依据移动平均线的操作要领有哪些？

依据移动平均线的操作要领有哪些？

依据移动平均线的操作要领

1.注意移动平均线排列状况。如股价站在短期移动平均线、中期移动平均线和长期移动平均线之上，均线系统呈多头排列〔注1），向上缓缓发散，表明多方控制局面，则操作中可看高一线，一路持有。

但要注意的是，当股价与均线过分偏离，依格兰维尔法则，会出现短期回落，如看准后，适度做空，再逢低买进，既可回避短期风险，又能增加盈利机会;如股价在短期移动平均线、中期移动平均线和长期移动平均线之下运行，均线系统呈空头排列（注2），向下缓缓发散，则主基调为寻机离场。但要注意的是，当股价与均线过分偏离，以格兰维尔法则，会出现短期弹升机会，如看准后，趁低抢一些筹码，做一波反弹，也可提高资金利用率。偶尔为之，并无不可。

2.预测短期走势应以 5 日、10 日移动平均线的研判为主。在强势市场，股指下跌一般不会跌破5 日均线，更不会跌破10 日均线。若跌破 5 日均线，尤其是跌破 10 日均线，当心市道转弱。在弱势市场，股指反弹一般不会冲破5日均线，更不会冲破10 日均线，若冲破 5 日均线，尤其是 10 日均线，有可能转强。

当然这里指突破不是瞬间突破，而是指连续 3天以上为准。因此，作为短线操作时见跌破 5 日均线，特别是 10 日均线，应注意离场，见冲破5 日均线，特别是10 日均线时即可进场。我们调查了一些投资者，他们以 10 日均线作为买卖依据，跌破 10日均线即卖出，冲破10 日均线即买进。几年实践下来，总的盈面大于70%赢利非常可观。某些绩优高成长股按此法操作，其盈利水平要大大胜过大盘指数。当然这种方法不能保证每次买卖均盈利（因为存在着骗线），但从一段时间结帐来看，可以做到盈多亏少。

〔注1〕 多头拌列也可用于股市中短期走势研判，如只要股价站在5日、10 日，30日移动平均线之上，就可以认为股市中短期均线呈多头排列，表明近期由多方控制局面，股市中短期走势看好。

（注2〕 空头排列也可用于股市中短期走势研判，如只要股价站在5日、10 日、30日移动平均线之下，就可以认为股市中短期走势呈空头排列，表明空方控制局面，股市中短期走势看淡。

3.预测中期走势应以30 日、60 日移动平均线的研判为主。从沪深股市几年来的运作情况看，30 日均线一直是衡量市场中期强弱的重要标志。在股指下跌时，30 日均线被有效跌穿，中期趋势看淡;在股指上升时，30 日均线被有效突破，中期趋势看好。就中期买卖信号的可靠性来看，60 日均线比 30 日均线更胜一筹（因为 60日均线比 30 日均线骗线要少），60 日均线对中短期股价指数有明显的助势及制约作用，当 60 日均线走强或股指站在 60 日均线之上，则上升的趋势一目了然。有人调查过，在沪股历史上，每一次60 日均线向上突破都带来了一轮中级行情，相反，弱势反弹几乎没有超过 60 日均线的。因此，中线买家在决定何时买进、何时卖出时，切勿忘了30 日均线、60 日均线的指导作用。

4.预测中长期走势应以120 日均线的研判为主。从沪深股市的发展历史看，属于中长期移动平均线的120 日线在股价变动中具有特殊的意义，股价走势明显受到 120平均线的支撑或阻击。120 日线在中国股市中应属半年线，它因而在研究沪深股市中长期走势方面有相当的准确性。这里以1992年11月～1993年4 月的沪股一段行情为例证。

沪股自1992年11 月底从393 点开始反转，展开多头行情以来，120 日移动平均线对行情的判断亦显示较强的指示作用。1992年底沪股从 400 点底部发动行情，上证指数直冲 800点，而 120 日线正好在 800点附近，股价明显受到120 日线的压力，随即在 800 点遭阻出现深幅回档，指数在 600 点止跌回升，走出一个上升整理形态后，股价在成交量配合下一举突破 120日线，而此时120 日平均线已显示买入信号，因而 120 日线开始发生助涨作用。股价在1993年 2月份到达历史性新高点 1558点后开始回落调整，120 日平均线发挥着拉回作用，股价指数逐渐靠近120 日均线，在1993年4月底指数下跌到913点，而120 日均线此时正处在 900 点附近，120 日均线发生支撑作用，股价止跌回升，出现大幅度反弹行情。

