股票为什么会涨跌?股票涨跌的原理以及如何应对

有朋友问我，为什么股票有的涨，有的跌，买股票是不是被割韭菜？还有的网友问，有的股票业绩明明很好，可是它就是不涨，有的股票业绩亏损，却蹭蹭蹭的暴涨，这是为什么？ 外行看皮毛，内行看门道，这些问题不复杂，股票的价格是时时刻刻都在变动，股票的长期价格由价值决定，短期是价格围绕着价值波动，不管股票价格炒作有多高，终归是要回归价值，价值一块钱的股票拉高到十块钱，五十块钱那都是为了主力资金套现离场，总有一天要跌回去，正如巴菲特所言：只有潮水褪去，才知道谁在裸泳。今天的主要内容就是股票为什么会涨跌?股票涨跌的原理以及如何应对。

图一：股票价格回归价值

这时候有的朋友就问了，这么反过来说，是不是好的股票总有一天也会暴涨上去？我的答案：不一定暴涨上去，但是至少它扛跌。股票的涨跌原理和商品的供需原理基本是一样的，股票买进的人多了它就上涨了，尤其是短期内的价格，再烂的股票，只要是有题材有概念，只要是有资金买入，有资金炒作，股票价格它就暴涨，上涨无止境。再好的股票，没有资金买入，股票价格永远趴在那一动不动。

图二：工商银行股价

图三：工商银行年净利润

举例说明：工商银行是好股票吗？是好公司吗？当然是好公司，当然是好股票，宇宙第一大银行，每天挣十来个亿，一年挣3500亿人民币，而且每年还分红，股息率高达 6.81％ ，每年股息率6.81％是什么概念？每年把分红再买入股票，只需要十来年的时间，股价价格成本就接近零成本，工商银行实打实的好公司，实打实的好股票，可它的股票价格就是不涨，波动率很低，为什么？首先它的体量实在是太大了，市值15300亿人民币，而且它的股本结构，绝大部分都是在国家队手里。

图四：工商银行股本结构

其次是它的业绩太稳定了，行业趋势太饱和了，资金不看好它在未来的变现能力，短期长期都没有资金买入，它每天的成交量换手率只有0.1％，量在价先，有量才有价，市场上什么都有假，成交量不会骗人。以我多年的经验，做短线操作的，每天换手率低于1％的股票都不用去关注，中长线除外。这时朋友又问了，贵州茅台体量也很大呀，A股市值第一名，你说体量庞大涨不动，它为什么涨了那么多倍？

图五：A股市值第一名的贵州茅台

的确是，巅峰时期的贵州茅台，市值最高的时候接近两个工商银行，一个贵州茅台＝2个工商银行，比可口可乐的市值还高出一倍，请问，贵州茅台的市场大？还是可口可乐的市场大？茅台的市场基本都在国内，可口可乐是遍布全世界。啊，差点跑题了，言归正传，茅台之所以涨那么高，首先是资本在抱团取暖，机构都在炒作它，市面上能长期炒作的股票很少，其次，茅台本身有一定的长期价值，但是它的股票价值是虚高的，如果问我，买贵州茅台放三年五年，买不买？抱歉，我不敢买，来看看贵州茅台的股价波动，周K线和月K线，如下图所示：

图六：贵州茅台：周K线

图七：贵州茅台月K线

乖乖，从最高价的2586.91元到最低的1333元，跌幅接近腰斩。交易首先考虑的是风险，识别风险，管理风险，规避风险。我在外汇公司的时候，如果我们的账户回撤率超过-10％ ，我们都要被停职了。

