十年老股民总结七条从亏损中得出的经验,暴跌启示录：确定性与大概率才是"杀死"你的致命幻觉

十年老股民总结七条从亏损中得出的经验,暴跌启示录：确定性与大概率才是"杀死"你的致命幻觉

十年老股民总结七条从亏损中得出的经验

一、心态。想要炒好股票，必须要有良好的心态，要有赚而不喜、亏而不忧的正确态度，不管是赚还是亏，都要及时总结经验和教训并牢记操作过程中的得与失。什么是真正良好的心态呢?比如某只股票符合你的买点，但能涨多少你并不清楚，只能知道个大概。买后它跌了些，这时很多人都会觉得自己买错了，内心会有一种挫败感和失望感。其实没必要紧张，而要认真观察它运动的过程，你应该多看看它的形态，5日均线和10日均线处于什么形态，量和量比是多少，内外盘的量是外盘大还是内盘大，一般说来，外盘大于内盘表示主动性买进的人多于卖出的人。你还应注意在成交过程中每笔交易量的大小，这些观察对于第二天的走势很重要。另外要多多观察分时k线中的5、15、30、60分钟k线形态以及技术指标所处于何种状态，若感觉图形还好，第二天操作要关注它开盘10分钟到20分钟是外盘大还是内盘大，若外盘大于内盘，走势自然较好，同时你还得把注意力集中在现价和均价线上，如在涨升过程中感到涨升无力，你就应及时了结，如果卖出后股价又超出了你的卖出价，千万不要后悔，只要总结自己错在哪里，这就是心态。

二、涨幅和回落的关系。不管你的买入价是多少，它从当天的高点回落超过3%，就应该引起注意，回落了3%以上的个股，当天走势往往不会太好，很难再创新高。但这不是绝对的，是卖还是留，还得看个股的形态、量、量能线、量比、内外盘以及换手率，还要看它已经涨了几天。

三、错误的理念。不少投资者有一种错误的投资理念，那就是手里持有几只或十几只股票，却不知在这动荡的股市中要守好几只乃至十几只股票是非常困难的，更不要说赚钱了，可以这样说，大盘向好时，你手中的股票也许有几只能赚钱，但由于你的看盘经验和能力有限，如果突然变盘，你很难在短时间内了结手中的所有股票。其实你完全可以把有限的精力放在一两只股票上，对其进行细心观察，符合买点就买，不符合就等待机会，只要行情不是太坏，有很多值得投资的股票会像春笋一样冒出来。

四、止损。止损说起来很简单，但要做到恰到好处是很难的，一般来说止损要看处于什么样的市道、个股的形态、涨升了多少、自涨升以来量的总和、换手率、每天的内外盘变化情况以及移动均线和k线的距离。如果有经验，一般可控制在3%以内，即使错了也能找到其他处于涨升段的个股。值得指出的是，止损和投资人的经验和心态有密切的关系。

五、学会预测明天大盘基本走势。如果说个股是跳舞演员的话，大盘就是一个大舞厅，舞厅里如果没人气，那些跳舞演员也会跳得很不起劲，只有几个敬业的演员在那里热身，此时你应该坐在大厅里观看，看他们是怎样练习和热身的，当某个敬业的演员越练越起劲并有继续练下去的意思，你就应该为其鼓掌（买进）。因为毕竟不是正式演出，你还得防止他因为没观众人气而突然息场。

六、不要单相思。有的投资人买股票时常常会片面看待个股的涨跌，一只股票跌了几天后，他会认为这只股跌得差不多了而买进，却不知在形态不好时它横盘几天后还会下跌。炒股不要单方面认为它何时是底，而应学会顺势而为，找那些刚启动又有量的个股，只看量还不够，还要看形态和量放大后其涨幅是否同步。选股是一个较为系统的工作，它涉及到一个人的心态、看盘的经验、对个股形态的理解和把握，还有大盘所处的位置以及量和价的关系等等。有些投资人选好的股票没敢买，怕跌，错过了第一买点，心慌意乱匆忙去追高买入，却没注意此时的现价和均价的关系，结果追了高。有些股票买错了又不肯认错，任其下跌，最后被迫长线投资。

