量价关系理论分析

量价关系理论分析

股价的走势直接取决于买卖双方力量的强弱对比，而成交量是这种对比的结果。于是，一些投资分析人士通过成交量的变化情况，总结出其与股价走势的一些规律，用以预测和研判股市走势。一般来说，价量具有以下几种情况∶

（1）价涨量增∶即是指股价一涨，而当天的成交量也配合相应增加，所谓配合相应增加，就是指数小涨时的成交量略比昨日增加，或者是维持原状少有增减;指数中涨或大涨时，则成交量必须有明显性的增加。这种情况显示人气聚集，后市看好。不过，上述增加情形需要有理性的幅度。

（2）价涨量减∶即指数上涨而成交量反而下降了。这种情况说明股市不十分活跃，往上推升力量不足，如在股市高价区，回跌的可能性很大;但如果第二天仍然上涨，而成交量已经增加时，则量减的当天可视为浮码已经减少的现象。

（3）价跌量增∶指数下跌，而成交量反而增加。这种背离又有以下几种情形∶①指数原先涨升已多，刚从高档滑落的成交量突然大增，此时不论下跌当天是否有着很长的上影线，均可视为主力大户大量出货所致;次日不管行情是否再度穿逾高点涨升，均宜趁机先行卖出了结，而如果次日开盘后，股价即一路下跌，投资者要"忍痛割肉"，抛出手中的股票，因为在这种情况下，通常股价多半会愈抢愈低，结果弄得亏损累累老本无归。②指数虽已上涨许多，但在涨后回跌的过程中，成交量小幅增加时，此虽为人气渐弱，追价买进意愿不足的表现，但还不能是行情止升回跌的先兆。③指数已持续下跌很久，此时的跌幅已经日渐减少，而成交量却突然大增时，不论当天有无下影线，均可视为已经有主力大户介入买进的现象，近日内指数可望止跌回升。④指数已下跌许多，而跌幅未见减小，此时如果成交量突然放大，且当天留下较长的上影线收盘时。此为多方虽极力将行情拉上，但却反而为空方所乘机将行情压低所致，其结果是指数将继续滑落。

（4）价跌量减;指数下跌，当天的成交量也比昨日减少，这种情形通常有以下几种情况∶①指数原先下跌已多，目前虽仍下跌，但成交量也随同减少，这是大势仍弱，后市仍然乐观看好。因为指数经长期下跌后，近期跌幅已少，而成交量也萎缩至低点水准时，虽然仍为买意不浓，但持股多头已有惜售的现象，行情或可望于近期内获得反弹，探底回升向上。②指数原先上升已多，目前刚从高档滑落，但成交量也随同减少时，这种情形大部分可暂时以回档看待。细分起来又有几种情况∶1.刚从高档滑落，但成交量仅是少量，这是有主力出货的现象，假如能够迅速再往上涨升创新的话，则后市仍可看好;但若近日内股价仍然继续盘软的话，持股多头则应谨慎对待;2.刚从高档滑落，但成交量也与指数配合减少时，可暂以回档视之;3.刚从高档回落，但成交量也未见增加时，此为市场资金不足，或为主力出货撤退的现象，后市可能转入盘局或为回跌，多头应加以注意。③指数不论原先涨升已多或下跌已久，如果指数再行下跌之日，其成交量已经减少，并留有上下影线时，可能有两种情况。上影线较下影线长，如果上影线并非是实质性利空消息所致，则近期行情仍难乐观看好;如果下跌之日的下影线比上影线超出甚多，次日股价也能超越本日上影线的最高点的话，其势将可望于近期内转跌为升。

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