投资者该怎样关注公司的基本面，从而避免遭受损失呢?

投资者该怎样关注公司的基本面，从而避免遭受损失呢?

1.关注公司的财务报表按中国证监会的规定，上市公司每年要提供年报、中报和季报。在对上市公司财务报表的分析中，股民要重视如下几个重要的技术指标和项目∶

（1）上市公司的市盈率市盈率=每股市价/每股收益这是值得投资者关注的十分重要的指标，它代表市场上投资者对公司每股赢利付出的价格。如∶公司的市盈率高于股市的平均市盈率，代表投资者看好这家公司的未来成长性，反之则是并不看好该公司的成长性。另外，公司的市盈率也是一个评价该股票投机和泡沫成分的指标。如果市盈率高并超出该股票的成长性，这就是庄家的投机操作，这时投资者要离开该股票，防止掉入庄家的多头陷阱中。

（2）每股收益每股收益=净利润/总股本每股收益是评价上市公司财务和赢利能力最重要的指标。它体现了公司的经营能力、管理能力和对股东的回报能力。该指标可以用逐年进行对比的方法来评价一个公司的成长性，也可以与其他公司进行对比，从而找出公司之间存在的差距。上市公司利润包括投资收益、主营业利润、营业外收入、其他业务利润。只有主营业利润收入才是决定公司长期和稳定发展的重要因素。靠买卖股票、政府补贴、资产置换、一段时期的税收返还和减免、处置固定资产的投资收入以及其他营业外收入都不能代表公司的持久经营能力和获利能力。如果一个公司的主营业收入利润长期处于总利润的 50%下，那么这个公司的获利能力和长期投资价值就值得怀疑。

（3）每股净资产每股净资产=年末股东权益/总股本每股净资产体现上市公司的资本扩张能力。每股净资产逐年增加说明上市公司不断扩张壮大，反之则不断缩小。

（4）市净率市净率=每股市价/每股净资产市净率把股价和每股净资产联系起来，市净率越高，资产越优良。高科技股、IT行业和新兴行业都有较高的市净率。

（5）每股股息的分配每股股息的分配是评价一个上市公司对股东回报的一个重要指标。股息的分配包括现金分红、送红股和配股，股东可以从这些回报中得到投资的增值回报。尽管一些公司年年赢利，但从来不给股东回报，这些公司的投资价值会大打折扣，投资者最好远离。每股股息的分配也应该从纵向和横向两个方面进行比较，挖出它的投资价值。每年回报递增的公司股票是长线投资的首选股票。

（6）净资产收益率净资产收益率=净利润/平均股东权益净资产收益率是评价上市公司赢利能力的?个重要指标。净资产收益率越高，说明资产的赢利能力越强，给投资者带来的收益也会越高。

（7）成本费用率成本费用率=利润总额/成本费用总额成本费用率反映每花掉1元费用给公司带来的利润。对于投资者来说，该指标越高，给投资者带来的利润就越高。

（8）销售净利润销售净利润=净利润/销售收入销售净利润反映每1元销售收入给公司带来的净利润量，评价销售收入的收益水平。该指标越高，表明公司的销售能力越强。

（9）流动比率流动比率=流动资产/流动负债流动比率表示每1元流动负债有多少流动资产作为偿付担保。这一比例越高，债权人的安全性就越高。但这个比例过高，则表明上市公司的资产利用率较低，流动资金闲置严重。通常情况下，流动比率为2左右较为合适。上市公司所属行业不同，流动比率也不同，商业类公司可偏低。

（10）应收账款周转率应收账款周转率=销售收入/平均应收账款应收账款周转率越高，平均应收账款周期越短，资金回收就会越快。否则上市公司的资金过多地滞留在应收账上，会影响资金的正常周转。

（11）负债比率负债比率=负债总额/资产总额负债比率反映的是偿还债务的保险程度。从债权人来说，这一比率越高，偿还债务的能力越差。但对于投资者来说，负债比率高，表明当上市公司资本利润率大于借款支付的利率时，股东所得的利润将会增加。（12）现金比率现金比率=现金余额/现金负债现金比率直接反映企业的短期偿付能力，也是赢利的资本。过高的现金比率将会降低企业的获利能力。如新股上市，新上市公司的现金比率很高，长期保持在过高的水平，说明现金还没有投到新的项目中去。

2.关注公司所处的行业

（1）行业的划分公司所在行业的分析包括了两个方面的内容∶一是上市公司所在行业的整体分析;二是上市公司所在行业的地位分析。上市公司所在行业的分析对长线投资起了相当重要的作用。行业的当前状况和未来的发展趋势对该行业上市公司的影响巨大。当某个行业处于整体增长期间，未来有很大的发展空间时，该行业的所有上市公司都有较好的表现和较大的发展空间。股票市场上对行业的划分是∶交通运输、旅游、农业、工业品制造业、商业、网络电信、高科技、家用电器、金融、化工、电力行业、造纸印刷、石油、建材、医药、纺织、外贸、生物工程、地产、汽车、综合类、食品加工、钢铁冶金、软件、电脑等。

（2）行业的成长分类任何一个行业都有4个发展时期;形成时期、成长时期、稳定时期和衰退时期。处在下降衰退时期的行业称为夕阳行业;处在形成和成长时期的行业称为朝阳行业。当大盘从底部启动后，股民最好挑选朝阳行业的股票，而不要买入夕阳行业的股票。

3.关注公司的产品和市场

（1）公司产品的市场占有分析产品的市场占有应包含两方面的内容∶一是产品的市场占有率，这是指该公司的产品在同类产品市场中所占有的份额;二是指产品的市场覆盖率，是指产品在各个地区的覆盖和分布。

（2）公司产品的品种分析公司产品的品种分析是指在同行业生产的品种中持有的品种数、公司的产品种类是否齐全、这些品种在市场的生命周期和各品种的市场占有分析。

（3）产品价格分析产品价格分析是指公司生产的产品和其他公司生产的同类产品的价格比较。如产品是否有竞争力、产品价格是高还是低等。同时还应分析产品的价位和消费者的承受能力，产品价位变化所引起的供需变化和市场变化等。

（4）产品的销售能力主要考察上市公司的销售人员、销售策略、销售渠道、销售网络、销售成本和销售业绩。销售环节的成本对公司的利润有极大的影响。

4.关注公司的文化和管理层的素质公司文化是指公司全体职工在长期的生产和经营活动中逐渐形成的共同遵循的规则、价值观、人生观和自身的行为规范准则。对公司文化的分析应着重了解公司文化对全体员工的指导作用、激励功能、凝聚作用和约束作用。管理层素质的分析应包括对公司管理层的文化素质和专业水平，内部协调和沟通能力，公司管理层第一把手的文化水平、个人经历、工作经历及文化水平，公司管理层的开拓精神等的分析。一个好的管理层在管理公司时，公司的每一年都应有很大变化，最终的结果应从公司的主营收入、成长性、主营利润和每股收益的变化中体现出来。了解了上市公司的这些基本情况，投资者才可以更好地把握该公司股票的走势。

如果公司基本面良好，长期持有股票就会有不错的收益。投资者要知道，市场变幻不定，没有哪只股票是可以让你置之不理的，因此，一定要摒弃"不用担心，保守型股票的价格是不会大幅波动的"的错误观念，对基本面进行更深入的了解，从而更好地规避风险。

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