趋利避险十项要诀分析

趋利避险十项要诀分析

趋利避险是动物的本性。而人作为高级动物的高明之处，就在于能够通过思维、悟性、灵感、智慧和境界，来自觉地趋利避险。但由于各人存在着知识、教育、智慧、能力、实践、素质等方面的差异，及在趋利避险的主动与被动、自觉与自发、经常与偶然等方面，迥然有异。尤其在高风险和高收益的股市中，更是反映得淋漓尽致。值此，笔者根据多年来正反两方面的经验教训。总结出趋利避险的十项要诀。

1.对政策取向有敏锐的意识。当报刊接连宣传金融政策从紧、禁止非法资金入市、清查机构违规、查处透支、打击过度投机时，大机构必然会相继从股市中抽离资金，导致股市的暴跌。此时，应果断地做空避险。当报刊接连宜传经济金融形势良好、管理层高度评价股市的地位和作用、股市日益稳定和规范化、走势基本正常要人们消除疑虑，树立信心。此时，必然会有大机构通过震仓，陆续进场，导致上升行情，故应果断地做多趋利。在此时，不能置若图闻、一意孤行，与政策和趋势相抗衡。

2.对供求关系的变化应予密切关注。当扩容节奏明显加快，如1995年5月22 日沪市927点时宣布 55亿新股额度，1995年5月12日1510和 6100点时宣布 350亿新股额度，供大于求，股市风险必然降临。此时，应果断做空、避险。当扩容节奏明显放慢，股市的融资功能受到影响，管理层在考虑二级市场的扩资举措、股市就必然回暖、机会必将来临。此时，应公望幅要影 谨慎做多、趋利。

3.对顶部和底部应保持平常心。关键是把握两个要素。当指数位于5日、10日、20日、30日线上方很远，KD和 RSI指标处于 80 以上，日、周成交量创巨量、天量，便是顶部（如 1996~1998 年1258、1510、1422点时）应果断逃顶避险，宁可留一段给别人赚赚。反之，当指数位于5日、19日、20日、30日线之下很远，K和 RSI指标处 20 以下（弱市 10以下），日周成交城创低量、地量，便是底部（如 1997年下半年1025点，1998年8月1043点，1999年1月1104点时），应大胆抄底，宁可买进的是次底部筹码，暂时被粘，也不必在乎。

4.对每一波段的新热点善于运筹。在盘子急剧扩大后，870 多只股票普涨的机会不多。通常表现为轮涨市，一个波段只出现一个新点。如 1997年下半年，1060~1223点波段、热点仍是发展、长虹为首的绩优股;1133～1216点的波段，热点却是以仪征为首的 H股、低价股;1118~1250的波段、热点则是超跃中价次新股和扭亏为盈股;1114~1260点的波段，热点则是业绩优股，而1998年3月 1176~1422点的波段，热点则是资产重组股。如果善于运筹、那就既能赚到指数波段，又能赚到热点个股。反之，死抱住旧热点，即使赚到了指数波段，也会赔了个般的股价。想趋利，却如缘木而求鱼;想避险，却被深深套住。而新的热点，往往产生于连遭打压的"伤心板块"、甚至是"死亡板块"之中。

5.选股应用优选法。选股贵在一切以时间、地点、条件为转移，以优选法〈如排除法、筛选法、比较法、定性法、定量法、抽样法等）寻找最具潜力的板块和个股。如 1993、1994年、因上市的多为 1000 万左右的小盘股，故市场选股标准时兴"小、优、含"，利用股本扩张能力，获取数倍的利润。195年，因大批异她低价股上市，市场热衷于炒"异、大、 云国畅犟琵 低"，获利亦十分丰厚。1996、1997年上半年，市场资金充裕，便转向"高、优、含"，凡买发展、长虹者资金卡都能翻番。1997年下半年，因违规资金大量退场，选股标准又转向了"小、优、新"。1998 年，因扩容改为限报家数，侧重于菌企改革，因此，市场选股侧重于低价资产重组股。但各时期选股的共同准则是含权和成长性。在中国股市中。含权尤其是送股，比绩优更重要。凡符合此优选准则者.则趋利;凡违背此选法准则者，则遇险。这既是战略问题，又是战术和策略问题。

6.对股评中一致性的舆论应保持清醒。在连续涨势或连续跌势中，当85%上的股评人士看多或看空、甚至出现看高或看低的惊人指数目标，表明大多数人已满仓或空仓，应等惕大盘逆转。报刊上众口一词推荐的个股，价格必处高位，正是主力出货的良机，不应追涨，而应出货。对传媒、分析师的铁口直断之意见，应先做评鉴。去芜存菁，择优参考，并从实际走势中加以验证，用逆向思维和智慧去研判运作股市。

7.操作上应顺势和逆势相结合。在多头市场，当大势对多头有利，就应坚决做多，或长多短空;在空头市场，当大势对空头有利，就应坚决做空，或长空短多。在牛皮市、平衡市中，则需要波段操作。当成交量极度整缩、KD和 RSI处 20 以下，指数远离各均线下方，一个又一个支撑位被击穿，众人看坏时，则应坚决做多，甚至满仓。当成交量温和放大，KD和RSI上了50以上，指数与各均线粘合，众人都看高一线时、则应谨慎做多，减为半仓或2/3仓。当成交量急剧变大，K和 RS上了80，指数远离各均线上方，一个又一个阻力位被攻克，众人皆言向上突破时，则应坚决减仓，直至空仓。

8.对大盘态势的把握应以战略为主，战术为辅。如果指数短期内连涨 20?0%其位就不能过半;连拉周阳线后在高位出现第一根阴线，且周成交量创天量，表明大势逆转， 办等?等露 是暴跌的前奏。如 1997 年S月 12 日在连拉 14 根阳线至 1510点后，以及1997年6月4日在连拉9根阳线至 1422 点后，均趋利遵险高招是先出现小周阴线，然后出现暴跌。暴跌之初，应壮士断腕，切勿用平摊法，越跌越买，而应耐心等待。至多用拨档法，但不宜重仓。当连续跌势达 20%30%日、周成交量创地盐、连续周阴线后出现第一根周阳线。亦是转势信号，此时就不应再割肉，而可用金字塔法建仓，并用部分筹码低吸高抛，做波段。在多空趋势不明朗时，宁可观望。只要能保住资本金或阶段性成果，就不愁以后没有赚钱的机会。

9.对止损点应事先设定。在中高位买进强势股、庄股、投机股，不应先想它能够涨到什么价、而应先计算好7%止损点在哪里。经深思熟虑后买进的股票，不涨反跌了7%次日开盘即应果断斩仓，小赔强于深套。因为，其后可能跌15%上。许多投资者在个股上深套40%50%即是因为不懂设立止损点，以致陷入泥潭、不能自拔。同时，在市场处弱势时，不宜买已宣布1送3的股票，不参加高价配股的股票。因此，主力通常不会参加配股，而是乘机出货，套牢的总是散户。

10.应掌握机会和风险的辩证法。人人都认为的机会，甚至提前半年或一年就叫得震天响的机会，就不是机会，而是风险;人人都认为的风险，已不是风险，或者少风险，而是机会;当没有人，或少数人认为是风险或机会，而多数人不以为然，其实，这正是大的风险或大的机会。股市中的机会总是掌握在少数人的手里，而风险则总是实实在在地降落在大多数人的身上。此即近代思想家王国维所言∶"可爱者不可信，可信者不可爱。"

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