七、顺势而为。顺势而为的含意就是顺着市道而为之，比如大盘刚由强势转入弱势并破位的头几天，你别急着买入，因为你再有看盘的经验和选股的经验，在大盘刚转入弱势时，你买入的股票有可能当天上涨，但由于T＋1，涨了你也无法当天卖出，第二天很有可能跳空补跌，那样会得不偿失。一个真正有经验的投资者是不会乱冒风险的，待大盘下跌的风险释放差不多了时，虽然并没完全走好，由于前几天的下跌释放基本到了一个小的阶段，这时有符合买点的个股，你可以出击一下，但一定要设好止损位。就像游击战那样，打得赢就打，打不赢就走，保存实力是投资的首要之道。

暴跌启示录：确定性与大概率才是"杀死"你的致命幻觉

A股2015年遭遇的大股灾改变了很多投资人的命运，反反复复的暴涨暴跌中折射出的是人性的贪婪和恐惧。

伴随着2015年股灾的酝酿、爆发，再到平稳、恢复，A股最让人记忆深刻的词语也将被载入史册：改革牛、杠杆、HOMS配资、割韭菜、恶意做空、大救市和野蛮人举牌……2015年，尽管惊心动魄，却已然走过。

小编通过2015股灾启示录系列文章让各位知晓股市中的应对策略。

本文为第五章：投资的致命幻觉“确定性”与“大概率”！

“确定性”是水中月镜中花？在投资交易中，追求确定性主要表现在希望能预测下一阶段大盘、个股的涨跌。然后，1964年奥斯本提出“随机漫步”理论，他认为股票价格的变化类似于化学中的分子“布朗运动”具有“随机漫步”的特征，也就是说，它的变动路径是不可预期的。1970年尤金.法玛也认为，股票价格收益率序列在统计上不具有“记忆性”，所以投资者无法根据历史的价格来预测其短期的走势。至于为什么在某阶段总会有某些人，貌似对行情有精准的预测？因为在同一时刻，全国几乎所有投资者都在预测判断，而市场总共只有涨跌两个方向，总有几个人能连续几次预测正确，1000个人预测的话至少有一个人能连续10次准确市场的涨跌，这就是典型的幸存者假象。

但是有那么多人据称能够大概率预测行情，并且他们确实从股市赚了钱甚至是稳定持续盈利。这个也很好解释，在不贪不惧不侥幸的状态之下，每次交易时预测对了当然好，预测错了严格止损，持续盈利仍是水到渠成。这类人自己也没有意识到：他们盈利的重点是不惧不贪不侥幸以及很好的执行力，跟他们预测不预测以及准不准关系不大。2015年的如何躲过股灾？不是精准预测到了股灾，而是利润回撤到一定程度（比如15%）不侥幸，坚定执行止损，这完全不需要预测。人类是如此的渴望确定性，但是股市却有可能是随机波动的一面，这显然违背了大多数人的常识，短期内要想让大家认可股市是无法预测股价随机，可能在心理上还一时难以接受。没有关系，第一步我们只需要对市场能否被预测持怀疑的态度即可，我们完全不必因为市场可能不确定而沮丧，因为一定周期内的盈利率是由交易频率、赔率、胜率等几个因素共同决定的。胜率（准确率）仅是其中一个因素，我们还可以把精力更多放到赔率和交易频率上，优化仓位和止损、止盈参数以及强化执行力，整体还是能盈利。一旦承认了市场的不确定性，从根本上治愈了贪婪，学会了分散、分步投资，没有任何确定性的理由值得全仓博一个股，避免了遭遇黑天鹅重创账户。一旦承认了市场的不确定性，即使国家队救市当日??2015年7月6日，也能对涨停开盘跌停收盘能坦然接受，再也不侥幸了。再进一步，千股跌停等各类极端行情，均能纳入个人的交易计划，益于我们建立完善的交易系统，正确处理各类极端但又关键的行情（往往稍微极端的走势就超出了所有传统分析预测方法的范畴）。一旦承认了市场的不确定性，意味着任何股票理论上可以上涨十倍或者下跌90%，牛市能捂住牛股，熊市能果断止盈，对交易计划的执行力倍增。小样本概率，大样本无常虽然多数人难以接受金融市场的不确定性，但只要经历了一两轮牛熊的残酷洗礼，大都能承认市场没有“一定”的涨跌。因此部分投资者开始具备概率思维，只对大概率的机会下注，大概率下重注，小概率下轻注或者不下注。

