什么是投资组合建立和调整技法？

什么是投资组合建立和调整技法？

任何投资行为，包括实业投资、有价证券投资都会采用投资组合策略来抵御可能发生的风险。股市的风险，最直观地表现为股价反复无常地波动，正是这种不确性导致了投资者的未来收益充满了变数;于是，投资者便根据对个股、大盘和市场主体（包括机构、庄家、上市公司、监管机构）等市场风险因素进行全面评估的结果来确定投资组合的内容。同样，实业投资的多元化经营也是一种投资组合行为，它通过组合中不同投资对象的此盈彼亏、相互对冲而达到规避风险的目的。任何投资主体，尽管他们的资金实力、身份背景、投资案质等方面千差万别，但他们的投资组合都是一种绝对有用的投资策略。许多成功和失败的经典故事都印证了投资组合的非凡功效??降低投资者发生大亏、巨亏的风险，提高收益的稳定性。一般投资者在对投资组合的认识和运用上都存在明显的误区。

第一种误区∶认为投资组合惟一的特性就是分散性。手中区区几万元，购入的股票却多达数十种，真可谓琳琅满目。结果，要么顾此失彼，升沉互见，此消彼长而一无所获;要么乱作-团，平东仓补西仓，招致套牢。这类投资者可能不知风险的本质在于投资者的预测和投资对象的未来真实走势之间的偏差。分散不是目的，投资组合仅仅是一种防范风险的技术措施。

第二种误区∶随便挑拣几只股票凑合在一起便称之为投资组合。细心的投资者，归纳一下他们自己的股票便发现∶自己的股票有时全为同一行业或同一板块、题材的股票，比如一大堆 ST股，一大堆网络股等。如此这般的投资结合怎么可以防范风险?投资组合讲究多元组合，即性质的多样性而非股票数量上的众多。同一板块中选多只股票和买其中一只股票的风险是相近的。投资组合最重要的功能是分散投资风险，提升投资收益的稳定性。平常所说的不要将鸡蛋放在同一个篮子里便是这个道理。投资者在选择投资对象进行组合时，一定要围绕着收益最大化、风险最小化这个原则展开，而不是纯粹为投资组合而投资组合。

当你对某只股票充满信心时，完全可以将资金全部集中于这只股票;同理，当你对后市看空或苦于没有发现买进的投资对象和投资时机时，也可以将全部股票套现持币待购，静静等待绝佳人市契机的降临和投资目标股票的出现。投资组合的建立、调整和解散是一门很深的学问，它涉及股市方方面面的问题∶诸如投资理念、操盘技巧、信息资源管道和资金规模等等。对于中小资金而言，投资组合的意义在于资金的高度集中;其组合的重要特征在于只有资金和极少数种类的股票两种组合成分。也就是用实实在在的现金来抵御风险使安全最大化，用高度集中的股票来提高投资收益。另外，它还有一个显著的特征;就是投资组合建立的时间相对较长。投资组合的本质内涵在于将属性相近、相同或相反的不同股票在某一时段组合在一起，利用组合的差异来达到规避风险、提高收益的目的。

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