RSI指标的原理 RSI指标看盘技巧之研判标准
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|一、RSI指标的原理
1.RSI指标的定义
相对强弱指标RSI又叫力度指标，其英文全称为Relative Strength Index，由威尔斯•威尔德创造，是目前股市技术分析中比较常用的中短线指标。强弱指标最早被应用于期货买卖，后来人们发现在诸多图表技术分析中，强弱指标的理论和实践极其适合股票市场的短线投资，于是被用于股票升跌的测量和分析中。
相对强弱指标RSI是根据股票市场上供求关系平衡的原理，通过比较一段时期内单个股票价格的涨跌幅度或整个市场的指数的涨跌大小来分析判断市场上多空双方买卖力量的强弱程度，从而判断未来市场走势的一种技术指标。RSI指标的图形见图4-19。
2.RSI指标的原理
从RSI指标构造的原理来看，与MACD、TRIX等趋向类指标相同的是，RSI指标是对单个股票或整个市场指数的基本变化趋势做出分析；而与MACD、TRIX等指标不同的是，RSI指标是先求出单个股票若干时刻的收盘价或整个指数若干时刻收盘指数的强弱，而不是直接对股票的收盘价或股票市场指数做平滑处理。
强弱指标理论认为，市价大涨或大跌，均在0～100之间变动，根据常态分配，认为RSI值多在30～70之间变动，通常80甚至90时被认为市场已到达超买状态（Over bought），至此市场价格自然会回落调整。当价格跌至30以下即被认为是超卖（Oversold），市价将出现反弹回升。
3.RSI指标的计算方法
相对强弱指标RSI的计算公式有以下两种：
（1）假设A为N日内收盘价的正数之和，B为N日内收盘价的负数之和乘以（-1），这样，A和B均为正，将A、B代入RSI计算公式，则：
RSI（N）=A/（A+B）×100
（2）RS（相对强度）=N日内收盘价涨数和之均值/N日内收盘价跌数和之均值
RSI（相对强弱指标）=100-100/（1+RS）
这两个公式虽然有些不同，但计算的结果是一样的。
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RSI指标的计算公式反映了某一阶段价格上涨所产生的波动占总的波动的百分比，百分比越大，强势越明显；百分比越小，弱势越明显。RSI的取值介于0～100之间。在计算出某一日的RSI值以后，可采用平滑运算法计算以后的RSI值，RSI值在坐标图上连成的曲线即为RSI线。
二、RSI指标看盘技巧之研判标准
RSI的研判主要是围绕RSI的取值、长期RSI和短期RSI的交叉状况及RSI的曲线形状等展开的。一般分析方法主要包括RSI取值的范围大小、RSI数值的超卖超买情况、长短期RSI线的位置及交叉等方面。
1.RSI取值的大小
RSI的变动范围在0～100之间，强弱指标值一般分布在20～80。表4-1反映了与RSI取值范围相对应的相对强弱。
2.RSI数值的超买超卖
一般而言，RSI的数值80和20为超买、超卖的分界线。在牛市时，通常蓝筹股的强弱指数若是80，便属超买；若是30，便属超卖。至于二三线股，强弱指数若是85～90，便属超买；若是20～25，便属超卖。但我们不能硬性地以上述数值拟定蓝筹股或二三线股是否属于超买或超卖。
（1）当RSI值超过80时，多方力量远大于空方力量。双方力量对比悬殊，多方大胜，表示整个市场力度过强，市场处于超买状态，后续行情有可能出现回调或转势，此时投资者可卖出股票。
（2）当RSI值低于20时，空方力量强于多方力量。空方大举进攻后，市场下跌的幅度过大，已处于超卖状态，表示市场上卖盘多于买盘，股价可能出现反弹或转势，投资者可适量建仓、买入股票。
（3）当RSI值处于50左右时，说明市场处于整理状态，投资者可观望。
