这样炒股让你想赔都难,投资为什么不能只看市盈率？

这样炒股让你想赔都难,投资为什么不能只看市盈率？

这样炒股让你想赔都难

中午在肯德基一边吃鸡翅一边掏出手机看股票。一个乞丐进来伸手乞讨，我给他一块鸡翅后继续看股票，乞丐啃着鸡翅没走，也在旁看着。过了一会，乞丐悄悄说：长期均线金叉，KDJ数值底部反复钝化，MACD底背离，能量潮喇叭口扩大，这股就要涨了。我很是惊诧问：这个你也懂？乞丐说：不懂我能有今天？

很多朋友本来进股市是打算做短线的，买进股票套了，短线变中线，中线变长线，长线变股东了。那么当股票被套之后该如何的解套呢？

（一）补仓：股票被套，一般情况下，再次逢低买进同种股票，以求降低成本，争取早日解套。但在补仓时必须注意该股运行方向是向上还是开始转势向下，如果确认向下，不但不应该补，还应下决心割肉，否则再补再套，唯有确认是短线回档，才可以逢低补仓。

（二）捂股：买进股票补套，捂股待涨是投资者首选的方法，但前提是整个市场仍处于强势氛围中。特别是“牛市”阶段，更应牢牢捂股。

（三）换股：所持股票被套后，而且走势向下，坚决抛掉。慎重地挑选强势股或热门股买进，但不要追涨或盲目跟风。

（四）倒做差价：所谓倒做差价，就是把套牢的股票适时抛出，然后在股价再度下跌时，把它买回来。这个过程的结果是手中原来的股票没有少，却赚进了高抛低吸的差价。

（五）半仓滚动操作：方法同向下差价法、向上差价法和单日T＋0法相同，但不是全仓进出，而是半仓进出。这样做的好处在于可以防止出错，假如你对后市的判断是错误的，还能保证手中有半仓股票半仓现金，处理起来会比较灵活。

当然，买入之后遭遇股价下跌也可以选择止损

在股市中，通常当股价上涨时，持股者总想着等再涨一涨再卖；反之，当股价下跌时，又想着股价还能涨上去。前者是希望把利润全部赚到手，在股价达到顶峰时才卖出，这种贪心的结果往往导致赚钱变亏钱；后者由于心存侥幸，不懂得少输当赢、少赔当赚的道理，最终使得亏损无限扩大，形成巨额损失。当股价出现亏损时，咱们该如何的止损呢？笔者将多年操作时所采用的停损方法提供大家参考。

第一原则是：“一次赚的要够赔三次。”为什么要定这样一个原则，其实道理很简单，因为我不可能百分之百选对上涨的股票，因此 ，在选错股票时，必须防止股价下跌对既得利润和本金的侵蚀。

第二原则是：设置盈利点出货，“设定目标位而不是跟着行情走。即当选对上涨股时在预定目标位果断获利了结，落袋为安，不受盘面趋势所左右。

主要的方式：

1.绝对跌幅止损。

比如买入股票后亏损8%（或者7%、9%、10%，都可以）无条件出局。

2.依托支撑位止损。

在支撑位（股票盘整所产生的成交密集区）上面买入的股票，如果跌破支撑位不能快速收复，就可以考虑先出局了。

3.依托均线止损。

如果你是依托20日均线（或者30日、60日均线）位置买入的，那么均线下方一些距离设止损，哪怕卖错随后站上均线再重新买回来。

人在江湖飘，哪能不挨刀。交易中的止损和平常睡觉吃饭一样正常。建议朋友们在每次买股票之前，都先想好止损位设在哪里，如果没想好，最好一股都不要买。

投资为什么不能只看市盈率？

普及一下

假设有两个公司A和B，总资产都是100，净利润都是10，EBITDA都是15。两个公司市值都是140，因此，两个公司P/E都是140/10=14x。

但两个公司资产结构不同，A账上只有10块现金，是运营必须的。而B有50，也就是说抛去运营必须的10块，还有40块富裕。

换个角度说，公司A用100块的资产产生了10块的利润，而公司B用100-40=60块的资产也产生了10块的利润。哪个公司好？显然是B。但如果仅看P/E是看不出来谁好谁坏的，因为都是10x。

这时就需要看Ex-cashP/E了，也就是要扣除账上富裕的现金来比较。见下图。

公司AEx-CashP/E为13x，而公司B为10x，这就看出公司B比公司A估值低了。从EV/EBITDA也可以看出来。

举个实际的例子：

小天鹅目前市值220亿左右，15年净利润9亿+，16年预计11-12亿。如果仅看简单的P/E，16年P/E在20x左右。但仔细看的话，小天鹅账上现金+理财有100亿，运营显然用不了这么多资金。

小天鹅2015年应收账款+存货一共38亿左右，而应付账款+预收有60亿。从账面上来看根本不需要额外资金。但保守起见，我们假设20亿用于平时运营。

也就是说小天鹅账上至少有80亿的富裕资金，巧的是根据2016年半年报，小天鹅结构性存款+理财产品金额一共80亿。看来20亿的估算不算太差。

那么市值220亿，减去富裕的80亿资金，等于140亿，对应16年11-12亿的净利润，再减去80亿对应的利息收入大概不到3亿，净利润为9亿，P/E只有15x左右，远远低于万得或各种股票软件上显示的20多倍P/E。

很多时候软件上显示的指标都是不准的，投资需谨慎。

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