现金流量表反映企业哪些内容？如何分析企业的现金流情况？

现金流量表反映企业哪些内容？如何分析企业的现金流情况？

损益表是反映企业一定期间经营成果的重要报表，它揭示了企业利润的形成过程。利润是评价企业经营业绩及盈利能力的重要指标，但却存在一定的缺陷。

利润是收入减去费用的差额，而收入费用的确认是以权责发生制为基础，不管当期是否实际收到或付出了现金。以此计算的利润，常常会使一个企业的盈利水平与其真实的财务状况不相符。有的企业账面利润很大，现金却入不敷出;有的企业虽然存在巨额亏损，现金却很充足，并且周转自如。所以仅以利润来评价企业的经营业绩和获利能力有失偏颇，结合现金流量表提供的现金流量信息，则较为客观全面。

现金流量表也叫财务状况变动表，用于反映一家公司在一定时期现金流入和现金流出状况。现金流是现代企业的血脉，关系到一家公司的生死存亡，巴菲特就很重视现金流分析。

现金流是否正常，往往意味着企业的财务是否健康，因此现金流分析非常重要。投资者可从3个方面进一步分析企业的现金流情况∶一是经营活动产生的现金流;二是投资活动产生的现金流;三是筹资活动产生的现金流。

经营活动产生的现金流汇集在一起体现为经营净现金，可以从经营净现金的变化趋势，判断企业的主营业务产生的现金流是否健康。如果是优质成长型企业，经营净现金通常是稳健增长的。投资活动产生的现金流汇集在一起体现为投资现金，投资现金通常不是很稳定。需要注意的是，企业是否有阶段性的大笔投资导致现金流吃紧，并且要判断该笔投资是否能为企业的未来带来很好的现金回报。

筹资活动产生的现金流汇集在一起体现为筹资现金，筹资现金体现债务偿还及利息支出等情况。对于借贷资金量较大的企业，可以通过筹资现金判断企业的盈利是否会被还贷或者利息吞噬掉。3个方面产生的现金流入流出，最终汇总体现为自由现金流（现金及等价物）。

最理想的情况是企业的销售、利润以及自由现金流都是同步稳健增长的。实际情况是，很多公司的现金流波动剧烈，非常不稳定，但仍然可以通过分析企业现金流的稳定性及增长情况，衡量一家企业的财务状况是否健康，以及未来的经营管理是否存在较大风险。投资者可以将现金流量表中的4个数据指标"经营活动产生的现金流量净额"、"投资活动产生的现金流量净额"、"筹资活动产生的现金流量净额"、"期末现金及现金等价物余额"转化成图表方式进行分析。

贵州茅台2008-2011年的现金流量表，图7-1是贵州茅台2008-2011年的现金流量图。从图表中可直观地看出，贵州茅台的经营净现金和自由现金流总体保持稳健增长，这表明贵州茅台的经营业绩处于非常稳定的增长状态。

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