反弹和反转间的主要差异,行业寿命周期处于不同阶段对股价的影响

反弹和反转间的主要差异,行业寿命周期处于不同阶段对股价的影响

反弹和反转间的主要差异

反转与反弹是我们经常争论的话题，其实两者之间具有以下明显的差异，识别和掌握两者之间的差异，对于研判股市形势非常重要。

领涨板块是重新聚集人气的关键！

在反弹行情中，热点杂乱无章，而且不连续，缺乏带人气的领涨板块，行情属于超跌反弹的性质；

在反转行情中，必需有“能够被市场认可”的并且能激发人气的领涨板块。在反转行情里有一大批强势股屡创新高，高价股的火爆，能够起到示范效应，使市场的整体价格重心抬高，将上升空间完全打开，大盘的热点连续，而且持续的时间较长。

成交量看量能是否充分，这是场外资金入场的标志性指标

如果是反转的话，大盘在筑底完成后，向上突破时，成交量成倍放大，而且连续放出巨量。此时的量能应当接近或超过上一波行情顶部的量，从底部向上突破时的量越大，说明量能越充分，反转的可能性越大；

而反弹的成交量较小，既使放出巨量，但巨量不能连续放出，无法维持量能，说明多头后续能量不足。

炒作理念是否推陈出新

在反转行情里，市场会形成一种“全新”的投资理念，同时还会有一些全新的题材和概念；

而反弹行情里，缺乏新理念和新思维，反弹时市场只是在重复过去的一些陈旧的题材和概念。

底部构造看构筑时间充分性

大盘经过大幅下跌后，成交量长期低迷。股价已经跌无可跌，市场对利好和利空已经麻木，在多次利空的打击下，几次探底，但下跌动力明鲜不足，无法再创出新低，底部形态明鲜，这是反转的首要条件；

而反弹是在下跌趋势里的一种技术性回补，反弹的底部构造不充分。

技术形态看短、中、长期均线是否形成“多头排列”

反转行情中，大盘的断期均线上升的强劲有力，中期均线紧随其后，长期均线开始拐头向上，短中期均线有效穿越长期均线，形成金叉，大盘的整体均线系统构成“多头排列”；

在反弹行情里，短中期均线虽然拐头向上，但长期关注A股均线仍然保持一定的速率向下运行，而且短中期均线无法有效穿越长期均线，反弹行情一般在长期均线处遇阻，成交量萎缩，股指无力有效突破长期均线。

基本面看是否有支撑一轮大牛市的环境

反转行情中，基本面会发生根本性的变化，各种因素都支持股市走牛；

而反弹行情里，基本面没有根本性的变化，甚至基本面还在继续恶化。

资金来源看是否有大量的新资金进场主要标志为：新股民是否纷纷入市。反转行情里投资者的队伍不断扩大，场外资金大量进场，多头有强大的生力军做后盾；

而反弹行情里，入市的新股民不多，行情主要靠场内的存量资金维持

行业寿命周期处于不同阶段对股价的影响

任何一个行业一般都有其存在的寿命周期，由于行业寿命周期的存在，使行业内各公司的股票价格深受行业发展阶段的影响。行业寿命周期的阶段有：

(1）开创期。一个行业尚处于开创期，往往是技术革新时期，由于前景光明，吸引了多家公司进入该行业，投入到新技术新产品的创新和改造的潮流中。经过一段时间的竞争结果，一些公司的产品为市场消费者所接受，逐渐占领和控制了市场，而更多的公司则在竞争过程中遭到淘汰。因此，此行业在成长期，技术进步非常迅速，利润极为可观，风险也最大，因此，股价往往会出现大起大落的现象。

(2）扩张期。这一时期，少数大公司已基本上控制了该行业，这几家大公司经过创业阶段的资本累积和技术上的不断改进，已经取得了雄厚财力和较高的经济效益，技术更新在平缓的发展。公司利润的提高，主要取决于公司经济规模的扩大而平稳增长，这一时期公司股票价格基本上是处于稳定上升的态势。投资者如能在扩张期的适当价位人市，则其收益会随着公司效益的增长而上升。

(3)停滞期。由于市场开始趋向饱和，使行业的生产规模成长开始受阻，甚至于出现收缩和衰退，但这一时期该行业内部的各家公司并未放弃竞争，因而利润出现了下降的趋势。所以在停滞期，该行业的股票行情表现平淡或出现下跌，有些行业甚至因为产品过时而遭淘汰，投资者应在此时，不失时机地售出股票，并将其收益投向成长型的企业或公司。

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