股市实战技巧?怎样见量行事？

股市实战技巧?怎样见量行事？

"量是法宝"。在股票的各项技术指标中，成交量是最准确、最实用，也是最能反映股市发展趋势的关键所在。一个股民可以不理睬KD线、乖离率和RSI 之类，但却千万不可忽视量能对股指和股价的决定性作用。无数次实践证明，那些轻视量变，盲目炒股者十有八九要碰壁而归，而那些"见量行事"者却胜大于负。"股市上什么都可以骗人，唯有量骗不了人"，故成交量是股民拨开迷雾，辨别大盘真实走势的有效方法。"量变产生质变"，这个辩证法则同样适应于股市。密切关注量的变化，深刻了解量与价的关系，把握机会，见量行事，那么，你才能掌握做股票的主动权。

一、地量见底

在一轮下跌行情中，量能不减，则跌势难止，一旦出现地量，便预示着做空能量释放将尽，地量可视为阶段性底部的重要依据，且地量时间维持越长，其底部便越坚固，将来反弹的力度也越大。以1995年沪市为例，正常情况下，成交量一般在10亿左右，低于5亿可视作过度萎缩，超过 20亿可视作超量。沪市自1995年 10月持续下跌，至1996年一、二月间，成交量才日渐萎缩，也只有在量缩的情况下，大盘才初显止跌信号。1996年2月7日，指数已下探 524点，创半年来新低。很多人惊呼要破 500点大关，更有甚者，断言大盘要"重返300点"。

就在一片悲观气氛中，却有少数先知先觉者已预感到即将变盘。其根据就是量已菱缩到极点，有可能形成沪市的大底部。因为在此期间，日成交量始终在1~2亿间徘徊。钱龙走势直来直去，股指窄幅盘整，水波不兴。2月8日，成交量第一次缩到1亿之下，应该说，这是一个明显的见底信号，只不过当时大多人未曾觉察，只有极少极重视量能指标的股民才接受到了这一信息。股民周某就是这样一个见量行事的人。自 1994年10月下跌以来，遭受重创的股民为了尽快补回损失，总是急不可待地抢着抄底，但屡买屡套，大盘跌势难止，深不见底。周某在 800点割肉后便一直按兵不动，因为他懂得量对价的牵引关系，既然量未变，那么，大盘的走向也决难改变。到2月初，他终于从盘中看到了希望，图表上的周成交量开始锐减，连续五周的成交量分别为57亿、16亿、11亿、9亿、8亿，到2月的第二周，成交量竟萎缩到5亿以下，从2月15日到2月17日的3个交易日内，日成交均量都缩到1亿以下，分别为0.92亿、0.96亿和0.96亿。

他查了一下有关资料，周成交量与日成交量均创近年新低，但股指却未创新低，比1994年的 300点高出200点之多。这种典型的"背驰"情况，除了探明沪市底部外还能说明什么呢?既然下跌已无动力和空间，那么，反抽向上，便是一种必然趋势了。

二、放量跟进

虽然成交量萎缩是大盘止跌见底的一个信号，但止跌并不等干反弹，也并非所有的量缩都属安全区域。故在关注成交量萎缩的同时，还要特别注意其阶段性和持续性。所谓阶段性，就是要判别大盘的涨跌周期。若大盘处于初跌期和主跌期，亦有可能出现量缩现象，但这种量缩并非见底而是买盘缩手，承接稀少之故，所以，要特别警惕下跌初、中期"量缩"的假象，一且诱出买盘，新一轮跌势又将开始，且价跌量增，杀伤力更大。故在确认"地量"时要看大盘现时所处的阶段和位置。上涨期自不待言，每次量缩都是进货良机，而下跌期要在最后阶段才可考虑适量介入。1996年2月初的底部确认，不仅是因为它量缩，而且还因为它已处下跌末期。自1995年10月开跌以来，历时半年，股指跌去一半，此时出现地量，当为转势信号无疑。所谓持续性，就是要看地量持续时间的长短。一日一周的低量尚不足为凭，在下跌抵抗形态走势中，也可能出现一时的低量，但那不过是偶尔现象。如1995年1月3日，沪市日成交量仅1.9亿，但由于持续时间较短，以后数天又放量下行，故短暂的量缩难以遏止凶猛的跌势。只有持续时间较长的地量，才能说明下跌能力释放殆尽，才有条件形成新的底部。1996年初所形成的大底部就具备以上特征。从1月16 日到2月17 日的连续 4个交易周里，周成交均量在8亿以下，而日成交均量连续一个月维持在1.8亿以下，这与1995年9月150亿的日成交天量相比，简直有天壤之别了。而在此期间，日成交量最高仅 2.6亿，最少时才0.79亿，在 20个交易日内，竟有6天的成交量都以1亿以下。种种迹象表明，沪市已到了跌无可跌的程度了。

