红光公司事件解析

红光公司事件解析

1998年11月20日，中国证监会公布了于 1997年5月上市的成都红光实业股份有限公司编造虚假利润、骗取上市资格、隐瞒重大事项、挪用剪集资金买卖股票等严重违法、违规行为。红光公司前身，是国营红光电子管厂，1993 年5月改组为定向募集股份有限公司。经批准，该公司于 1997年5月向社会公开发行股票，实际募集资金 41020万元。其实自1996年下半年起，红光公司关髓键生产设备彩玻炉就已出现废品率上升，不能维持正常生产等严重问题。关键设备出问题，自然利润也要出问题。这样，红光公司的 1996年度实际亏损达到 10 300 万元。可该公司为了骗取上市资格，在股票发行上市申报材料中，采取虚构产品销售，虚增产品库存和违规账务处理等手段，将亏损虚报为盈利5 400 万元。而上市后，继续编造虚假利润，将1997年上半年亏损6 500 万元，披露为盈利1674万元，而且在该公司 1997 年年报中，将当年实际亏损22952万元（相当于募集资金的 55.9%披露为亏损19 800万元，少报亏损3152万元。

更可恶的是，红光公司仅将 41020 万元募集资金中的6 770 万元（占募集资金的16.5%投入招股说明书中所承诺的项目，其余大部分资金被改变投向，用于偿还境内外银行贷款和填补公司亏损。而且对于更改募集资金这一重大事件，红光公司却未按规定进行披露。红光公司还挪用募集资金买卖股票。1997 年6 月3日到16 日期间，也就是公司股票刚刚发行完毕，红光公司动用方才到手的募集资金 14 086 万元（占募集资金的33.3%投入股市买卖股票。其中红光实际动用9086 万元，以211个个人账户名义申购新股或买卖股票;以委托投资名义交由其发行上市的财务顾问中兴发企业托管有限公司S 000 万元，利用三个个人账户买卖股票。据知情人透露，红光动用的资金在一级市场共获利780万元，中兴发企业托管有限公司操盘部分亏损 330 万元。

两部分相抵尚盈利 450 万元，按事发之后红光公司的计算其"年收益率是8.75。在证监会公布的通报中，红光公司还涉嫌其他犯罪行为。红光公司在股票发行与上市过程中按协议应支付发行上市费用1 496 万元，占募集资金总额的3.53%比公开披露需支付的发行上市费用1330万元多出166 万元，其中白条入账等非正常开支达13万元，账外支付费用达100万元。这些钱哪里去了呢?调查人员在进一步查阅原始凭证后发现，中兴托管作为红光实业的发行上市财务顾问，先后取得两笔财务顾问费，计110万元，其中一笔 100方元直接从红光实业股票账户上转到中兴托管以个人名义开立的股累账户，几天后提取现金75万元，以住房名义"借给"公司几名高级管理人员。经查，这笔资金红光实业和中兴托管双方均未汇入公司财务账簿，其真实用途不明、被认为是涉嫌侵吞公司财产。在那笔白条入账的13万元非正常开支中，支付中行四川分行咨询费现金5万元，电子部有关人员现金1.5万元;为成都市某副市长秘书购买手机报销费用 11 032元，成都市国资局索取咨询费、餐费7356 元，也都以白条入账。世上没有免费的晚餐。在得到红光公司的好处之后，这些机构与个人就一同参与红光公司欺骗投资者的行为。成都资产评估事务所在收取了 10万元"评估费"后。

于1997年3 月，根据红光公司要求对原成都市财务资产评估服务所 1992 年出具的资产评估报告书作出修改，补入部分土地价值，致使该资产评估报告中的总资产增加。对此项改动，该所未向证券监管部门和投资者作出说明。成都市国资局在索取7 356 元咨询费和餐费后，于1997 年采取倒签文件的手段对红光实业修改的"1992 年资产评估报告"进行道朔确认。这份虚假文件被列入红光实业上市申报材料，成功地得到了审批机关的确认。成都蜀都会计师事务所在得到30万元收入后，为红光公司编造了一连电的虚构利润，这些虚构的和预期的利润数字在为红光实业得到 4.1亿元"较高发行费用"后，便成为了开给广大投资者的一纸"空头支票"。四川经济律师事务所和北京市国方律师事务所在分别收取23万元和20 万元律师咨询费后，先后为红光发行上市出具了含有严重误导内容的法律意见书。作为红光公司财务顾问的中兴托管在收受两笔共计110万元的财务顾何费后，为红光实业的利润虚构立下了汗马功劳，随后在为红光公司操盘炒股时，一不留神又给红光亏去 330万元。

主承销商中兴信托在承销股票过程中获得 800 万元承销费用，却对有关机构出具的各类报告、意见书和利润数据未加以严格审核，而草率地"全文引用"，使得其所综制出的《招股说明书>含有严重的虚假内容。国泰证券公司成都分公司、成都证券公司在分别得到数十万元的上市推荐费后，在以不实之辞连缀起来的招股说明书中，又添列了一份同样充满虚假内容的《上市公告书》。

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