在股市投资中，债券定价的各种模型是什么？
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|在股市投资中，债券定价的各种模型是什么？
债券的定价，因债券的付息方式和付息次数不同，而具有不同的定价模型。
1.付息发行和期满一年还本付息的债券定价模型：
此类债券定价模型为
例如，某种债券期限为10年，年利率为8%，面额为100元，则该债券的期限为180元。持有人在持有6年时出售，求该债券的转让价格是多少?
2.贴现付息发行和到期偿还票面金额的债券定价模型
此类债券定价模型为V=M-M×r×n
3.有效期限内分次付息的债券定价模型
此类债券定价模型为
式中I代表每年支付的利息金额,即I=票面利率×面值。
例如,某公司发行债券,每年支付利息为150元,债券面值为1000元,利率为15%,到期年限为15年,试计算该公司债券的发行价格?
由以上各例计算中可得出如下两个结论:
(1)债券价格与市场利率成反比关系。市场利率上升,债券价格下降;市场利率下降,债券价格上升。反之亦然。即债券价格上升,意味着市场利率上升。
(2)债券的价格变动取决于期值、待偿还期限和市场利率三个变动因素的影响。
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