这便是在出现地量后确认底部的两个前提，即∶阶级性（下跌末期）和持续性（连续地量）。地量是大盘见底的一个信号，但地量却不是建仓的最佳时机。从1995年一、二月份的行情中，我们可以看到周成交量已萎缩到 10亿以下，日成交量在2亿以下，但却迟迟不见反弹，而指数也始终在600 点左右徘徊，此时建仓未免过于急躁。按一般常规，在地量出现后仍有最后一跌才见底部，果然2月中旬便跌到500 点边缘。自1994年6 月以来，不少上海本地股已屡见地量，但却并无反弹，故地量可判明底部，但却并非最佳进货点。过早介入，一要冒最后一跌的风险，二要受资金被套之苦。作为一个稳健的投资者，必须要有耐心，只有等到下跌末期持续见地量并开始放量上攻时才可介入。若有股民判断失误，认为日成交量在几亿已属"地量"并于600 点时介入，待大盘跌到524点时已亏去70多点。在量缩到每日1亿，股指500 点附近时也并非最佳进货点，万一成交量与股指再创新低，岂不又要蒙受损失?所以，地量后的放量上攻，才是确认底部和大盘转势的最后标志。1996年2月18日，日成交量从前日的0.79亿猛增至9.6亿，为前日的12倍，周成交量从前周的5亿增至31亿，增加了6.2倍，股指也劲升了53点。从量价关系上已表明此次突破有效。及时进场者会尝到"放量跟进"的甜头。

三、增量持筹

不少股民都有同一感觉∶那就是卖股比买股更难!卖早了，赚小钱丢大钱，眼睁睁地看着煮熟的鸭子又飞走，心里要多懊丧有多懊丧;卖迟了，股价一旦跳水，不是割肉就是被套，使原本赚钱的股一下子变成赔钱货，那滋味就更不好受了。在股市上，这种"会买不会卖"的股民比比皆是。俗话说;"会买的是学生，会卖的是老师"。学生多而老师少，便成了股民的一大憾事。那么有没有一种比较安全可靠的方法来指导出货呢?有!这方面仍是"见量行事"。股民崔某的方法或许能使我们茅塞顿开。在大户室，大家关注的重点各有不同;有的死盯KD线，有的专看乖离率，唯有崔某一人特别重视成交量。从开盘结合竞价到分时成交变化他都一一做了记录。1995年8月30日，他在718点进了一批货，此后，股指连拉阳线。胆小的第二天高开已按捺不住马上出货，胆大的在涨到第三天也抛筹离场作壁上观。在涨到第 4日时，大户室皆已清仓，唯有他一人仍在坚守岗位。说也怪，那大盘似乎有意要成全他似的，竟一口气连拉 6根阳线，连旁观者都为他捏了一把汗，但他却不急不躁，仍死捂股票不放，并说做一轮行情好辛苦，油不榨干太可惜。同年9月12 日，沪股大盘冲高792点，就在市场人士的一片看多声中，他却于当日果断清仓。结果，大盘高开低走，当天就收了一根乌云盖顶式的中阴线，此后连跌6天，到 720点才暂时止跌。其准确无误的判断和独特的操盘方式。引起了大家浓厚的兴趣。请他谈谈自 己的经验，他说这经验就是增量持筹。为什么他在连拉六根阳线时仍敢捂股?这主要是由于成交量增大。在涨势中，其日成交量分别为9.8亿、12亿、28亿、18亿、36亿、20亿、24亿和36亿。在涨势中成交量与日俱增，温和放大，量价配合理想，故持筹安全系数较高。在连涨6日后，于第七天收了根阴线，但量立即从前日的36 亿萎缩到 20亿，加之仅跌2个点，此可视为涨势中的合理调整。既然回档浅，说明涨势未尽，仍可续捂一段。9月12日大盘创近期新高，上摸792点，按照一般惯例，创新高则意味着大盘将有新的突破，但我却从中看出不详之兆，那就是量价关系严重背离。8月14日，大盘上攻788点，当日成交量达6亿，8月17日再度冲击783点，成交量为43亿，9月 7日再攻766 点，成交量为36亿，量能的递减导致高点逐渐下移。而9月12日大盘股指创了新高，达792点，但成交量却只有36 亿，比前三次都要少，应该说这是一种异常现象，应引起警觉。量能是股指上升的动力，低量飚升的股票不过是下跌前的回光返照而已。这正如一部行驶的汽车，如果油料不足，车开得速度越快，耗油量便越大，故此时的急驶是件十分危险的事情。对于外行来说，也许认为跑得快的车是好车，而对于内行来说，那些油料足，开得稳的车才令人放心，再好的车没有油料也会瘫痰。而对于股市来说，这油料就是成交量，量能的大小决定股指的涨跌。"量变产生质变"是股市运行的内在动力，我们只能去适应它。在股市上，若忽视"量"的作用就会陷入盲目被动的局面。

