证券投资基金如何进行设立、发行与交易？

证券投资基金如何进行设立、发行与交易？

基金是由基金发起人发起设立的。根据《证券投资基金管理暂行办法》和实施准则的规定，在我国设立基金，基金发起人必须向中国证监会提出申请，同时提交有关法律文件，包括基金的申请报告、发起人协议书、基金契约、基金托管协议、基金招募说明书等。

中国证监会收到申请后进行审核，包括对基金发起人的资格、基金管理人资格、基金托管人资格以及基金契约、托管协议、招募说明书等进行审核。经中国证监会批准后，基金发起人可以募捐集资金。基金经批准向社会公众公开发售，当募集资金到一定额度时，基金方可正式成立∶对封闭式基金来说，自基金批准之日起，3个月募集的资金必须超过批准规模的80％于开放式基金来说，批准之日起3个月内净销售额不得少于2亿元。

否则，基金不得成立。基金不得成立时，基金发起人必须承担基金募集费用。基金的发行也叫基金募集，在基金设立申请得到批准后，是基金发起人向投资者推销基金单位的行为。基金的发行有多种方式。

在国外主要有;直接销售方式，即基金的发起人将基金直接销售给投资者;包销方式，即基金由经纪人按基金的净资产买入，然后再销售给投资者。在我国证券投资基金的发行方式主要有;网上发行和网下发行。

网上发行是指所发行的基金单位通过证券交易所的证券交易系统向社会公众销售。

网下发行方式是指所要发行的基金单位通过一定区域的证券或金融网点，向社会公众销售。基金交易是指进行基金的买卖活动。封闭式基金的买卖一般是通过证券交易所进行的，封闭式基金交易之前必须申请在证券交易所申请挂牌上市。目前我国基金上市的主要场所是上海证券交易所和深圳证券交易所。

开放式基金一般是通过投资者的申购和赎回来实现流通的。我国目前新基金主要是封闭式基金，在国外基金主要是开放式基金。开放式基金一般不在证券交易所挂牌交易，而是通过指定的交易网点进行申购或赎回，即向基金发起人或基金管理公司随时买入（即中购）或卖出（即赎回）基金。

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