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散户抄底屡抄屡亏的背后玄机和应对要诀,投资学堂:不断的纠错,是投资中的一个重要品质

2024-06-15 23:17:50 来源: 作者: admin888
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散户抄底屡抄屡亏的背后玄机和应对要诀,投资学堂:不断的纠错,是投资中的一个重要品质

散户抄底屡抄屡亏的背后玄机和应对要诀

都说炒股最难的是“逃顶”,其实这只说对了一半。单就波段操作而言,除了“逃顶”,炒股还有一难,这就是“抄底”。股市持续下跌后,何时止跌、哪里是底,“抄底”有哪些技巧,该注意哪些问题,都颇费思量、颇为讲究。

症结:屡抄屡亏的背后玄机

每当大底来临,投资者都希望能成功“抄底”。然不同的投资者结果往往大不相同:嗅觉灵敏、胆大心细的,总能抄到大底、硕果累累;反应迟钝、左顾右盼的,往往与底无缘、错失良机。更有甚者,本想通过“抄底”捡些便宜筹码,结果不得要领、屡抄屡亏。究其原因,大致有四:

该慎不慎。“抄底”的前提是“逃顶”??高位减仓。当指数运行至一定高位时,投资者应采取谨慎策略,分批逢高减仓,巩固胜利果实,以便为日后“抄底”备足资金、奠定基础。但不少投资者该慎不慎、反向操作,随着指数的不断上涨,风险的不断累积,仓位不减反增,指数越高、仓位越重,不仅错过了“逃顶”机会,且给日后“抄底”带来被动。

该了不了。高位满仓、重仓的投资者持有的股票多数都是涨幅巨大但获利不多的股票。当指数出现调整,这类股票往往跌幅居前,充当领跌角色,重仓持有、该了不了的投资者损失惨重。暴跌后,由于所持股票处于深套之中,手头又无多余资金,“卖”不忍心、“买”无资金,与“抄底”机会失之交臂。

该等不等。与高位重仓、未能脱身的投资者相比,有的投资者相对幸运??在指数处于高位时已抛出了股票、降低了仓位。但在指数调整过程中缺乏耐心、该等不等、仓促补仓、抄错了底。等真正底部来临,手头已无资金,有底也抄不了。

该狠不狠。与“逃顶”一样,“抄底”机会并非时时都有、人人能遇。但一旦机会来临,就要及时抓住,做到该狠则狠。一般而言,当大盘从高位开始下跌,调整的时间和幅度达到一定程度,许多股票跌得面目全非,多数股民亏得惨不忍睹时,离市场底部就不远了。此时,一些投资者反而犹豫不决、该狠不狠,继续轻仓、减仓甚至空仓,最终导致步步踏空、心态失衡,进而追涨杀跌、铸成大错。

对策:别把抄底的好经“念歪”

大底一旦来临,没有投资者不希望在指数最低点满仓买入最强势的股票,从而获得超额回报。但实际上,绝大多数投资者难以达到这种理想化的状态,做反的倒大有人在。因此,作为普通投资者,没有必要刻意地去追求这种不切实际的理想化状态,行之有效的“抄底”方法是做到“三个保持”:

一是保持足够的仓位。无论是高位重仓、满仓,跟着大盘一路下跌的投资者,还是高位减仓后空仓、轻仓的投资者,当底部出现时都需要保持足够的仓位。投资者可以抓不住最强势品种,但不能让资金闲着。一方面,要树立防踏空的意识。如果说,在“牛末熊初”,持股不动是一件很愚蠢的事情,那么,在暴跌已经发生、极有可能“熊去牛来”的情况下,割肉轻仓才是更愚蠢的事情。所以,当指数处于底部区域时,一定要确立强烈的仓位意识,牢记“仓位也是硬道理”这一投资真谛。

