股票风险水平调整是什么？股票止损机制方法是什么？

股票风险水平调整是什么？股票止损机制方法是什么？

股票风险水平调整

也许有些人认为我所使用的策略过于激进，股票风险水平调整同时或许还有人可能认为它的年化收益率不够高。对于这两种考虑，我们有一种非常简单的解决之道。股票风险还记得我们在仓位控制的公式中有一个被称为“风险因子”的变量吗？如果想增加或者减少整个策略的风险水平，其实我们只需要改变风险因子的数值大小。理论上，风险因子可以控制每一个头寸对股票风险整个投资组合净值的单日冲击，也就是说，提升或者降低风险因子的数值，会导致单个头寸对整个投资组合盈亏的潜在影响放大或者缩小。

在我们最早使用的仓位控制公式中，我将风险因子设为0.2%，也就是说理论上，每个头寸平均每天能对整个投资组合的总价值产生不超过0.2%的影响。我们股票风险不可能随时随地去改变仓位的大小，因此单个头寸的风险自然会随着所投资品种的波动性或价格的变动而发生变化。比如我们股票风险在价格为100美元时买入某个品种，但在持有半年之后其价格可能会达到了200美元，那么它的真实波动幅度均值很可能会产生巨大的改变。对于多仓头寸来说，获利的交易自然会导致风险水平的提升，而恰恰相反，股票风险有利的空仓头寸会随着价格的下跌让风险水平下降，因为价格下跌会导致空仓头寸对应的头寸价值下降。

股票止损机制方法

如果依靠价格突破的出现来确定进出的时机，股票止损机制方法我们在交易真实被止损之前并没有办法精确地计算出每笔交易的损失。如在25天×50天突破策略中，股票止损只有在形成了25天之内新的最低价之后才会触发止损，但这个25天最低价到底能到什么位置，股票止损每次情况都大不相同。比如，我们在买了某个品种之后，它的价格出现了强烈地长期上涨，股票止损形成了一条抛物线式的上升曲线，但突然有一天开始它急转直下，在剧烈下跌中，用25天的最低价止损很可能会一下子抹掉前期的全部浮盈。当然也可能发生另外一种情况：当走势逐渐变得平缓起来，股票止损连续几个月的横向震荡又会让可能出现的25天最低价与当前的价格非常接近。

在后面这种情况下，从心理上讲，我们都很难继续坚持原有的止损目标，因为会害怕走势在回归到原来的上涨趋势之前被短期的波动洗出局。因此，我们股票止损方法要想办法让原来的止损方法提高一定程度的确定性。还记得我们在第3章中用到过的真实波动幅度均值（ATR）吗？在这里，我们股票止损可以采用同样的方法来设置止损。我将为大家展示如何将持仓额度和止损方法结合在一起为投资组合的表现增加一些确定性。

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