建立五星级共同基金名录是什么意思？如何选择较小的、操作更灵活的共同基金？

建立五星级共同基金名录是什么意思？如何选择较小的、操作更灵活的共同基金？

建立五星级共同基金名录

美国市场既然有 8000多种委托基金，对你来说，最困难的问题就是决定哪一支最适合你。有许多书和杂志列出它们的排行榜、一些杂志定期为这些委托基金排队。但无论你使用哪种消息资源，你权衡的关键因素是看哪种资金适合你。

●5年的跟踪记录 仅在一年中表现最好的共同基金酶很少下一年也能领先。对一支共同基金仅仅观察它12个月的表现就做出决定是大错误，对资金的表现比较要有5年的跨度。你需要一支5年中有顶级表现的共同基金，并在该年度市场上，年末年初都表现良好。

● 以同等条件发现共同基金经理 共同基金是该基金经理的影子。在你审查它的5年表现之前，要了解建立该记录的经理是否仍在管理基金，如果他走了，你也走吧。

● 收费 如果所有其他因素都相同，你应挑选低收费的共同基金。应当有很多无负担共同基金供你挑选。稍进行一下研究，你就可以积累一个五星级的共同基金名录，那是一个在投资行业中由最有经验的水手操作的买卖。

选择较小的、操作更灵活的共同基金

最可能使一个非常好的共同基金变成劣等的唯一因素就是，它自己的成功。一个基金越成功，它的资产就增加得越快。实际上，它的增长不仅仅因为基金经理的精明投资，也因为基金吸引了洪水般的新投资者。

许多受欢迎的基金变得肿。就不再能在市场上敏捷地操作，这就是为什么许多基金在资产达到一定水平后便对新投资者关上大门。

过大的基金面临着两个意义重大的拖累，其中之一是缩小了投资挑选的迦广泛性。普林斯顿的教授麦尔克艾尔说∶"共同基金操作时通常有两个限制，首先，为了维持投资组合的多样化、他们必须将任何个股的持有量限制在 2%右;第二，为保证资金的充分流动性，他们通常不愿意持有的仓位相当于公司好股票的5%-10%上，以便需要卖出时便可以随时卖出。这两个因索合在一起，限制公司不能有太多的投资者。"

麦尔克艾尔引用了先锋集团董事长约翰?博格尔的话，描述了大型基金所受到的限制。一个有 10亿资产的并任何个股的持有率不超过 2%基金，如果公司愿意占有一个公司资本的10 %话，可以在 2664支股上投资任何一支股。如果持有率是5%话，投资的范围只能是 1850支股票。

但如果基金增长到 200亿的话，可比较的数目分别是352和182个公司。麦尔克艾尔说;"用另一句话说，从10亿增加到200亿，很可能将可购买的证券数减少到 90%多。"

麦尔克艾尔补充道，规模还会带来另一种问题，"证券的大规模移动会引起市场价格的变化。基金将只能在一个超过现行的市场价格上建立一个大仓位，然后，不得不通过打折改变仓位。"这对共同基金的投资者意味着什么呢?

你应当继续寻找一流的基金，但其他因素都相同的话，你应寻找较小的、更能灵活操纵的资产，有许多业绩一流，资产在 10亿以下管理良好的基金。

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