另一方面,要采取防踏空的行动。当指数跌至自己设定的点位时,就要大胆、坚决、分批、有计划地买入股票、增加仓位,原则上要确保“底部仓位”高于“顶部仓位”。仓位一旦确定,就要减少操作;即使要“动”,也要在确保筹码能正差接回的前提下“动”。为此,在考虑卖股票时,投资者就应作好后续买入的准备,如果没有明确的买入计划(包括多少价位、买入什么品种等),不妨冷静观望、暂缓卖出,以免一不小心造成筹码丢失。

二是保持足够的激情。这种激情主要体现在对现有仓位的利用和市场机会的把握上。仓位和品种确定后,如果所持筹码跌幅已大、处于深套之中,一时又无合适的建仓品种,原则上应保持耐心、减少操作。不少投资者,尤其是新入市的投资者特别喜欢多动,实际上,频繁换股、动来动去,不一定能取得好收益。只有当补入的筹码出现了盈利,操作也由僵持变得流畅起来,且短线又有合适的品种待买时,方可加大操作激情,进行短线操作,博取短差收益,但前提是要有充分的理由和明确的计划。

激情操作,原则上要具备以下三个条件之一:确保在新买入的股票获利卖出后,能保本接回原卖出的筹码;确保在新买入的股票保本卖出后,能在获利的基础上接回原卖出的筹码;激情操作后,虽然原卖出的股票和新买入的股票都出现了下跌(或上涨),但均能确保原数接回后仍有利可图。这是保持激情操作的重要前提。如无把握满足以上三个条件中的任意一个,则应慎用激情操作法,改为持股待涨、以静制动。

三是保持足够的定律。底部操作,既要在保持足够仓位的基础上,又须有一定的激情,同时还要遵守操作定律。一般须坚持:冲高时卖出,做到胆大而不贪,卖后不后悔;下跌时买入,做到心细不恐慌,买后也无怨。选择操作品种的方法主要有:比照法??在大盘和其它个股连涨数日的情况下莫名未涨的股票(限于具有可比性的股票);联想法??与某一时期涨势较好的板块或个股相关联但涨幅落后、有可能出现补涨的潜力股票。

要诀:“抄底”须理性些悠着点

能否正确“抄底”,对整个投资的成败将起到举足轻重的作用。“底”抄得好,会使整体操作变得十分流畅,有助于增加投资收益;抄不好,不仅投资收益难以确保,还会影响投资心态和操作水平。因此,“抄底”时做到理性些、悠着点,显得尤为必要:

谨防牛股盛极而衰。这是“抄底”时首先需要注意的地方。随着大盘从高位一路下跌,多数个股跌幅较大,但少数逆市上涨的牛股却表现坚挺。控盘这些牛股的主力多数都在考虑筹码变现,希望通过制造赚钱效应,吸引散户跟风,以便达到顺利出货的目的。经验表明,逆市上涨的牛股一旦“变脸”,调整起来十分凶狠,一般投资者难以招架。面对不同股票,投资者须明白:以前大涨的股票以后不一定还会大涨,以前大跌的股票以后也不一定还会大跌。“抄底”的第一要务不是“向后转”,而是要“向前看”,尤其是要力避成为牛股盛极而衰的“牺牲品”。

不妨吃吃“回头草”。笔者发现,不少投资者在“抄底”时有一个习惯??喜新厌旧、弃熟择生:买一只、抛一只,扔一只、换一只。频繁“开新仓”危害极大,不仅会失去身边的牛股,而且“触雷”的概率成倍增加。与其提心吊胆去追陌生的股票,不如放心踏实地拿着熟悉的股票,因为在许多情况下,“咬住青山不放松”要比“频繁换股开新仓”强许多。因此,对于曾经高抛的股票,不妨吃吃“回头草”,善于抓住逢低吸纳的机会,在适当低位再把它们买回来。

积蛙步以至千里。“抄底”时,还有这样一种投资者:“大牛股”抓不住,“普通股”眼不开。整天研究个股,不停进行委托,委了又撤、撤了又委,拿着资金、捏捏放放。一转眼,指数涨了一两百点,手头资金颗粒无收。实际上,在底部炒股,与其好高骛远,不如脚踏实地。面对别的股票上涨,最有效的方法不是挑三拣四、追涨杀跌,而是采取“积蛙步以至千里”战术,选好潜力股票,逢低买入持有,保持乐观心态,做到泰然处之。这种看似不起眼、收益也不大的“积蛙步以至千里”战术,正是一些成熟理性的投资者能在每一个大底中顽强坚守、赖以生存,并在新一轮牛市里取得投资收益爆发式增长的奥秘所在。

