操盘解密：交易逻辑的本质--交易第一公理，关于投资的碎片思考

操盘解密：交易逻辑的本质--交易第一公理，关于投资的碎片思考

操盘解密：交易逻辑的本质--交易第一公理

交易的一切流派，其实试图解决的都是这个问题，包括缠论。交易中究竟有没有确定性，所谓确定性是指某种形态或者说具备了几个条件的情况下，价格就一定会涨或者跌，或者能够确定涨和跌的幅度。各派的争执，其实就是集中在对这个问题的不同理解上，但都需要建立在交易体系的逻辑之内。

目前为止，没有任何一种理论能够找到哪怕是一种确定性。既然无法找到这种确定性，那实现盈利最为合理的方式就是利用概率。没有确定性的形态，所以每次的交易结果都具有不确定性，想要获取丰厚的盈利，就要在概率上下功夫。有一点必须强调一下：再高的概率也不是确定性。

一副牌，54张，规则是抽到大鬼就输，抽到其他就赢。赢的概率是53/54，足够高了。你有100元，赢了对方付你赌注的10倍，输了你赔掉你的赌注。回报风险比也够高，10倍。所有的一切都有利于你。那你一次下注所有的100元。结局是你可能就足够背，输的身无分文，一次全部输光。

所以确定性就是确定性，高概率就是高概率，两者有本质的不同。因此处理的方法也完全不同。

在确定性的情况下，所有的资金管理策略、止损策略、加码策略等等的一切，都成为多余的东西，都是没用了。但是只要存在不确定性，哪怕是概率很小很小的不确定性，就需要制定相关的策略。

就如上面的游戏，你就要考虑每次只拿出总本金的一部分作为赌注，而不是一次性赌全部。

就如同很多时候很多人不理解交易第二公理，不设止损，难道就不行吗？你的确可以不设止损，但是如果在交易体系中不设定止损，就无法确定初始损失，也就无法确定风险回报比，后面的关于交易体系的一切都无法进行了。所以把止损作为交易公理，不是说你一定要怎么做，而是不这样做，后面的无法进行。

交易的一切的一切，都是沿着一个逻辑发展，一步步的走出来的。很多人没有意识到这点。

交易的本质是无法准确描述和精确衡量的，但不代表无法通过交易实现获利。这是两回事。所有交易理论和方法的本质，就是捕捉高胜率的交易信号。

关于投资的碎片思考

索罗斯凭什么赚大钱？

索罗斯懂得如何处理随机性，方法是保持批判性的开放心胸，而且不以改变观点为耻辱，他是靠稀有事件挣钱的人。索罗斯完全不受过去的行为束缚，摆脱了路径依赖，每一天对他来说都是一张白纸。

波普尔表示：世界上只有两类理论，第一，经过检验并以适当的方法予以驳斥，已知为错误的理论，称之为被证伪。第二，尚未得知是否错误或者尚未遭否证，但将来有可能被证明为错误的理论。

拒绝盲目接受“知识只是随着信息的增殖为增加的观念”。

如果没有什么事情能够改变一位交易员的看法，那么他就基本上称不上是交易员。

处理随机性时，开放的心胸显然是必要条件，波普尔相信任何乌托邦的理想都属于封闭式的，因为它会阻塞本身的反驳能力，认为社会已有个很好的模式，不可能开放接受否证，这样的观念本身就会形成极权主义。

要确定犯错时的成本十分有限，而且犯错的概率不是从过去的资料推演而得。执行操作策略之前就知道哪些事件会证明他们的推测错误，并预先做好准备，证实犯错后，他们会结束操作。每个人都认为自己的成功全凭实力，毫无侥幸，只有失败时才会认为是运气使然。

做投资，请忘掉情怀

很多人发很多非常有情怀的项目问我怎样。大体而言，投资是非常个性化的事情，我们很难替别人做决策，但是我可以说说我自己的想法。就我个人而言，我是绝对不投资太有情怀的项目，任何一个项目，赚钱是第一要务，如果不赚钱，那么意味着情怀很难维持。

突出情怀忽略收益，只有一种情况可以去做，那就是慈善心态。就是你先要问问的就是你投资以后，发现所有的情怀都是假的，都是不靠谱的时候，你还认不认？如果你不认，我建议你千万别碰。

