股票发行方式是什么？关联方认定标准是什么？

股票发行方式是什么？关联方认定标准是什么？

股票发行方式

是指公司的股票发行和转让依法履行必要内部决议、外部审批（如有）程序，股票转让须符合限售的规定。

股票发行方式公司股票发行和转让行为合法合规，股票发行不存在下列情形：第一，最近36个月内未经法定机关核准，擅自公开或者变相公开发行过证券；第二，违法行为虽然发生在36个月前，目前仍处于持续状态，股票发行但《非上市公众公司监督管理办法》实施前形成的股东超200人的股份有限公司经中国证监会确认的除外。股东超过200人问题一直是此类企业上市的硬伤，《非上市公众公司监督管理办法》实施后，股票发行历史上超过200人股东的企业可以通过新三板走向资本市场方式。2.公司股票限售安排应符合《公司法》和《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》的有关规定。在股票发行区域股权市场及其他交易市场进行权益转让的公司，申请股票在全国股份转让系统方式挂牌前的发行和转让等行为应合法合规。公司的控股子公司或纳入合并报表的其他企业的发行和转让行为需符合本指引的规定。

关联方认定标准

常见的关联方包括：（1）公司的控股股东，关联方认定标准以及其控制的其他企业；（2）持股5％以上股东，关联方以及其控制的其他企业；（3）公司的董事、监事及高级管理人员（包括总经理、副总经理、财务负责人等），以及其控制的其他企业；（4）持股20％以上的被投资单位。

虽然新三板可以容忍同业竞争和关联交易的存在，但是1.同业竞争如果不能给出合理的解释，关联方很难被全国股份转让系统接受认定标准，且全国股份转让系统需要实际控制人出具为避免同业竞争采取的措施及做出的承诺，因此，应当避免存在实际控制人同业竞争的问题认定标准。2.避免存在关联方关系非关联化的情形，例如：关联方与非正常业务关系单位或个人发生的偶发性或重大交易，缺乏明显商业理由的交易，实质与形式明显不符的交易，交易价格、条件、形式等明显异常或显失公允的交易，一旦出现上述情形，关联方可能被认为是虚构的交易、实质关联方交易或该交易背后还有其他安排。如存在关联交易，需要论证关联方交易存在的必要性和持续性，以及减少和规范关联交易的具体安排。

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