（4）超买及超卖范围的确定还取决于两个因素。第一是市场的特性，起伏不大的稳定的市场，一般可以规定70以上为超买，30以下为超卖；变化比较剧烈的市场可以规定80以上为超买，20以下为超卖。第二是计算RSI时所取的时间参数，比如，对于9日RSI，可以规定80以上为超买，20以下为超卖；对于24日RSI，可以规定70以上为超买，30以下为超卖。
3.长短期RSI线的交叉情况
短期RSI是指参数相对小的RSI，长期RSI是指参数相对较长的RSI。比如，6日RSI和12日RSI中，6日RSI即为短期RSI，12日RSI即为长期RSI。长短期RSI线的交叉情况可以作为我们研判行情的方法。
（1）当短期RSI大于长期RSI时，市场则属于多头市场。
（2）当短期RSI小于长期RSI时，市场则属于空头市场。
（3）当短期RSI线在低位向上突破长期RSI线时，一般为RIS指标的“黄金交叉”，为买入信号。
（4）当短期RSI线在高位向下突破长期RSI线时，一般为RSI指标的“死亡交叉”，为卖出信号。
4.RSI曲线的形态
可以利用RSI指标在高位盘整或低位横盘时所出现的各种形态来作为判断行情、决定买卖行动的一种分析方法。
（1）当RSI曲线在高位（50以上）形成高位反转形态时（如M头或三重顶等），预示着股价的上升动能已经衰竭，股价有可能出现长期反转的情况，这时，股票持有者应及时地卖出股票，如果股价走势曲线也先后出现同样形态则更可确认（图4-20）。股价下跌的幅度和过程可参照M头或三重顶等顶部反转形态的研判。
（2）当RSI曲线在低位（50以下）形成低位反转形态时（如W底或三重底等），预示着股价的下跌动能已经减弱，股价有可能构筑中长期底部，股票持有者可逢低分批建仓，如果股价走势曲线也先后出现同样形态则更可确认。股价的上涨幅度及过程可参照W底或三重底等底部反转形态的研判。
（3）RSI曲线底部形态对行情判断的准确性要低于顶部反转形态。
5.RSI曲线的背离
RSI指标的背离是指RSI指标的曲线的走势正好和股价K线图的走势方向相反。RSI指标的背离分为顶背离和底背离两种。
（1）顶背离。顶背离现象一般是股价在高位即将反转的信号，表明股价短期内即将下跌，是卖出信号。所谓的顶背离，是指当RSI处于高位，但在创出RSI近期新高后，反而形成一峰比一峰低的走势，而此时K线图上的股价却再次创出新高，形成一峰比一峰高的走势。
在实际行情中，RSI指标出现顶背离往往发生在股价在进入拉升过程中，股价先创出一个高点，RSI指标也相应在80以上创出新的高点，之后，股价出现一定幅度的回落并向上调整，RSI也随着股价回落但走势出现向下调整。
（2）底背离。底背离现象一般预示着股价短期内可能将反弹，是短期买入的信号。RSI的底背离一般出现在20以下的低位区。当K线图上的股价一路下跌，形成一波比一波低的走势时，RSI线在低位却率先止跌企稳，并形成一底比一底高的走势（图4-21）。
当股价在高位，RSI在80以上出现顶背离时，可以认为股价即将反转向下，投资者可以及时卖出股票；而股价在低位，RSI也在低位出现底背离时，一般要反复出现几次底背离才能确认，并且投资者只能做战略建仓或做短期投资。与MACD、RSI等指标的背离现象研判一样，RSI的背离中，顶背离的研判准确性要高于底背离。
RSI指标看盘点金
（1）RSI值永远介于1与100之间。它考虑了价格变动的四个因素：上涨的天数、下跌的天数、上涨的幅度以及下跌的幅度。在价格趋势预测方面，其准确度相当高。 （2）整理期间，RSI一底比一底低，是多头气势转弱，下跌可能性大，为卖出时机。反之，RSI一底比一底高，是多头气势强，后市再涨一段的可能性大，为买进时机。 （3）价格创新高点，继续上涨，3日内RSI无力突破先前高点，甚至有背离现象，视为多头拉升无力，为卖出时机。