如何战胜股市中系统的"迷思"？

如何战胜股市中系统的"迷思"？

翻阅证券报刊，映入眼帘的是一串串自称能使人迅速致富的广告。这类广告通常是一些电脑化的系统，标榜它的功能有多全，指导操盘有多灵。似乎有了它，就可拿到庞大的财富。其实，广告的承诺愈多，就愈需要怀疑它的真实性。试想，如果这系统真有如此可观的获利能力，又何须用这么大的财力和工夫推销它，只需把这笔钱每天下几笔单，就可大赚特赚，何须付出成本和广告费呢?答案是;这类系统多半效用有限。第一，大多数系统宣称它们的成功是经过了历史资料的测试，它们的买实信号是根据某些特定的指标和模式所设定。例如，价格向上或向下穿越特定的移动平均线，后市会怎么样等等。但是，殊不知，这仅仅是根据过去的资料，无法反映股价动态的变化。

例如，前一天晚上的突发性的利多或利空消息，会导致次日开盘的跳空。这些，在前?天的系统中就根本无法预知。如果仅认为这是"特例"，那么，股市中，这类"特例"实在是太多了。第二，大多数系统通常以特定时期的资料进行历史测试，并引进一些交易守则，使其方法符合资料。然而，这毕竟只适用于"特定时期"。而股市更需要面对现实和预测未来。遗憾的是，至今没有一套系统能用尽可能单纯、高效的法则，来指导人们在本来的交易中获取成功。因为，历史不会以同样的方式重演，总是出人意料。第三，大多数系统通常不适用于实际市场。因为市场瞬息万变。一项政策，一条消息，一个题材，往往可以牵一发而动全局，使多头和空头气氛变得面目全非。同时，人们总是不断地抓住市场经验，每当一-次意外暴跌后，受害的投资者总是精心钻研暴跌前的现象。然后，力图以这种现象判断并规避下一次暴跌。但是，下一次暴跌前的征兆和主力的手法可能又变了。任何时候的"当然之则"仅代表过去的水平，而不能揭示本来的变化。眼下的"当然之则"与未来的"当然之则"，可能截然不同。第四，大多数系统通常都热衷于完美的指标。例如，均线排列、形态、趋势线、量化指标等等。然而，这种指标过去不曾出现，未来也不可能发生。

因为，完美的指标必须是可以预测经济、金融和政策情况、市场结构和行情变化。这就太难为现今的各种系统了。此外，这种神奇的预测能力一旦逐渐传开之后，市场将广泛使用。用的人越多，其有效性就越小，甚至会成为完美指标的牺牲品。最后，行情的头部便发生在指标的买进或持仓信号上，而在行情的底部时，指标会发出卖出信号。更有甚者，有人用一种指标来预测另一种指标，这样，完美指标便成了一场笑话。真实的情况倒是;指标的价值不在于其完美;完美的指标不可能存在，即使存在也毫无用处;而不完美的指标反而可能有投资价值，能达到获利的目标。股市中的审美（美丑）标准往往是相反的，经常是;美成为丑，丑却成为美。

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