产对于企业来说，是生死存亡的大事，不可不察。
三、流动的和不流动的债务
债务分长期和短期，企业之间的预收预付或者企业对银行的短期借款，都是短期债务。短期债务的时限是很短的，都在1年之内，要尽快偿还，所以称为流动负债。相对1年以上的债务称为非流动负债。
1年以上的债务有缓和的余地，但也不能一点也不顾虑。如果长期债务到期了，变成1年以内就要偿还的债务了，这笔长期负债就会转换为流动负债。我们知道长期负债的数额都比较大，而一旦将它的时限变成1年以内还清，相对于前几年，这1年的日子是很难过的。
所以对于偿债的问题，主要目的是解决当年的流动负债。如果流动资产不能覆盖流动负债，那这家企业就危险了。
四、所有者权益
根据等式，资产减去负债，就是股东们的净资产。企业经营得好，净资产年年上升，股东们受益。如果经营得不好，净资产连年缩水，股东们的投资就亏损了。那有没有一种企业，把股东们的钱都亏完了，不但股东最初投的钱没有了，甚至让所有股东都负债了呢？
什么情况都会有，现在就有两只。一只为*ST河化（000953），一只为*ST沪科（600608）。*ST河化原名河池化工（ST，意为特殊处理，上市企业经审计2个会计年度的净利润均为负值，或者上市企业最近1个会计年度经审计的每股净资产低于股票面值时，股票名称被冠以ST，Special Treatment）。根据2016年年报披露的数据，所有者权益已为-0.89亿元，如图3-1所示。*ST沪科原名上海科技，根据2016年年报披露的数据，所有者权益已为-185万元，如图3-2所示。不用我说，这样的企业，目前是不宜投资的，因为投资的不是资产，而是债务。
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