进化投资的这种优势能长期保持吗?

进化投资的这种优势能长期保持吗?

未来进化投资的优势是否会消失?即在下列三种情形下，进化投资的优势是否会消失?情形;股市泡沫是否会使进化投资的优势消失;情形二;市场有效是否会使进化投资的优势消失;情形三∶众多的参与者都使用进化投资方法，是否会使进化投资的优势消失。

对这三个方面的情形，我们分别来进行解析。情形一;股市泡沫是否会使进化投资的优势消失?当股市整体存在泡沫的情况下，进化投资的两个投资理念将分别发生作用，进化投资按"经济指标加权"，会将权重分配到泡沫较少的股票上，这样会减少泡沫带来的损失。

在股市整体泡沫不严重的情况下，"经济指标加权"将会起到很好的抑制泡沫的作用。但当整体股市泡沫严重的时候，"经济指标加权"并不能完全杜绝股票池的泡沫问题，这个时候"当前价值"投资理念将会发生很好的作用。

按"当前价值"的价值评估理念，价值明显高估时，需要卖出而非买入股票。

如果整体股市存在明显高估的情况，这个时候没有一只符合买入条件的股票，更多的是卖出手中持有的股票，也即在股市整体泡沫巅峰期就完全卖出离场了，这样就彻底避免了泡沫朋盘带来的巨大投资损失，这是指数化投资做不到的。按指数化投资理念，即使泡沫巅峰期也会继续买入并持有股票。指数化投资不能规避整体股市泡沫。

这恰恰是进化投资的优势因此在情形一下，进化投资理念会持续战胜指数化投资理念。情形二;市场有效是否会使进化投资的优势消失?关于市场是否有效，前面已经做过分析，证明市场并非是一直有效的。

在市场无效的情形下，进化投资的收益会高于指数化投资收益。在市场有效的情形下，进化投资和指数化投资会获得同等收益。笔者认为未来市场会一直有效是不可能的，庄家的操纵，市场概念的炒作，政府政策的刺激，各种突发事件的发生，投资者水平参差不齐，各种投资理念在市场中广泛应用，这些情况在未来仍然会持续存在，市场波动将会是市场永恒的主题，市场长期持续有效只是一个梦想。

情形三∶众多的参与者都使用进化投资方法，是否会使进化投资的优势消失?能让众多的参与者都使用，进化投资有那么大的魅力吗?

所有的投资者都会发现进化投资方法吗?所有的投资者都那么精明和理性吗?如果大家都那么精明和理性，市场早就变得有效了。明知赌博是有危害的，可还是有那么多人参与赌博;明知买彩票中大奖的概率很低，犹如天上掉馅饼砸中脑袋的概率，可还是有那么多人排队买彩票;明知放高利贷面临巨大的风险，可还是有那么多的人前赴后继。

你会发现生活中有太多的应该明知，但人们依然会一如既往，人性如此，股市依旧会时而热情高涨，时而萧条冷清。拿指数基金来说，其明显的绩效在嘲笑了大多数主动型基金管理者30年之后，在世界范围内的股票市场上的总资产也才勉强达到10％这个简单的事实告诉我们，要使人们去相信一个正确的投资理念是多么的困难、绝大多数投资者依然会坚持他们自己的投资理念。

历史一再证明，真理总是掌握在少数人手中，能坚持真理的人更是寥塞无几，佛陀推广了几千年的人生真理，可是到今天。到底有多少人是真正信仰佛法真理的。所以众多参与者都使用进化投资方法，那太高估了进化投资的魅力。

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