指数在5 月初达到1392 点，120 日均线此时已开始扣减 400 点底部的最低指数，下降拐点出现，因而股价上升受到压力，120 日平均线正开始转手向下，产生助跌作用，至此120 日均线成为压力线。股价在下跌到 900 点附近发生回抽，最高指数达到1187 点，但 120 日均线压力明显，收盘指数未突破120 日均线即又掉头下行。股价续创新低。至此沪股就开始进入了漫长的熊途，一直到 1994年的7 月底跌到333 点时方才止跌。

从上面的例子可看出，120日均线对研判中长期走势有着特别重要的作用。根据120 日均线的市场意义，我们在操作时就要注意，当 120 日均线被有效跌穿，中长期趋势看淡时，长线买家应该清仓离场。当 120 日均线被有效向上冲破，中长期趋势看好，长线买家应该追加买进。

另外，根据多头市场中120 日均线对股指下跌有很强的支撑作用，在空头市场中 120 日均线对股指上升有很强的压制作用这个特点，在操作时，只要确定多头市场性质不变，就可以大胆在股指跌近 120 日均线时吸货。反之，只要确定空头市场性质未变，就应该在股指反弹上冲到120 日均线时出货。顺势操作，也会增加不少盈利机会。

5.预测长期走势应以 250 日移动平均线研判为主。250 日移动平均线是一年的移动平均线。250 日均线失守，意味着?年来参与股市的投资者悉数被套（这是从平均持股成本上说的，其中也有少数赢的，并非个个都是输家），250 日均线被向上有效突破，意味着人气恢复，多头终于在年线上占据上风。因此，很多人将250日线视为牛熊的分界线。

但是，从实际情况来看，决定股市的长期趋势是基本面而不是技术面。如果基本面趋好，250 线失守很可能是主力有意打压制造的一个空头陷阱;反之，基本面趋淡，250 线被向上突破也很可能是主力拉高出货制造的一个多头陷阱。因而，分析股市的长期趋势，250均线只能作为一个参考，究竟如何，还要在对基本分析研判后才能作出决断。

6.辩证地着待"黄金交叉"和"死亡交叉"。前面在介绍移动平均线知识时已经介绍了"黄金交叉"和"死亡交叉"的有关情况。"黄金交叉"和"死亡交叉"作为一种转势信号，对指导投资者买卖还是有相当作用的。一般而言，当5 日均线上穿10 日均线，这种黄金交叉的出现，就意味着一段多头行情即将展开，尤其是 10 日均线也向上时，其买进信号就更加明显。

反之，当5 日均线下穿10 日均线，且10 日均线高位走平或下跌，这种死亡交叉现象的出现，就意味着一段空头行情的开始，这时应该卖出股票。移动平均线之间的"黄金交叉"和"死亡交叉"的现象不仅发生在 5 日均线、10 日均线之间，也经常发生在短期均线和中期均线，中期均线和长期均线之间。其意义并无两样，只不过反映的时间段有所不同罢了。

如10 日均线上穿 30均线，且30 日均线向上，则一般表示一轮中级多头行情的开始。反之10 日均线下穿 30 日均线，且30 日均线向下，则一般表现一轮中级跌势出现。又如，60 日均线上穿120 日均线，则一般表示有一段大行情的开始，而 60日均线下穿120 日均线，则一般说明要出现一轮较大的跌势。因此投资者可根据黄金交叉提示信号买进，根据死亡交叉提示信号卖出。

但是这里要注意的是，由于目前沪深股市投机气氛较浓，黄金交叉和死亡交叉也时常会出现一些骗线。其规律是;第一，在明显的上升和下跌行情中出现骗线机会较少，在盘整行情中出现骗线的机会较多。为什么在盘整行情中骗线较多呢?因为股市盘整时，股价上下运动都是在一个"固定的箱子里"进行。当一些不明就里的投资者根据黄金交叉进货时，一些机构大户就趁机来个拉高出货;当他们根据"死亡交叉"出货时，机构大户又顺势来个打压进货。