最后简单说一说交易的应对之策。我的交易思想是：所有的交易行为，交易策略，以收益率为基础。教科书上有这么一句话：在收益率既定的情况下，风险最小化。在风险既定的情况下，收益率最大化。通俗的来说就是制定一个明确的目标，事先明确你要投入多少钱，这个钱是怎么来的？占据你的身家比例是多少？，你的交易周期是多久？你的目标收益率是多少？只有事先把这些先明确了，才能制定交易策略，有了目标才有计划。举例：你要投入股票市场100万，这个钱都是你的闲钱，未来一两年用不上的，你期望一年的目标收益率是20％ ,那很好了，这个很明确了，接下来就是制定交易计划了，计划越周密，越详细，接近结果的概率就越大。我们先把目标分段，先从收益率开始，一年20％ ,两个半年，每个半年的复利收益率是9.55％，四个季度，每个季度的复利收益率4.67％,十二个月，每个月的复利收益率是1.54％，四十八周，每周的收益率是0.39％,每天就不用计算了吧！每天都盈利太难为人了，每周都盈利还是有难度，周期放到月份就很容易了，人们看到一百万一年收益率20％，嗤之以鼻，他们说满仓运气好时。两个涨停板就完成了，问题是，我达到这个20％的收益率，可以做到控制最大回撤率在-5％以内，并且年年持续稳定盈利。这个收益率，我就不用满仓了，不用上杠杆，不用每天追涨杀跌，只需要精选个股，做波段交易，时不时的调仓换股，每天睡得很踏实，金融危机来了都不怕 。上不去杠杆？做长线？还是做短线？仓位的高低是多少？持股周期是多久？这些事情的先决条件，就是之前所讲的，一切交易行为，以收益率为基础。最后说说买入之后怎么办？是呀，制定目标了，做了交易计划了，行动了，买进了，不代表就稳稳的达成了。风险在于你买进股票的那一刻，成交之后无非是两种情况，上涨，下跌，问题是，涨多少？跌多少？什么时候涨？什么时候跌？你如果应对？首先，第一点必须要明确，那就是：止损必须是明确的，到了你的止损位坚决果断的平仓。止盈可以明确也可以适当模糊，这个取决于市场和个股表现。关于股票出现了亏损，只有三个应对之策：第一，上策，坚决果断的平仓走人，反弹回平仓价回补仓位，这是为了避免买了就跌，卖了就涨，两边打脸。

第二，中策，持股不动，摆出一副死猪不怕开水烫的样子，这个不可取，因为套得深了，就真的容易装死不动了。

第三，下策，加仓，人们总是接受不了亏损，亏钱的感觉不好受，于是乎选择加仓，摊平成本价，殊不知，股票价格往往是沿着最小阻力位移动，摊平成本价，往往事与愿违，被摊平的是自己，加大了亏损率。

大家看看这下边的这些关键词：

1,收益率

2,杠杆率（最低与能动用的最大杠杆）

3,概率（准确率）

4,波动率（交易标的波动率）

5,资金周转率（仓位变化）

6，最大回撤率（账户总资产变动）

7，持仓组合方差（个股的持股市值）

8,市场总量（市面上的所有股票）

9，自选股分组（关注的最大股票数量）

这九个关键词，它就像是一副中药，每个关键词后边都代表着一组数字和小数点。这九个关键词每个都很重要，动一个，其他跟着变动，但是他们重要的比例是不一样的，我个人的经验是概率最重要，也就是准确率。

金融交易是一个系统性的工程，适用于股票，期货，外汇，期权

金融交易段位到了一定的高度，它就上升到了艺术的层面，即使是手把手教授，也行不一定能教会，你们相信吗？这个行业不是天道酬勤的行业，是需要天赋的，就好像有的人适合打球，有的适合画画，一个道理。

文章最后，金融交易市场充满了各种不确定性，市场的各种理论，有时是有效的，有时是无效。最应该做的是跟着市场趋势走，不要去预测，上涨无阻力，下跌无支撑。正如前文所言，交易首相考虑的是风险，识别风险，管理风险，规划风险。风险来自于市场，来自于交易者本身，还有，交易标的也有自己的风险属性：

1,高风险，高收益

2,高风险，低收益

3,低风险，低风险

4,低风险，高收益

我们要做的，就是层层过滤各种交易机会，选出高概率的机会，最好是确定性的机会，不能急于求成，为了交易而交易，过把瘾，很多你认为的机会，其实不是机会，而是一个大坑，耐心寻找和等待好的机会，耐心永远是交易者最好的朋友。