投资学堂:不断的纠错,是投资中的一个重要品质

记得很多年前一个做投资的朋友跟我说过一句话: “投资有时和打高尔夫很像,当你把球打到沙坑时,接下来应该怎么办?不是一杆打到洞口,而是先花一杆把球打出沙坑。投资在做错的时候也是如此,当你犯错以后,不应该着急All In,而是先纠错。”

2015年中以来的大跌,让本来还沉浸在牛市梦中的投资者突然发现梦想的破灭。特别是去杠杆带来的快速下跌,导致大量的股票在很短时间能经历了50%以上的跌幅,也让许多投资者在这个过程中损失惨重。这个时候许多朋友心态焦虑,非常着急,希望能找到机会快速翻本。然而,从历史的经验来看,盲目交易,心态不稳后很有可能导致错上加错的结果,反而起到更加负面的结果。

如果我们将优秀的投资者生涯拉长,他们许多人都有一个非常宝贵的特点:懂得纠错。

纠错就是在犯了错误以后,避免被负面的情绪所影响,先纠正错误,再寻找机会。1987年的黑色星期一,伟大的索罗斯卖在了市场最底部。那天,当市场见底后,德鲁肯米勒给索罗斯打了电话,大意是是“兄弟,今天一早有一个大家伙清盘了,市场应该见底了。”索罗斯听后一声不吭。

事后,德鲁肯米勒才知道,原来那个“大家伙”就是索罗斯。事后索罗斯在简短休整后,并没有被这种负面情绪所干扰,很快调整了自己的情绪,并且在判断美股真的见底后,反手做多,在那一年还获得了正收益。索罗斯的伟大就在于他的纠错和强大的执行力。

投资中最害怕的就是一错再错。

这就好比打德州扑克。打德州扑克中有两种风险,一种是系统性风险。好比你拿着高概率的牌被对手ALL IN后,最后一张河牌被BadBeat。这和自身打法没关系,更多来自于运气成分。投资中我们固然也会碰到类似的风险。市场突然之间发生系统性的风险。

然而,德州扑克的高手在被Bad Beat后,往往会稳定情绪,继续通过稳扎稳打来翻盘。相反,许多德州扑克的新手会被Bad Beat干扰情绪,着急翻本,最后可能导致输很多钱。这就是德州扑克的第二种风险,自身因素风险。很多时候,自身的情绪混乱,会导致我们的“技术动作变现”,而无法按照自己原有的框架和模式进行投资,将自己最终变成赌场中“押大押小”的赌徒。

如果我们把投资看做一个长跑,这一场长跑必然伴随着许多波折,也不会因为任何一次机会的错失带来致命打击。在这个过程中,先求存活,尽量降低错误率在长期来看是如此重要。

那些长跑冠军们,无不靠着很少的失误率,不断累积的胜利果实,最终变成了巨大的复利。而无论这些人多么优秀,都会犯错。在他们出现错误后,伟大的投资者往往选择先纠正错误,或者休息一段时间。

这个市场只要选对方法,保有本金,永远不会缺少机会。最怕的是,在机会来临时因为不断的错误,已经失去了门票。

负面的情绪往往会产生负反馈,无论是投资还是生活,这都将影响我们发挥出正常的水平。

在错误面前,尽量减少焦虑的情绪(虽然真的很难做到),努力调整自己的心态,总结错误。在犯错之后,往往需要减少操作频率,给自己一段时间休息和反思。着急翻本的结果很可能是输的更快。投资和生活一样,尽量让自己向前看,不要向后看,不要懊恼自己错过什么,而是总结错误让自己变得更强大。

和朋友们共勉。所有那些让你痛苦的,最终都会让你变得更加强大。在投资中,懂得无法避免的系统性风险,而努力降低自身操作变现带来的风险。记住这是一场长跑,只要活着,只要我们越来越强大就一定会有数不尽的机会!