机构大户制造骗线屡屡得手。所以在盘整市道中，投资者不可盲目根据黄金交叉进货，死亡交叉出货，这时如反其道行之，常能获得一些意外的收获。第二，越是时间短的均线出现交叉所发生的骗线越多，越是时间长的均线之间出现交叉所发生的骗线就越少。

例如在 5 日均线和 10 日均线相交时常会出现一些骗线，而 60 日和 120 日线相交就很少出现这种情况。这主要是因为股市的短期趋势易受主力操纵，而股市的长期趋势直接反映了国民经济运行规律，则非主力所能操纵。因此，为了避免因黄金交叉和死亡交叉所出现的骗线的干扰，投资者在利用黄金交叉和死亡交叉买卖股票时，应尽量和其他技术分析方法结合起来使用，这样就可以大大减少判断和操作上的失误。

7.建立一份适合自己操作的乖离率档案资料。我们前面已说过，当股指偏离均线过高或过低时，均会产生回拉与弹升的动力。乖离率就是回拉与弹升的测试工具。尽管现在各种证券书籍对乖离率数值的大小都有过介绍，但这当中很多是从国外搬过来的。它究竟适合不适合我国股市还是个谜。因此作为一个证券市场的有心人，很有必要建立一套适合自己操作的乖离率档案资料，以此作为对付股市暴涨是跌的秘密武器。 建立乖离率档案资料要以长期的资料统计为基础。只有经过长期统计才能找到符合实际的乖离率指标。

这里举一个例子，笔者在搜集资料曾发现一位夏先生谈《10日乖离率在沪市的运用》的材料，这位夏先生在利用乖离率操作时很是得心应手，其特点是，他并没有被证券书籍介绍的乖离率数值所束缚，而是经过长期统计找到了一个适合自己操作的乖离率指标。

他说∶"根据沪市自 1992年5 月 21日放开股价至 1995年4月28 日上证综合指数的 10 日乖离率统计与分析，归纳其买入时机是∶当 10 日乖离率为一15%一20%以下时为绝佳的买入时机。上证收盘指数至今为止 10 日乖离率仅出现过 6次这种情况，均是因为恐慌性抛盘所致，此时人人都不看好后市，殊不知这却是千载难逢的绝好机会。沪市每出现这种情况，后市均很快报复性地强劲反弹。例如 1994年10月7 日，上证指数由 638 点开盘，在利空传言的作用下一路暴跌至 546 点，此时 10 日乖离率竟达到一30%当天上证指数就在1小时之内暴涨至 761点，全日震幅高达近 40%遇到这种情况，许多技术指标都不会给你以明确的买

入信号，唯有乖离率能给出明确的指示。""在 10 日乖离率达到40%上时是绝好的卖出时机，这通常出现在大多头行情的第一阶段，且会面临深幅的调整，有较好的短差机会。沪市历史上曾出现过三次这种情况，第一次是股价放开后的几天，第二次是由 386上涨至 841点，第三次是由 326点上涨至 754 点。

第一次是特殊情况，参考意义不大，不过10 日乖离率达40%上后，后市即反转下跌进入了空头市场。后两次均是在上证指数由底部上涨的第一阶段中出现，接着均是较深幅的回档，然后再进入稳步上升阶段，而指数即使再创新高，10 日乖离率也难以达到 40%上"。此外，这位夏先生还认为，在空头市场中，10 日乖离率在一6%一15%之间是买入较好机会，一般都会有一轮像样的反弹。在多头市场中10 日乖离率第一次靠近0轴或下穿 0轴是买入时机，而第 2次靠近0 轴或下穿0轴就是卖出时机等等。

我们在此不厌其烦地介绍这位夏先生的看法，并不是要大家就根据他说的乖离率指标进行操作，因为现在股市情况和夏先生当时说的股市情况又有很大不同了。再则那是夏先生个人的看法，我们这样举例只是说明一个道理，只有经过自已亲手统计得出来的乖离率指标在实践中才能发挥出真正的作用，从而能为投资者捕捉到最佳的买入或卖出机会。

其实，要建立乖离率档案资料并不是一件难事，只要每隔一段时期就进行一次统计《可根据证券报提供的交易资料，用电脑统计更好）花不了多少时间就能建立一套完整的大盘或个股（可选择几个所熟悉的股票）的统计资料，这样计算出来的乖离率指标就一定比较符合实际。一且手头有了这些东西，今后应付股市或个股的暴涨暴跌，寻找黑马就容易多了。

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