信用违约互换是什么意思?信用衍生产品是什么意思?

信用违约互换是什么意思?信用衍生产品是什么意思?

信用违约互换是什么意思?

市场上最流行的信用衍生产品是信用违约互换，信用违约互换是什么意思?它已经成为管理信用风险的重要工具。这种合约给信用违约互换的买入方提供了信用保险。信用违约互换的购买者需要定期地向信用违约互换的出售者支付一定的费用。如果在信用违约互换期限内，发生信用事件，则信用违约互换的出售者将支付一定的金额给信用违约互换的购买者。而如果期间未发生信用事件，则信用违约互换的出售方不必支付。

在这一交易过程中，信用违约互换的购买者被称为“信用保护的买方”，信用违约互换的出售者被称为“信用保护的卖方”，而债券的发行者被称为“信用主体”，由信用主体发行的债券被称为“参考资产”。信用违约互换与其说是一个互换产品，不如说更像一个期权，因为一旦没有发生约定的信用事件，买方是得不到偿付的，这更像是买入看跌期权来保护可能的信用损失。

信用衍生产品是什么意思?

信用衍生产品这一概念最初是在巴黎举行的国际互换与衍生产品协会1992年年会上提出的，信用衍生产品是什么意思?信用衍生产品是指为了减少或消除信用风险而设计的一类金融合约。交易双方通过签署有法律约束力的金融合约，使信用风险从依附于贷款、债券上的众多风险中独立出来，并从一方转移到另一方。其最大的特点就是，将信用风险从其他风险中分离出来，并提供转移的机制。对于银行等金融机构而言，其所面临的主要风险是信用风险，而信用衍生产品的出现给银行提供了降低信用风险的机会。

例如，银行A向一家运输公司提供了100万美元的贷款，该运输公司的信用级别为AA级。同时银行B向一家能源公司也提供了100万美元的贷款，信用衍生产品能源公司的信用级别也为AA级。为了分散风险，两家银行各拿出50万美元贷款进行互换。因为航空业和能源业同时发生危机比单独一个行业发生危机的可能性要小得多，从信用衍生产品而该交易降低了两家公司因交易对手可能违约而产生的信用风险。信用衍生品的出现不仅受到银行等金融机构的欢迎，也受到了许多投资者的欢迎。在低利率的环境中，收益的降低使得很多投资者想通过转向非传统市场来寻求更高的收益。信用衍生产品市场为希望通过承担信用风险而获得高收益的投资者提供了机会。

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