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散户抄底屡抄屡亏的背后玄机和应对要诀

都说炒股最难的是“逃顶”,其实这只说对了一半。单就波段操作而言,除了“逃顶”,炒股还有一难,这就是“抄底”。股市持续下跌后,何时止跌、哪里是底,“抄底”有哪些技巧,该注意哪些问题,都颇费思量、颇为讲究。

症结:屡抄屡亏的背后玄机

每当大底来临,投资者都希望能成功“抄底”。然不同的投资者结果往往大不相同:嗅觉灵敏、胆大心细的,总能抄到大底、硕果累累;反应迟钝、左顾右盼的,往往与底无缘、错失良机。更有甚者,本想通过“抄底”捡些便宜筹码,结果不得要领、屡抄屡亏。究其原因,大致有四:

该慎不慎。“抄底”的前提是“逃顶”??高位减仓。当指数运行至一定高位时,投资者应采取谨慎策略,分批逢高减仓,巩固胜利果实,以便为日后“抄底”备足资金、奠定基础。但不少投资者该慎不慎、反向操作,随着指数的不断上涨,风险的不断累积,仓位不减反增,指数越高、仓位越重,不仅错过了“逃顶”机会,且给日后“抄底”带来被动。

该了不了。高位满仓、重仓的投资者持有的股票多数都是涨幅巨大但获利不多的股票。当指数出现调整,这类股票往往跌幅居前,充当领跌角色,重仓持有、该了不了的投资者损失惨重。暴跌后,由于所持股票处于深套之中,手头又无多余资金,“卖”不忍心、“买”无资金,与“抄底”机会失之交臂。

该等不等。与高位重仓、未能脱身的投资者相比,有的投资者相对幸运??在指数处于高位时已抛出了股票、降低了仓位。但在指数调整过程中缺乏耐心、该等不等、仓促补仓、抄错了底。等真正底部来临,手头已无资金,有底也抄不了。

该狠不狠。与“逃顶”一样,“抄底”机会并非时时都有、人人能遇。但一旦机会来临,就要及时抓住,做到该狠则狠。一般而言,当大盘从高位开始下跌,调整的时间和幅度达到一定程度,许多股票跌得面目全非,多数股民亏得惨不忍睹时,离市场底部就不远了。此时,一些投资者反而犹豫不决、该狠不狠,继续轻仓、减仓甚至空仓,最终导致步步踏空、心态失衡,进而追涨杀跌、铸成大错。

对策:别把抄底的好经“念歪”

大底一旦来临,没有投资者不希望在指数最低点满仓买入最强势的股票,从而获得超额回报。但实际上,绝大多数投资者难以达到这种理想化的状态,做反的倒大有人在。因此,作为普通投资者,没有必要刻意地去追求这种不切实际的理想化状态,行之有效的“抄底”方法是做到“三个保持”:

一是保持足够的仓位。无论是高位重仓、满仓,跟着大盘一路下跌的投资者,还是高位减仓后空仓、轻仓的投资者,当底部出现时都需要保持足够的仓位。投资者可以抓不住最强势品种,但不能让资金闲着。一方面,要树立防踏空的意识。如果说,在“牛末熊初”,持股不动是一件很愚蠢的事情,那么,在暴跌已经发生、极有可能“熊去牛来”的情况下,割肉轻仓才是更愚蠢的事情。所以,当指数处于底部区域时,一定要确立强烈的仓位意识,牢记“仓位也是硬道理”这一投资真谛。

另一方面,要采取防踏空的行动。当指数跌至自己设定的点位时,就要大胆、坚决、分批、有计划地买入股票、增加仓位,原则上要确保“底部仓位”高于“顶部仓位”。仓位一旦确定,就要减少操作;即使要“动”,也要在确保筹码能正差接回的前提下“动”。为此,在考虑卖股票时,投资者就应作好后续买入的准备,如果没有明确的买入计划(包括多少价位、买入什么品种等),不妨冷静观望、暂缓卖出,以免一不小心造成筹码丢失。

