在市场投资中，什么是证券经纪人?

在市场投资中，什么是证券经纪人?

证券经纪人是指在证券市场上专门进行代客买卖证券、为交易双方充当媒介并从中取得佣金收入的证券商。证券经纪人是证券交易市场的主要参加者，其特点是本身并不经营证券，只是根据其委托人的委托以最低的成本购进证券或以最好的价格出售证券，在交易中，它不承担市场风险。证券经纪人在证券市场中的作用极为重要，因为首先，在交易市场中，每天都有成百上干种证券挂牌买卖，普通投资者对纷繁复杂、瞬息万变的市场行情，很难选择到合适的证券。其次，交易所虽然是证券买卖最终成交的地方，但所有投资者都进入交易所进行交易是不可能的。各国的有关法律都明确规定，只有证券商或其代表才有权进入交易所正式市场经营业务，一般投资者不得进入交易所参加交易，必须由经纪人代理进行。经纪人的存在，克服了证券数量和投资者日益增多的矛盾，解决了买卖双方寻觅交易对象的困难，有利于扩大交易范围和形成公平的价格。这不仅便利于交易，还使得市场易于组织和管理。因此，它对证券市场的运行和发展具有重要意义。

在证券买卖活动中，经纪人与客户主要是授权代理关系，客户授权经纪人进行证券买卖，经纪人接受委托后，根据客户的意愿和要求，代理买卖证券，从中取得佣金。在保证金交易中，经纪人与客户有一种债权债务关系，当客户购买证券只缴付一部分保证金，不足部分由经纪人贷款或垫付证券时，经纪人成为债权人，客户成为债务人。在此关系中，有时还包括抵押关系，即当客户急需用款而其证券尚未出售时，客户可将证券存放经纪人手中充作抵押，取得借款，待证券售出后，经纪人可自行扣除借款。经纪人也可将客户的证券向商业银行再抵押以取得贷款。

经纪人可以是个人经纪人，也可以是法人经纪人。前者必须具有一定学历、信誉、较丰富的业务经验和资产保证等条件才能充当。法人经纪人通常是由具有一定资历并依法注册的银行、信托公司、证券公司、投资公司等金融机构充当，由它们按规定指派代表参加交易所的交易活动。按照是否具有在证券交易所进行交易的资格来划分，经纪人有交易所经纪人和非交易所经纪人两种。交易所经纪人是按证券交易法的规定成立的，是有资格在证券交易所内代理客户进行证券买卖以获取佣金的经纪商，交易所经纪商必须向证券交易所缴纳保证金。非交易经纪人是指在证券交易所之外从事证券经纪活动的证券商，他们有的受大公司的委托为其买卖证券提供中介服务，有的自行奔走于证券买卖者与交易所经纪人之间为其联系业务，从中收取手续费。按规定，只有交易所经纪人才能在证券交易所内参加证券交易活动，非交易所经纪人是不能在交易所内进行证券买卖活动的。

由于经纪人作为买者和卖者集中的代表，在证券交易市场中具有十分重要的地位，各国为了保证证券交易的顺利进行，都比较注意对它们实行严格管理。各国在各自制定的“证券交易法”中对证券经纪商的设立、经营范围和经营行为作出具体规定，主要内容包括：

（1）经纪商的成立要具备规定的条件并要向主管机关申请注册，由主管机关审核批准。

（2）经营范围主要限于在交易市场代理客户买卖证券，若要经营其他业务，如自营买卖、承销业务、投资咨询等，须经过主管机关批准

（3）必须按实收资本的一定百分比缴存营业保证金。

（4）交易时必须经过竞价程序，不得直接用一买一卖抵销的方式来进行交易。

（5）未经客户委托，不得代客户买卖。

（6）经纪商代客户买卖应持公平交易原则，禁止任何欺诈等不法行为，不得作欺诈性的推销牟利，在接受客户“全权委托”时，不得利用客户的帐户作不必要的反复买卖，从中赚取佣金。

（7）经纪商如果兼做自营商，在买卖证券时，要表明该交易是自营买卖还是代客买卖。

（8）经纪商接受委托买卖证券，应在成交时作出买卖委托书交付委托。若违反规定，将依法受到罚款、停业、取消资格等处罚。

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