随机指标 KDJ分析

随机指标 KDJ分析

人们常用的随机指标 KDJ，其优点是比 RSI 的灵敏度高，并且有明确的买卖点提示，在"要求很高"的"常态" 之下，按其信号操作效果尚可。但正是因为 KDJ 过于敏感，所以其显示的交叉往往会出现"骗线"的效果，即使放在周线图上，这种"骗线"也经常出现。大家可以很容易地在 K 线图表上找到其有效的实例，但在同样的指令之下，也有大量并不成功的例子，在这种情况下，该指标对于实战操作的指导意义将大打折扣。另外，当市场脱离"常态"，出现中等以上级别的上涨或下跌时，该指标钝化后的失灵问题，更是让投资者无法解决。

例1∶KDJ 基本的使用方法是; 80 之上 K 值向下跌破 D 值（死叉）卖出，20 之下 K 值向上刺破 D 值（金叉）买进。以上证综合指数 2006 年8 月到12 月的走势为例，图中标出了这 5 个月的时间里，KDJ指标给出的所有交叉指令。假如投资者在第一个卖出信号出现时，即在 80 之上 K 值向下跌破 D 值出现死叉时卖出，之后持币等待指标在 20 之下金叉的买进机会，那么至少会错过图中显示的近千点的获利机会。事实上，从这里开始直到该股指达到 6124 点的历史高位，买进的信号也没有真正出现，只在 2007 年5?30 之后，勉强有一次低位金叉（略在 20 上方）。

如按此操作，一轮史上最大的牛市行情，将基本上与我们无缘。

即使投资者在图中所示的每一个金叉处及时买回，追涨杀跌之后的利润也根本无法与持股相比（如图 6-54）。

例2∶仍以上证综合指数为例。该指数在2010 年4 月中旬见高 3181 点之后，展开了一波下跌行情。进入5月份，KDJ指标20 之下出现4 次K 值上穿 D值的买进信号，但前3 次基本毫无作用，买进信号发出后，股指继续下行。虽然第 4 次金叉后，股指略有反弹，但之后仅是横盘整理，并且最终再创了新低 （如图6-55）。

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