二是保持足够的激情。这种激情主要体现在对现有仓位的利用和市场机会的把握上。仓位和品种确定后,如果所持筹码跌幅已大、处于深套之中,一时又无合适的建仓品种,原则上应保持耐心、减少操作。不少投资者,尤其是新入市的投资者特别喜欢多动,实际上,频繁换股、动来动去,不一定能取得好收益。只有当补入的筹码出现了盈利,操作也由僵持变得流畅起来,且短线又有合适的品种待买时,方可加大操作激情,进行短线操作,博取短差收益,但前提是要有充分的理由和明确的计划。

激情操作,原则上要具备以下三个条件之一:确保在新买入的股票获利卖出后,能保本接回原卖出的筹码;确保在新买入的股票保本卖出后,能在获利的基础上接回原卖出的筹码;激情操作后,虽然原卖出的股票和新买入的股票都出现了下跌(或上涨),但均能确保原数接回后仍有利可图。这是保持激情操作的重要前提。如无把握满足以上三个条件中的任意一个,则应慎用激情操作法,改为持股待涨、以静制动。

三是保持足够的定律。底部操作,既要在保持足够仓位的基础上,又须有一定的激情,同时还要遵守操作定律。一般须坚持:冲高时卖出,做到胆大而不贪,卖后不后悔;下跌时买入,做到心细不恐慌,买后也无怨。选择操作品种的方法主要有:比照法??在大盘和其它个股连涨数日的情况下莫名未涨的股票(限于具有可比性的股票);联想法??与某一时期涨势较好的板块或个股相关联但涨幅落后、有可能出现补涨的潜力股票。

要诀:“抄底”须理性些悠着点

能否正确“抄底”,对整个投资的成败将起到举足轻重的作用。“底”抄得好,会使整体操作变得十分流畅,有助于增加投资收益;抄不好,不仅投资收益难以确保,还会影响投资心态和操作水平。因此,“抄底”时做到理性些、悠着点,显得尤为必要:

谨防牛股盛极而衰。这是“抄底”时首先需要注意的地方。随着大盘从高位一路下跌,多数个股跌幅较大,但少数逆市上涨的牛股却表现坚挺。控盘这些牛股的主力多数都在考虑筹码变现,希望通过制造赚钱效应,吸引散户跟风,以便达到顺利出货的目的。经验表明,逆市上涨的牛股一旦“变脸”,调整起来十分凶狠,一般投资者难以招架。面对不同股票,投资者须明白:以前大涨的股票以后不一定还会大涨,以前大跌的股票以后也不一定还会大跌。“抄底”的第一要务不是“向后转”,而是要“向前看”,尤其是要力避成为牛股盛极而衰的“牺牲品”。

不妨吃吃“回头草”。笔者发现,不少投资者在“抄底”时有一个习惯??喜新厌旧、弃熟择生:买一只、抛一只,扔一只、换一只。频繁“开新仓”危害极大,不仅会失去身边的牛股,而且“触雷”的概率成倍增加。与其提心吊胆去追陌生的股票,不如放心踏实地拿着熟悉的股票,因为在许多情况下,“咬住青山不放松”要比“频繁换股开新仓”强许多。因此,对于曾经高抛的股票,不妨吃吃“回头草”,善于抓住逢低吸纳的机会,在适当低位再把它们买回来。

积蛙步以至千里。“抄底”时,还有这样一种投资者:“大牛股”抓不住,“普通股”眼不开。整天研究个股,不停进行委托,委了又撤、撤了又委,拿着资金、捏捏放放。一转眼,指数涨了一两百点,手头资金颗粒无收。实际上,在底部炒股,与其好高骛远,不如脚踏实地。面对别的股票上涨,最有效的方法不是挑三拣四、追涨杀跌,而是采取“积蛙步以至千里”战术,选好潜力股票,逢低买入持有,保持乐观心态,做到泰然处之。这种看似不起眼、收益也不大的“积蛙步以至千里”战术,正是一些成熟理性的投资者能在每一个大底中顽强坚守、赖以生存,并在新一轮牛市里取得投资收益爆发式增长的奥秘所在。

