什么是马太效应与相反论？股市源自马太效应的错误主要表现有哪些？
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|什么是马太效应与相反论？股市源自马太效应的错误主要表现有哪些？
马太效应与相反论
"马太效应"是--个洋词，为一种常见的群体效应。方街上围观某事，圈子会愈围愈大;大家抢购某物，迅即争先恐后。股市愈升愈追，入户的长龙愈排愈长。或者股市愈跌愈斩，人员愈少愈冷清……?这些都是所谓"马太效应"。引起马太效应的原因十分简单，即是人类从众心理和好奇好胜好斗本性的萌动结果。
股市源自马太效应的错误主要表现在如下几点∶
一、疯狂追涨
笔者喜欢在两种情况下去证券部;一是人头涌涌时，二是冷冷清清时;最易使人感受市场气氛。前者可见到无比激动的人群，后者令人遐想连翩。请读者回忆一下，当你置身于那个挤满人的交易大厅，凝视着不断跳动股指和股价的屏幕，当股指和股价在争相攀升的时候，人们齐声"啊……"、"哗……"地惊叫。
声音从不同角落里，此起彼伏，一次比一次大。你身边的激动的人，开始用快速的声调预测股指会升到你想都未想到的高度，说某些股票会升到你害怕的价位时，人们开始从板凳上站起来，从人群中钻出去，抢电话、争键盘，不惜成本地追高。此时，也只有在此时，再冷静的人，也经不起市场如此强烈气氛的感染，纷纷作出非理智的行为?疯狂追涨。
这种疯狂追涨行为，何止在证券部，在一切有人群的地方都可能出现。笔者一次到某亲友家拜访，闲谈中自然谈到股票的事情。亲友便责怪儿媳1996年底以 23.8元买入永安林业，以 10.3元买人深宝安，至今未能解套。我问是怎么回事?
亲友的儿媳说，她在一间大百货公司工作，对面是一间证券公司，在行情火爆时，她们经常派"代表"过去看行情。在12 月上旬的一天，"代表"回来说，人们讲永安林业可能升到30元以上，深宝安很快升到15元。
于是大家纷纷争入这两只股票，自己也按耐不住，跟着追涨了。笔者告诉她，这就叫做"马太效应"，并针对这次教训，建议她以后∶凡是你们那一帮售货员纷纷去买股票时，你一定抛出手中的股票;当大家闭口绝不谈股票时，你就去买入"心水股"。她"依计"而行，果然赚了不少。
二、拼命杀跌
与疯狂追涨的形式相反，拼命杀跌也是一种"马太效应"。在一个下跌行情中，听到一些不利传闻，风声鹤唳，草木皆兵，争相把手中筹码抛出，急速形成一边倒的行情，绿柱成交量一根比一根长，煞是吓人。本来，经历1996年底的暴跌，和1997年初破涕为笑的行情之后，对6、7、8月的被套现象已习以为常、心安理得，期望再现解套奇迹。因此，面对不断下挫的股市，你问那些套牢一族时，几乎都异口同声地说;"死猪不怕烫"。可是，当9月22、23日两天，深沪两市接连大跌，横扫各条所谓"强支撑线"的时候，一些股民坐不住了，出现了死猪也有怕烫时。有位股友在5月初以8.3元买入粤富华，一直捂住不动。
当9月23日，该股跌到4.05元时，"死猪"也怕烫了，赶快于尾市以4.3元抛出，连手续费足足蚀了一半!那时，从盘口也明显看到，股指呈单边下跌时，绿柱成交量一根比一根长，拼命杀跌的个股，好像"只恨爹娘少生两条腿!"
三、极度冷清
与疯狂追涨杀跌相比，极度冷清也属于一种马太效应。笔者在1997年8月份，曾到附近的证券市场去看了两三次，发现人数愈来愈少。与1996年底及 1997年4、5月相比，判若两市。那时挤也挤不进去，不说坐，站也只有立锥之地。而8月份时，诺大的一个大厅，只有稀稀拉拉十几个人，凳子多到没人坐，有个别人甚至把几张凳子拼在一起睡大觉。询问一对老夫妇，他们说;"钱没了，股票套住了，来有什么用?几个股友都不来了，明天我们也打算不来了。"是的，张三不来了，李四走了，王五看不到他们，也不来了。互相影响，形成了另一种马太效应。对付马太效应上的出错，最好的武器便是"相反论"。"相反论" 多见于西方书籍，其实，它的鼻祖是中国的"物极必反"。
"相反论"的基本精神是∶
1.大家看好我看淡，大家看淡我看好。
2.大众反映的是主要趋势，若一致时都错，物极必反。
3．赚大钱的5%而95%输家。若要做赢家，必须与大众思维相背，切不可同流。
4.由牛市转入熊市的一刻，大多数人看好，升势消耗了买家的实力，市场大跌在即。
相反，由熊转牛的一刻，大多数人看淡，市场便会在大多数人都沽清货时见底。
5.大众传媒永远都走群众路线或接近大众意愿，因此，当大众传媒普遍看好时，就要看淡。
相反，大众传媒一致看淡时，就要看好。相反论还引入"好友指数"（通过调查而得），对一个上升行情从初升入货到峰顶沽空，有一套定量指标。不过，笔者觉得，相反论只有在峰顶与谷底时才见效，也就是说在马太效应最强烈时使用才正确。其他时候使用，往往出错。
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