在牛市上半场（发现概率）??牛市下半场（利用概率，盈利）??熊市上半场（概率被验证失效，产生亏损抵消牛市下半场盈利）??熊市下半场（发现新的概率），反复循环。

牛市或者熊市阶段所谓的经验、大概率，本质上是小范围或者特定阶段特定市场内的伪概率，一旦时间周期向前或者向后拓展，所谓的概率就不存在了。本质而言：小样本概率，大样本无常。第一阶段牛市上半场（概率形成2014.7-2015.3）：

当一轮牛市逐渐起步，我们会总结出以下经验：大盘、个股几乎每次回踩中短期均线之后均能获得强支撑，事后来看止损和高抛低吸都是错误。因此，应当捂股，死捂，这是牛市最大的规律（概率形成）。而能够得出如此经验，应该差不多到了牛市的中期，之前牛市过半也仅获得小幅盈利。第二阶段牛市下半场（利用概率盈利2015.3-2015.6）：

根据牛市上半场的大概率结论，死捂股票的策略，即使每次跌破中短期均线，随后还是再创新高。因此，通过死捂，部分投资者在牛市的下半场有了不错的收获。第三阶段熊市上半场（概率失效亏损2015.6-2015.12）：

之前死捂股票得到了市场奖赏，那肯定轻易放弃之前的经验。然后大盘节节败退，相继跌破10日、20日、60日均线，甚至跌到了120日均线，原来牛市上半场总结的各类经验完全失效，此时才幡然醒悟，妈呀现在是熊市了，不能再死捂。

可惜，一轮牛市的全部利润已经回吐完毕！验证、承认一个概率失效直到放弃使用的代价往往是这个概率所带来的全部收益消失，在不亏损之前，你几乎发现不了概率失效。于是马不停蹄寻找新的大概率。第四个阶段熊市下半场（寻找新的概率2016??）：

继续小心翼翼参与，每次反弹都再下一个台阶，反弹必须高抛，永远有低吸的机会，因此终于又总结出来了市场的新概率：高抛低吸。由于整体趋势还在往下，所以即使高抛低吸但还是落得小幅亏损，但好歹比熊市上半场的亏损少了很多。再次轮回，花了整个熊市下半场终于获得高抛低吸获利的大概率经验之后，终于迎来了牛市的上半场，但是每次高抛之后，要么没有低吸的机会接回来，要么止损后立马反弹再创新高；也就是说熊市最大的经验严格止损、高抛低吸到了牛市上半场，概率又失效了，半场牛市下来仅仅小幅赚钱，差不多才弥补了熊市下半场的亏损。当然，收获还是有的，就是捂股，往死里捂。永续轮回总结类似的经验，发现类似的概率，可能变了一些新的指标，新的参数，但性质一样。

很多人千辛万苦复盘从K线形态、指标组合中号称找到了很准的方法（大概率），其实只不过是小样本内找到的所谓规律，当我们把统计数据放到全市场全周期时，几乎任何能上涨的规律后面都能找到同样多下跌的例子。不排除在极端情况下，能够发现一些市场黑洞即所谓的概率优势，那就闷声发财吧，但是往往这样的机会市场容量小，要么只出现在套利交易里，多为程序化交易，纯多、纯空的概率优势很难发现。由于大家都在寻找，即使发现了也会很快被大量应用而失效。那么，大家可能会想到，能否把4个阶段的规律连起来优化，整体作为一个经验如何，也就是牛市早一点执行死捂股票；熊市早一点坚决止损、空仓或者高抛低吸。大体思路是对了，背后考验的是执行力的问题了并且，牛熊只是我们最粗糙的分类，在大牛大熊的切换中，我们通过死捂和空仓是可以稳定盈利的，但是市场哪有那么简单，熊市和牛市之间往往还有更漫长的震荡市，牛熊边界可能是模糊的。所以笔者认为：相对于70%牛市追涨杀跌、熊市死捂股稳定亏钱的人；20%具备概率思维的人是幸运，勉强走进了不亏的行列，但也是不幸的，这20%的人所追求的概率是个死胡同，就算了专研1万个小时，照样无法出成果，类似于发明永动机。从发现到应用盈利到验证失效亏损再到重新发现新概率，是一个盈亏死循环的过程。

他们沉浸在小样本、特定样本、特定周期、特定市场内去复盘、专研新的大概率，其实本质都是伪概率。其实收益率，是概率、赔率、交易频率三者综合的产物，我们完全没有必要浪费太多的精力在一个因素之上。

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