投资学堂:不断的纠错,是投资中的一个重要品质

记得很多年前一个做投资的朋友跟我说过一句话: “投资有时和打高尔夫很像,当你把球打到沙坑时,接下来应该怎么办?不是一杆打到洞口,而是先花一杆把球打出沙坑。投资在做错的时候也是如此,当你犯错以后,不应该着急All In,而是先纠错。”

2015年中以来的大跌,让本来还沉浸在牛市梦中的投资者突然发现梦想的破灭。特别是去杠杆带来的快速下跌,导致大量的股票在很短时间能经历了50%以上的跌幅,也让许多投资者在这个过程中损失惨重。这个时候许多朋友心态焦虑,非常着急,希望能找到机会快速翻本。然而,从历史的经验来看,盲目交易,心态不稳后很有可能导致错上加错的结果,反而起到更加负面的结果。

如果我们将优秀的投资者生涯拉长,他们许多人都有一个非常宝贵的特点:懂得纠错。

纠错就是在犯了错误以后,避免被负面的情绪所影响,先纠正错误,再寻找机会。1987年的黑色星期一,伟大的索罗斯卖在了市场最底部。那天,当市场见底后,德鲁肯米勒给索罗斯打了电话,大意是是“兄弟,今天一早有一个大家伙清盘了,市场应该见底了。”索罗斯听后一声不吭。

事后,德鲁肯米勒才知道,原来那个“大家伙”就是索罗斯。事后索罗斯在简短休整后,并没有被这种负面情绪所干扰,很快调整了自己的情绪,并且在判断美股真的见底后,反手做多,在那一年还获得了正收益。索罗斯的伟大就在于他的纠错和强大的执行力。

投资中最害怕的就是一错再错。

这就好比打德州扑克。打德州扑克中有两种风险,一种是系统性风险。好比你拿着高概率的牌被对手ALL IN后,最后一张河牌被BadBeat。这和自身打法没关系,更多来自于运气成分。投资中我们固然也会碰到类似的风险。市场突然之间发生系统性的风险。

然而,德州扑克的高手在被Bad Beat后,往往会稳定情绪,继续通过稳扎稳打来翻盘。相反,许多德州扑克的新手会被Bad Beat干扰情绪,着急翻本,最后可能导致输很多钱。这就是德州扑克的第二种风险,自身因素风险。很多时候,自身的情绪混乱,会导致我们的“技术动作变现”,而无法按照自己原有的框架和模式进行投资,将自己最终变成赌场中“押大押小”的赌徒。

如果我们把投资看做一个长跑,这一场长跑必然伴随着许多波折,也不会因为任何一次机会的错失带来致命打击。在这个过程中,先求存活,尽量降低错误率在长期来看是如此重要。

那些长跑冠军们,无不靠着很少的失误率,不断累积的胜利果实,最终变成了巨大的复利。而无论这些人多么优秀,都会犯错。在他们出现错误后,伟大的投资者往往选择先纠正错误,或者休息一段时间。

这个市场只要选对方法,保有本金,永远不会缺少机会。最怕的是,在机会来临时因为不断的错误,已经失去了门票。

负面的情绪往往会产生负反馈,无论是投资还是生活,这都将影响我们发挥出正常的水平。

在错误面前,尽量减少焦虑的情绪(虽然真的很难做到),努力调整自己的心态,总结错误。在犯错之后,往往需要减少操作频率,给自己一段时间休息和反思。着急翻本的结果很可能是输的更快。投资和生活一样,尽量让自己向前看,不要向后看,不要懊恼自己错过什么,而是总结错误让自己变得更强大。

和朋友们共勉。所有那些让你痛苦的,最终都会让你变得更加强大。在投资中,懂得无法避免的系统性风险,而努力降低自身操作变现带来的风险。记住这是一场长跑,只要活着,只要我们越来越强大就一定会有数不尽的机会!

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