股市的机会只偏爱这一类人,什么样的人能够在A股赚钱？
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股市的机会只偏爱这一类人
“机会总是留给有准备的人。”这句话来源于生理学家贝弗里奇的经典名言“机遇只偏爱那些有准备的头脑。”在金融交易中，更加能够出体现这句名言的正确性和必要性。
机会的前提
机会，辞海中的解释是恰好的时候，时机，它是一种具有时间性的有利情况。也就是说在交易中，机会意味着在相对有限的时间内，交易动作最为有利的一个点。这个交易动作可以是开仓、移动止损、加仓、减仓、平仓等多种动作中的一个。这个点可以是时间点，也可以是价格点。所以要谈机会，就必须有一个前提，那就是我们必须能够定义出，在价格或简单或复杂的运动面前，什么样的情况是我们的机会，什么样的不是。否则，我们根本不会知道应该如何操作，只能盲目的靠感觉胡来。能够把属于自己的机会定义出来，我们也就完成了交易系统。拥有明确规范的交易系统是交易机会的前提。
一个完备的交易系统应该至少包括以下几个方面：
1）开仓点（加仓点）
2）平仓点（减仓点）
3）交易量
前三者是一笔交易的必备元素，缺少任意一个，交易动作和交易结果也就不会存在。为了限制损失或保护已经取得的利润，交易还需要这个：
4）止损点（移动止损点）
也就是说，交易系统就是把整个交易过程的各个操作机会进行明确的定义和量化。只有这样，我们才能明确的说出，这个机会我们把握住了，那个机会我们执行的不好。
很多朋友喜欢对着价格走势的结果来讨论交易动作的正确与否，如：“这笔交易我做对了，因为有盈利了，那笔交易我平错了，因为平完价格接着涨了，心态还需要修炼啊。”
其实并不是心态不好，其根本原因还是操作者没有自己的交易系统，没有对机会进行精确定义，他的交易操作在他的脑中是混乱的，稀里糊涂的赚，再稀里糊涂的赔。价格走势有其概率性和不确定性，同样的交易方式，有时亏损，有时却能取得可观利润，这样就更加使交易者产生迷惑，交易者到头来已经不知道一个操作动作是否是正确的，是否应该每次都这样做，那么就只能通过价格走势结果来定义交易成败了，盈利的交易就是好交易，亏损的交易就是差交易。这种交易思维，在交易中叫做后验思维，也就是咱们常说的事后诸葛。以一次行动的结果来论成功与否，在日常生活中行的通，但在交易中却是大忌。真正要判断一个交易操作的正确与否，必须与交易系统规则去对照，完美执行就是好交易， 执行不到位就是差劲的交易，单笔结果不重要。
机会的准备
系统化交易很像作战，计划大于临机，交战只是电光火石之间的事，更关键更重要的事情并不在这里发生，而是在双方的司令部，也就是我们常说的运筹帷幄之中决胜于千里之外。这篇文章的标题叫机会总是留给有准备的人，那么想要做好交易，我们到底都需要准备些什么呢？
1）交易系统
前面说过，交易系统就是对机会的明确定义。为什么要拥有一致性的交易系统？交易系统就是一把尺子，我们拿着这把尺子到市场上去，量出哪些是属于我们的交易机会，哪些不是。如果是机会，就按照尺寸格式去下手。市场万变，尺子是不变的。很多失败的交易者喜欢靠灵感来做交易，脑袋一拍，决策出来。在变幻无常的市场中，秩序夹杂在无数的随机假象之中，很难靠灵感来捕捉，更不要提一笔交易的开仓、止损、平仓、交易量都做的恰到好处。
2）预警信号
预警信号是交易员根据自己的交易系统特点，把交易机会即将形成时的特点提炼出来并编制成电脑程序进行值守，可以在交易执行信号发出之前提前对交易员进行预警，把交易员从繁重的盯盘工作中解脱出来的利器。如果用军事作战中来比喻，可以说预警信号就是我们的哨兵。
拥有属于自己的预警信号有两个最大的好处，一个是解脱繁重的盯盘工作，节省精力和体力。交易员要注意休息和放松自己，这样才能保持良好的交易绩效。另外一个好处就是不错过任何机会，我个人的预警信号与手机绑定，在24小时的外汇市场中，即使是睡眠时间和休闲时间，也一样不会错过交易操作的机会。每天的实际工作时间也压缩为不到半小时。
3）操作准备
在预警信号发出之后，我们要做的事情就是打开交易软件的定单操作界面，等待最后的交易操作信号形成，扣动扳机。看似简单，其实无比重要和关键。在一笔新头寸开立之前，你一定要按照自己的资金管理方案进行计算，得出合适的交易量，并按照交易系统提前设置好止损位。这两步是不可以跳过的，因为资金管理才是交易环节中的重中之重，索罗斯说过，关键不在交易的盈利与否，而是在于盈时能够盈多少，输时又会输多少。
