信用价差期权名词解释是什么？信用期权是什么?

信用价差期权名词解释是什么？信用期权是什么?

信用价差期权名词解释

信用价差期权是一种以信用价差，信用价差期权名词解释即信用敏感性债券与无信用风险债券（如美国国库券）收益率间的利差作为标的物，并以某一特定水平的价差作为协定价格的期权，是目前最为复杂的信用衍生产品之一。当利率风险发生变化时，会影响所有的市场利率同方向变动，信用敏感性债券与无信用风险债券的收益率也同向变动，此时，信用敏感性债券收益率与无信用风险债券收益率之间的利差变动必定是由于信用敏感性债券的信用风险预期的变化所导致（表现为其信用等级的变化）。

信用价差期权该利差的变动只体现信用风险变动，与利率风险变动无关，因此，信用价差期权的购买者通过支付一定的期权费就可以锁定标的资产与某一基准资产（政府债券或LIBOR）之间的信用价差，从而可以有效规避由于信用价差波动或评级变化所导致的风险。与一般期权一样，信用价差期权也分为看涨期权和看跌期权。信用价差看涨期权的购买者有权以事先约定的信用价差购买资产，从而可以对冲由于信用价差变窄而导致的基础资产的价值损失。信用价差看跌期权的购买者有权以事先约定的信用价差出售资产，从而可以对冲由于信用价差变宽而导致的基础资产的价值损失。

对于看涨期权来说，当实际的价差超过期权合约所规定的价差（即协定价格）时，期权购买者即可执行其持有的期权，以获取利润。例如，某投资者预期某特定的信用价差将在未来6个月内扩大，他可买进6个月期的以该价差为标的物的看涨期权。在6个月后，如果该价差扩大，并高于协定价差，则该期权就有利可图，投资者执行该期权即可获利；而如果价差没有扩大，则投资者只损失其支付的期权费。

信用期权是什么?

信用期权之所以归为信用衍生产品，信用期权是什么?是因为其基础资产是信用敏感性资产，比如高收益率债券和新兴市场政府证券，信用期权的持有者有权利按照约定价格买入或卖出标的资产，因此，信用期权给予期权持有者一个规避信用风险的保障。

与一般期权一样，信用期权也分为看涨期权与看跌期权两个类别。信用看涨期权的购买者可以在特定时间，以特定价格买进作为标的物的信用敏感性资产；而信用看跌期权则赋予期权购买者在特定时间，信用期权以特定价格卖出作为标的物的信用敏感性资产的权利。当标的资产的信用风险增加时，标的资产的价格会下降，信用看跌期权的持有者可以通过执行该期权来转移标的资产的信用风险；当标的资产的信用风险下降时，标的资产的价格会上升，信用看涨期权的持有者可以通过执行该期权来获取收益。因此，通过信用期权，投资者可将自己所面临的信用风险转移给交易对手。与一般期权类似，信用期权既可以用于套期保值，也可以用于套利，且持有者可以是债券投资者，也可以是银行等金融机构。

牛市通网是一个牛股推荐网与低风险投资知识网，可以在线联系客服领取牛股。牛市通网从权威的投资专家、金融分析师等投资信息中挑选优质的文章进行发布。牛市通网主要为投资者提供股票知识、股票观点、股票分析和明智金融投资讨论等信息。