四、天量出贷

"天量出货"的观点，似乎早已被大多数股民所接受，但在划分天量标准和具体操作上却存在一定的难度。其实，"天量"并不能机械地以数量界定，而要视市场实践情况而定。1994年9月6日，沪市在冲破千点大关时，日成交量曾高达163亿，1995年"5?18"行情爆发，在上冲927点时也放出116亿的日成交巨量，1995年8月14日，沪股重返788点时，又带出 66亿的成交量。此三次冲击高点成交量差别甚大，都可称之为"天量"，由此可见，天量并非"空前绝后"，而是具有阶段性和可比性的特点。曾听过一个股评人士的讲座，他列举了从1994年9月以来沪市所出现的天量，竟无一不是最佳的出货良机。如1994年9月6日的1004点，1995年5月22 日的927点及6月的792点。1994年9月6日在出了163亿天量后，股指连跌4个月，至1995 年初在524点才站稳脚跟。1995年5月 22日，在放出了116亿臣量后，般指从927点跌到610点才勉强止跌。8月14日在出了阶段天量 66亿后，股指从 788 点跌到 710 点才开始反弹。所出的天量越大，股指下跌的时间便越长，跌幅便越深。从实际情况看，那些套得较深，损受较大者皆是因为在天量之后未及时清仓所致。做个稳健的投资者，应不抱任何幻想，每当股市出现天量（或阶段性天量时），都应当抛筹避险，上岸观望。出现天量，说明多方孤注一掷，倾巢而出，面临粮尽弹绝的境地，一旦空方反击，则只有节节败退了。究竟多少才算"天量"，专家们说法不一。如忠言先生认为，"日成交量在30亿以上，周成交量在百亿以上通常接近顶"。而另一位股评家则认为，"日成交量超过前10日均量的5倍以上即为阶段性天量"。

以上划分。是否准确尚待验证，各人也可以凭自己的感觉和经验来认定"天量"。近来有人作了个统计，日成交量在 15亿为正常范围，大于或少于3倍，可视为阶段性天量或地量（沪市）。而一、三两种论点对于已步入牛市的中国股市已不适应，而第二种论点却较为客观。股民王某过去炒股十做九套，饱受牢狱之灾，曾自嘲为"无期徒刑"、并无奈地宣称"要把牢底坐穿"。但在吸取教训，总结经验后，现在却成了当地小有名气的溜顶高手。其反败为胜的转折就在于他对"天量"价值的认识之后。像大多数行动迟缓的股民一样，在1994年9月沪股窜上千点并放出百亿的巨量之后，他仍坚信"沪股下一目标是1200 点"的神话，捂股不放，使其原本获利的股票变成了套牢筹码。在股指跌破 700 点后忍疼割肉，一次损失了5万多元。痛定思痛，他觉得再这样蛮干下去将要被股市"消灭"。适者生存，要在股市立足，必先掌握它的运动规律。他摆出卧薪尝胆的架式，潜心阅读各种股报股刊。当看到"天量出货"四字时，他如梦方醒∶自已失败的症结不正是违背了这一操盘原则吗?1他在套阅有关资料后惊喜地发现，股市在每次出现天量后都无一例外地转入跌势，那么，"天量出货"不就是规避风险的唯一选择吗?再聪明的人也难免犯错误，但只有愚者才一再重犯同样的错误。病根找到了便好对症下药，从此只认一个成交量。无论是大盘还是个股，不问青红皂白，一旦出现巨量天量便立马出货。在近期的三个巨量日他都彻底清仓，居然无一失误。从792高点下来，大户室或多或少都有些套牢筹码，唯有他至今"无股一身轻"。王某深有感触地说∶"天量出货，真是一条颠扑不破的真理啊，我是在找到了这条真理后才开始交上好运的!"地量见底，放量跟进，增量持筹，天量出货。谁能把握好以上四个环节，谁就有可能成为股战中的大赢家

牛市通网是一个牛股推荐网与低风险投资知识网，可以在线联系客服领取牛股。牛市通网从权威的投资专家、金融分析师等投资信息中挑选优质的文章进行发布。牛市通网主要为投资者提供股票知识、股票观点、股票分析和明智金融投资讨论等信息。