4）足够的耐心和信心：来看一段《狼图腾》中的节选。
狼抓黄羊有绝招。在白天，一条狼盯上一只黄羊，先不动它。一到天黑，黄羊就会找一个背风草厚的地方卧下睡觉。这会儿狼也抓不住它，黄羊身子睡了，可它的鼻子耳朵不睡，稍有动静，黄羊蹦起来就跑，狼也追不上。一晚上狼就是不动手，趴在不远的地方死等，等一夜，等到天白了，黄羊憋了一夜尿，尿泡憋胀了，狼瞅准机会就冲上去猛追。黄羊跑起来撒不出尿，跑不了多远尿泡就颠破了，后腿抽筋，就跑不动了。你看，黄羊跑得再快，也有跑不快的时候，那些老狼和头狼，就知道在那一小会儿能抓住黄羊。只有最精的黄羊，才能舍得身子底下焐热的热气，在半夜站起来撒出半泡尿，这就不怕狼追了。
我常笑称自己的每一次交易，都是“蓄谋已久”的。会等待的人，才能赚大钱，狗行千里吃屎，狼行千里吃肉。因为交易的关键不在于你有多辛苦，你盯盘熬到凌晨几点，你一天进出了多少次，我们需要的只是识别机会和抓住机会。
对于每一个系统交易者来说，我们的交易系统标识出来的机会，那么每一次都是值得尝试的机会，一次都不要放过，失败没有关系，不是每一次机会都必然成功，只要概率存在，我们必胜。凡是系统没有标识出来的机会，无论它看起来怎样好，怎样诱人，它对我们来说都是市场的垃圾时间，没有任何的交易意义，这就是交易的纪律！成功的真谛就是正确的事情重复做，交易成功之路就是一套明确规则，反复精准执行！
最后强调一点，开仓不是交易的全部，本文中所说的机会，不单单指开仓机会，还包括平仓、加仓、减仓、移动止损等各种操作的机会。希望本文对各位有所帮助，祝愿各位交易愉快！
什么样的人能够在A股赚钱？
这里的价值投资中是广义的价值投资，在我心中他们是以选股为生。
他们可以是买10倍估值的传统价值投资者，也可以是买100倍估值的成长股价值投资者。
但有一点是共同的，他们都认为企业的价值被低估了。
他们的一部分人愿意买目前高估值的成长股（有时候市盈率可以高达100倍甚至更多），因为他们觉得基于行业的增速，企业的商业模式，护城河等，公司的市值会长大，目前的价值低于公司合理的价格。
他们中的另一部分人买价格不应该如此低估的好公司，他们通过研究会避免“价值投资陷阱”，估值并不是买入最核心的因素，还要叠加商业模式，盈利增长和未来的空间。
我们以海康威视这个经典的成长股为例，第一种人会2011到2012年买入，享受安防行业渗透率提高，行业集中度提高后的公司高成长。
第二种人会在2014年的年中股价暴跌中买入，基于公司基本面并没有太大变化后的股价错杀（那时候大华股份是业绩持续低于预期，而海康却业绩一直超预期，前者是双杀，后者是杀估值）。
这类广义的价值投资者，我把他们定义为be smarter。
他们的核心竞争力，就是对于一些公司，行业的演变比大部分人理解更深刻。
这类人有一个最大的特征：拥有正确的价值观。
这也是我一直所认为的，价值投资者的核心就是拥有正确的价值观。
他们相信股市是做社会资源配置的地方。
最终优质资源会去好的产业，好的公司。
同时，他们并不善于交易，喜欢相对长期持有，直到基本面发生变化。
这种人长期看，能够在A股赚钱。
虽然有时候大牛市中未必表现很好，但盈亏同源，价值投资者坚信买入好的公司，好的管理层。
所以也不太会中地雷。
我个人就认识一些这种投资者的典范，长期看，业绩都很出色，能够不断取得正收益。
博弈投资者：Be first另一类人是博弈投资者。
这要回到了A股投资者结构的问题。
这个市场90%的投资者是散户，而有些机构投资者也有散户化特征。
所以博弈投资者去通过人性，散户的反身性赚钱。
不是有一句话叫：上涨是最大的利好，三根阳线改变理念。
A股的公司股价波动有部分受基本面影响，也有一部分受博弈因素影响。
博弈投资者会去思考接下来的风口，主题是什么。
这个风能持续多长时间，风力有多少级，后续是否有资金继续买。
博弈投资者会很清楚，自己赚的是博弈的钱，他们不会被反身性所洗脑。
有些博弈投资者甚至会通过自己的资金体量来创造反身性，这就是一些涨停板敢死队的做法。
这里我把博弈投资者定义为：Be first。
他们的特征就是要快。
当风来的时候，他们会在启动时下重手买入，而在风退去时也比别人跑的快。
这点是反人性的。
大部分人会在没有想明白时，先买一点点，因为这时候大部分人觉得不安全。
对于博弈投资者来说，大家觉得不安全的时候，却是最安全的，大家觉得搞不懂看不清的概念，也是最安全的。
