公式投资计划的特征有哪些？运用公式投资计划成功的条件是什么？

公式投资计划的特征有哪些？运用公式投资计划成功的条件是什么？

公式投资计划

即投资者按一种定式来进行投资,依据股价水平的变化作出买卖证券的决定。公式投资计划的重心不在于预测证券市场的长期趋势,而在于把握市场的趋势变化,利用证券市场短期内的波动来获利。

公式投资计划种类繁多,大致有以下三类。第一类是根据股价平均数来拟订,第二类是根据股价趋势原则来拟订,第三类是以股票与债券的比率关系来拟订,具体的投资计划主要有:投资资金成本平均计划、等级投资计划、常数投资计划、变动比率计划、耶鲁投资计划等。

尽管公式投资计划种类如此之多,但基本原理都是一样的。

其特征主要表现在以下几方面:

(1)把资金分为两部分:攻击部分和防守部分。前者主要为普通股票,但也包括某些低级债券和优先股票,后者主要为公债、优良公司债和优先股票。攻击部分的证券一般收益率较高,风险较大。防守部分的证券则风险较低,收益稳定而平均。

(2)投资者确定两者的适当比率,并随着股票价格的变动按定式进行调整。一般当股票价格上涨时,出售部分股票,买进债券,当股票价格下跌时,出售部分债券,购买股票,使两者始终保持一种平衡关系。

(3)投资者采取机械地买卖证券,但是否买卖证券,取决于市场价格水平的变化。

运用公式投资计划成功的条件是:

(1)未来的方针、政策按照接近于过去研究试验选择公式时期的方针、政策来执行。

(2)必须选择价格波动较大的证券作为攻击部分投资,选择价格稳定又畅销的证券作为防守部分投资。

(3)所选择的股票应属于价格循环波动的股票,并与一般市场的其他股票有着相互关联性。

(4)投资者必须具有耐力与持久力,长时间地采用这一计划。

公式投资计划既适用于个人投资者,也适用于团体投资者,对于只有较小投资选择范围的个人,更为适用。

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