什么是证券交易所？证券交易所从事交易具有哪些特点？

什么是证券交易所？证券交易所从事交易具有哪些特点？

证券交易所

证券交易所是专门的、有固定地点、有组织的证券集中交易的场所。它在整个证券市场中古有核心地位。它是证券流通市场中最典型、最规范、最重要的部分，是一个由经纪人和证券商组成的自律性组织。证券交易所本身并不参与证券买卖，也不决定交易价格，只是提供交易的场所，同时也兼有管理证券交易的职能，是非金融性的法人机构。

在证券交易所从事交易具有以下特点：

①有集中、固定的交易场所和交易时间。

②交易采取代理制。即普通投资者不能直接进入证券交易所买卖证券，只能委托作为交易所会员的证券经纪商代理实实。

③有校严密的组织和管理规则。证券交易所有明确、饶全的管理制度，证券经纪商只有取得交易所的会员资格，才能进入证券交易所直接进行证券买卖;只有符合一定条件并经过批准的证券，才能在交易所上市交易。

④交易所采用公开竞价的方式进行交易，这种由竟争决定的价格是比较公平合理的。

⑤有完备的交易设施和较高的操作效率。证券交易所就其组织形式看，可分为两大类;会员制证券交易所和公司制证券交易所。

1.会员制证券交易所。会员制证券交易所是以会员协会形式成立的不以营利为目的的组织，主要由证券商组成。只有会员及享有特许权的经纪人才有资格进入证券交易所交易大厅南接悬与交易活动、会员 通党派出芳干名交易员代表公司参加场内交易。会员对交易所的责任是缴纳会费。会员制证券交易所的会员自治自律、互相约束制约。目前，美国、欧洲大多数国家以及巴西、泰国、印尼等国的证券交易所均实行会员制。我国的上海、深圳两家证券交易所也实行会员制。

会员制证券交易所的优点是∶

①由于会员制证券交易所以自治、自律性的管理为基础，不以营利为目的。因而收取费用较低，上市费用标准也较低。有利于交易活动;

②不存在破产的风险;

③可以有效地防止场外交易。

其缺点主要表现在;

①由于会员本身就是证券交易的买卖者，证券交易的不公正性难以避免;

②证券交易所的管理者与参加者合一，不利于交易所的自身管理，也不利于予国家对其统一管理;

③由于参与证券交易的只限于会员，事实上形成垄断，不利于形成公平价格。

2.公司制证券交易所。公司制证券交易所是以营利为目的，采取投资人股形式成立的公司法人。一般是由银行、证券公司、投资信托机构及各类公营、私营公司等共同投资入股建立起来的。公司制证券交易所对在本所内的证券交易负有担保责任，因而公司制证券交易所必须设有赔偿基金。在公司制证券交易所。证券商及其般东不得担任交易所的董事、监事或经理等高级职务，以保证交易所的经营者与交易参与者的分离。

目前世界上实行公司制证券交易所的国家或地区主要有加拿大、日本、中国的香港地区、新加坡、马来西亚、印度、澳大利亚、阿根廷、智利等。瑞士的日内瓦证券交易所、美国的细约证券交易所也实行公司制。

公司制证学交易所的优点是：

①由于证券交易所的经营者与交易者是分离的，有利于交易的公正性;

②证券交易所提供担保，有利于证券交易的健康发展;

③证券交易所提供完备的证券市场设备，可以保证证券交易的顺利进行。

其缺点是∶

①由于公司制证券交易所以营利为目的，势必要扩大会员数量，从而助长过度的投机交易;

②公司制证券交易所收取的上市费用和交易手续费较高，交易者为避免过高的交易成本，会促使上市证券在场外进行交易;

③公司制证券交易所因经营不善，有可能破产、风险较大。

证券交易所的权 力机构主要由会员大会或股东大会、童事会或理事会、监事会组成。会员大会或股东大会（以下简称会员大会）是证券交易所的最高权力机构。会员大会?一般每年召开一次，须由 2/3 以上的会员出席。

会员大会的主要职责是：

①制定、修改或废除证券交易所敢程;

②选举和婴免董事、监事，审查理事会、监事会和总经理的工作报告;

③审查财务预算和决算报告;

④审查对会员加入或开除会籍的决议;

⑤审查其他必须由会员大会审查的重大事项。

董事会由会员大会选举的董事组成，其中董事长一名，章事若干名。董事会的职责是∶

①根据证券交易法起草交易所章程，交会员大会通过，并报有关部门审批;

②审查会员资格及人数;

③核定会员应缴纳的营业保证金、买卖手续费及其他费用的数额;

④审议会员及其代表人、代理人的注册登记、撤销及处分;

⑤审查和决定证券的开拍、订价以及变更、撤销停业和上市费用;

⑥批准预算、决算和决定盈余分配;

⑦批准总经理、副总经理的选聘、解聘和报酬;

⑧定期召集会员大会;

⑨处理有关交易的一些重大问题和日常事务，行使会员大会授予的其他权利。

监事也是由会员大会选举的监事组成，一般设3到5名监事。

监事会的职责是;①审查年度决算报告;②检查一切账目;③监察本所业务;④会员大会授予的其他权利。监事可以列席散事会会议。对蕾事会决议可提出异议，有权要求复议。另外，董事会或理事会作为权力机构.下设若干职能部门.处理日常事务。如证券上市部，交易服务部、情报服务部等，由董事会选聘的总经理具体负责。

牛市通网是一个牛股推荐网与低风险投资知识网，可以在线联系客服领取牛股。牛市通网从权威的投资专家、金融分析师等投资信息中挑选优质的文章进行发布。牛市通网主要为投资者提供股票知识、股票观点、股票分析和明智金融投资讨论等信息。