如同你要给予一个乞丐钱，本意是出于可怜，同情，结果发现这个乞丐，比你有钱的多，拿着你的钱，花天酒地，到处泡妞，你如果觉得也没所谓。那就去做吧。

事实上，就我的判断，绝大部分突出情怀的项目，都会落到情怀节操碎了一地的结局。因为期望值太高，很容易出现预期跟现实不一样的情况，所以，商业场上尽量判断项目本身，忽略情怀，这样，你会心态好很多，创始人有情怀最好，没有的话，你至少并不会太亏。否则，亏钱是其次，关键是很恶心。至少于我而言，都是非常多的深刻的教训了。

投资与借贷的逻辑有根本区别

投资和借贷两个范畴，相对而言，借贷的逻辑更加难以运作，从我自己角度来看，借贷两个特征很明显，第一个特征就是借贷行为的客户群体相对狭窄，必须是那些不好不坏的群体，客户好了，一般就不需要再借钱了，不好，那就是跑路了。所以，最终的结果就是要么就是一个不断消灭自己的客户的过程，要么就是被客户搞死的过程，这个是一个非常明显的借贷特征。

当年马云曾经骄傲的说，你看，当年借给我五十万的人，我就还钱了，说明小企业也是有信用的，但是他不知道的现实就是他是发大财了，但是那个借给他五十万的人，现在估计还是穷光蛋，这个就是借贷的核心逻辑。

你没有积累，你无法跟客户一起成长，客户一旦好了，就离开你，你陪伴着客户度过了最困难的时光，结果客户一好就跟你没什么关系了。以，为什么借贷必须锦上添花，而不能雪中送炭，核心是因为无法分享未来的收益。

借贷的第二个特征是什么呢？是没有积累。

前面说了因为你无法分享客户成长带来的高收益，那么你永远只有恒定的利差，一百万，你收10%利息，扣除资金成本4个点，运营费用两个点，那么意味着你最多赚取不到4个点的收益，但是承担的风险是一百万的风险。也就意味着你过去做了一百笔业务，都赚了，突然有一笔业务出了问题，你哪怕过去做的再好，其实你都是死。因为收益无法覆盖坏账。

投资要投生意人

投资还是要投资生意人，大家都按规则办事，丑话说前头。千万别投资太讲道德的人，除非你自己是个没道德的人，可以欺负老实人。跟太讲道德的人合作，因为很多时候都没办法按规则来办事，掺杂感情的事情，生意也就变味了。你会心累，而且事实上世界上不谈钱的事情，其实是最花钱的！别总想着占人家便宜。

决定投资，就别太计较

做投资，尤其天使投资，最怕计较。

因为这个是风险极高，极度不确定的市场。你计较和不计较都是必亏的格局，既然这样，计较的价值就没有了。我最大的投资感受就是看准一个人后，就什么都简化，让他感觉自己都不好意思，每天觉得对你愧疚，深怕辜负你的信任，不没日没夜干活都不好意思，我有很多投资协议甚至都没签订就给钱，都已经决定投资了，就没必要磨叽，让他心里不舒服，要么干脆就不投资。

不建议年轻人专职做投资

说实话，真不太建议年轻人太早专职做投资。这个行业确切说是有广度但是很难有深度的行业，每个人都是自己在骗自己的逻辑。

如果你有积累，财务自由，无所谓。但是，你还是一个一无所有刚起步的年轻人，过早介入投资，那就跟媒体一样，学了无数多的概念，貌似什么都懂，最后却什么都不懂，十年后，你还是一无所有。只是看上去你认识很多人，但是，他们认得的只是你在的平台，而不是你。投资需要生活阅历，需要被欺骗，被辜负，需要看透阴暗面。

成功靠什么？

成功第一运气，风云际会里许多人成事跟能力无关。第二天赋，要承认人和人之间差距很大，许多人努力一辈子也读不好书做不好事。第三背景，背景更好成功机会更多也要承认。第四努力，也只有努力才能被你自己控制和实现。

我们努力不是因为努力就能成功，而是不努力毫无机会，另外越努力碰到好运气可能性加大。

勤奋努力决定你的下限，而运气则决定你的上限！

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