博弈投资者如同打德州扑克，第一件事情就是要spot the fish，找到韭菜。
幸好A股市场长期存在大量散户，把股市当做赌场希望来发财。
而事实上，大部分去赌场的都是输钱的，因为赌博是一种消费。
所以博弈者的核心竞争力能感受到市场的情绪，通过从众心理来获取收益。
最后一种，Cheat:来Margin Call的老头都说了，我可不Cheat。
我的理解是，A股市场广义的Cheat就是赚取信息不对称的钱。
但是这里有很大的问题：一个人长期，持续获得超额信息的能力几乎是0。
特别是在移动互联网时代，信息越来越对称了。
而就算有些人能提前知道公司的业绩，但无法确保他是第一手信息。
在互联网时代信息很容易快速传播，可能某些所谓的“内幕信息”早就在股价中反映了。
所以对于Cheat，我个人是最不齿的，完全是错误的价值观，也是不可持续的。
我们先对上面几种风格做总结。
我个人最推崇的当然是价值投资。
一方面坚持正确的价值观和我的内心世界观是完全符合的，另一方面，价值投资是最可持续的模式。
当经济高速增长和长期低速增长时，这种方法的有效性也是最高。
经济高速增长时，优秀企业增长非常快。
这时候买入好行业的好公司，赚钱概率极高。
这也是为什么2005年左右是价值投资者最早诞生的年代。
那时候的中国各行各业都增速比较快，选股者将各个细分行业龙头选出后能享受非常高的回报。
还有一种就是美国的一些价值投资者。
由于经济增速比较低，变化不大。
通过一些恐慌性的事件买入行业龙头公司，然后持有直到价值回归，甚至通过公司分红来获得收益。
这种模式在经济结构转变中会比较难做，最害怕的就是Value Trap。
对于价值投资者来说，其必须长期保持学习，无论是行业，公司还是模式。
海外市场由于机构为主，大部分人都是这种风格。
博弈投资者在中国市场比较多。
事实上远在美国的索罗斯就是博弈大师。
博弈的精髓在于哲学。
哲学是超越数学的东西，是从道的角度去看问题。
从永恒不变的人性中去赚钱。
他们更多把股票看做一种“筹码”，这在中国特征非常明显。
他们明白这是一个赌场，每天都有赌徒来玩，就不断赚这些赌徒的钱。
博弈者中有些有很宏大的大局观，价值观也很正确。
从一个高层去看人性，也有一些价值观不太正的，从快进快出的交易中赚钱。
长期做好博弈也不容易。
博弈者和价值投资的区别在于，价值投资基于公司成长，股价虽然有波动但长期向上，直到基本面出现问题和变化。
而博弈者基于情绪，超额来自于交易，股价可能怎么上去，怎么下去（零和博弈）。
那么什么样的人在A股必然亏钱呢。
我个人觉得有些人在市场会必然亏钱；1）每天来猜大小的散户。
现在越来越多的散户有了很强的研究能力，整体水平还是提高了很多。
但也不排除还是有一些散户（韭菜），把股票的涨跌看成猜大小（反正不是涨，就是跌）。
他们中许多人希望在市场暴富。
最喜欢的就是打听内幕消息。
所以每一次大牛市的顶部都是散户纷纷传递内幕消息。
我曾经就发生过有一次卖我蛋饼的老阿姨说，她有一个内幕消息。
然后几个月后，市场就见顶了。
我也一直说过，如果真是来A股赌博，那么记住，赌场里面是要消费的。。。
2）不了解自己，风格不明确的投资者。
价值投资的钱也想赚，博弈的钱也想赚，TMT的钱想赚，蓝筹股的钱也想赚。
不断在不同风格中摇摆，不了解自己，不明确自己投资方法的人，而且是全世界的钱都想赚的人。
3）老是想cheat的人。
cheat的结果是来钱快，很刺激。
但是投资一定是艰苦和漫长的。
老是想赚快钱的人最终会亏钱，而且可能亏大钱。
这个世界没有不劳而获的东西。
4）不做归因分析的人。
到底是什么因素赚了钱，亏了钱。
特别是赚钱的时候，是行业，个股还是别的？是Beta，还是Alpha。
不做归因分析，赚了钱以为自己很牛，亏了钱又可能怪别人。
运气在短期会是一个因素，长期看是概率。
当然，我说的这些亏钱，是扣除通胀因素的。
我们还是比较幸运，整个中国的A股许多股票拉一下K线图还是比4-5年前要高的。
这些还是基于中国企业过去几年的增长，新经济的爆发。
中国整体还是处于成长期。
虽然指数离2007年的高点还是跌了很多，但股价比那时候高的个股比例非常非常高。
但是未来随着经济增速向下，投资会越来越难做。
个人觉得价值投资者的黄金时期已经要到来了。
最重要的是，了解自己的性格，找到适合自己的投资方法。
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