索罗斯的"三不"投资原则分析

索罗斯的"三不"投资原则分析

索罗斯在总结自己的投资经验时，定出了"三不"投资原则，就是指三样在投资中不可以做的事情。索罗斯认为，"三不"不是投资成功的充分条件，但却是必要条件。如果依照这"三不"原则进行投资，并不能够保证一定成功赚钱，但如果不按照它办事，则亏损的可能性相当大。

1.降低损失，不频繁地进行买卖这个道理相当简单，因为每一次买卖都需要成本，包括金钱成本和时间精力的成本。索罗斯的投资视野相当宏观，他将自己的眼光着眼于特大的机会上。把握住一个机会，并充分地加以利用，可以带来极其丰厚的收益。他认为这远胜过频繁买卖而每次只赚上一些蝇头小利。

2.降低风险，不做没有把握的投资索罗斯一贯采用高风险的投资手法，这是因为他从不会草率行事，从不胡乱冒险。这位金融业大享对待投资是相当冷静和谨慎的。他深明一个道理，这就是他能够在一夜之间赚上数千万美元的利润，也同样可以在一夜之间遭受数千万美元的损失。因此，索罗斯为量子基金定下了 "不做没有准备的投资"的原则。所谓的"把握"，并非指一定要 100%定可以获得利润。因为市场是非理性的，可以说，当市场混乱时才能带来投资的机会。同时混乱也同样会造成危机，而商业投资的机会和危机向来是并存的。所以索罗斯在投资之前都会经过周详的考虑，这样即使他的投资出现了失误，也能及时拥有自救的能力。索罗斯从不认为自己的投资决策必然正确，他随时都准备好发现自己的错误并予以改正。在经济情况欠佳、市场低迷的情况下，对于资金的运用更需要小心谨慎。索罗斯面对这种情况，他会尽可能地避免把大量资金一次性投入，先用少量资金试探市场的情况，根据市场对投资的反馈，再做下一步的打算。索罗斯的成功也正源于他小心谨慎的投资方式。他认为，即使投资者对市场具有比较准确的判断，但在市场情况不明、未能认清形势的情况下，先做试探是规避风险的绝佳方法。索罗斯对于投资的谨慎是贯穿其整个投资生涯的。索罗斯很多次应用了同样的策略，并且都相当成功，这不但大大减少了投资的风险，而且也为索罗斯带来了丰厚的利润。

3.不强迫自己，不要强行进入市场从 1969 年独自成立基金公司开始，索罗斯便表现出了作为一个金融家的优秀能力，他几乎每年都会为基金和客户带来理想的收益。只是1981年成为了索罗斯投资生涯中的一个例外。在当年，他与合作伙伴罗杰斯分道扬镳，索罗斯基金公司也宣告结束。同年他和第一任妻子安娜?莉丝离婚，遭受了事业和家庭上的双重打击，索罗斯精神沮丧，根本难以集中精神专注于投资工作。但是，索罗斯并没有因此而让自己停下来，他还是继续他的投资事业，但由于各方面的原因，他做出了错误的投资决定。这一年夏季，索罗斯投资债券市场，大量买入 2011年到期的长期国债。这时债券价格从100美元升到了109 美元。然而到了夏季快要结束的时候，债券却跌落到了93美元。这时索罗斯把希望寄托在联邦储备局身上，希望他们可以降低短期利率，以利于资金流向债券，刺激债券价格回升。但要联邦储备局做出这个决定，则需要国家经济有不利的变化才可以。然而1981年的美国经济相当平稳，利率一直保持在较高点，于是债券对其没有多少的吸引力。这样，量子基金亏掉了客户高达 8000万美元的投资金额。这令他的客户非常不满，他们开始对索罗斯的投资能力感到怀疑，于是纷纷要求退出。量子基金的资金数目减少了1/3，这使得他不得不亲自前往欧洲各地去游说那些投资大户，但是他却无功而返。由此，索罗斯深刻体会到强迫自己投资的害处。这对他而言是一个极为深刻的教训，因此他才把"不要强行入市"作为一个重要的投资原则记录下来。

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