什么是单利和复利？什么是资金的时间价值？
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|什么是单利和复利？什么是资金的时间价值？
1）单利
以单利方式计算收益的投资方式是指在你投资的期限内，只有本金会给你带来收益，而利息不会给你带来收益。例如，年息率为10%的3年期储蓄。储户每年可以得到的利息为∶本金×10%。但储户要等到3年后才能得到全部的本息，而不能在第一年末和第二年末分别领回第一年的利息和第二年的利息。这种用单利方式计算收益的公式为：
投资收益=投资本金×投资期限×每期利率
例如，某投资者于1990年3月购买10000元年利率为11%的两年期企业债券，那么到1992年3月，该投资者的投资改益为：
10000×2×11%=2200元
2）复利
以复利方式计算收益的投资方式是指投资过程中，取得的利息可以并入本金作为新的投资本金，再取得利润，即俗称的"利滚利"。
用复利计算投资收益的公式为∶
投资收益=投资本金×（1+每期利率）投资周期数-投资本金
在上式中，计算利率的期间和投资周期数应采用同一周期单位，例如利率是按月计算的，投资周期数就是指投资者的期限是多少个月，如果利率是按年计算的，则投资周期数指多少年。
例如，某投资者用 10万元从事贸易投资，若每年的收益率为20%，则投资者在第一年结束后，可将第一年的收益2万元和本金10万元共12万元，作为第二年的投资本金。依此类推，3年后，该授资者的收益为∶
3）单利和复利计算的关系
单利的计算方法比较简便，复利的计算比较复杂，但这两者的计算又是相互有密切联系的，它们之间可以相互转换。作为投资者来说，应该对这两种不同的收益计算方式进行比较，选择最有利于自己的投资方式。
例如，某投资者欲将1万元存进银行，他可以选择华利率为8.28的3年定期存款方式，也可以选择年利率为7.47的一年定期存款方式，一年后、特本息再存进1年期的定期储蓄，再过一年后，再将本息存进一年期的定期储蓄。在此例中，第一种储蓄方式是采用单利计息的，其收益为：1万元×8.28×3=2484元。第二种方式是按复利计惠的，其收益为：1万元×（1+7.47）3-1万元=2413元。
由此可以看出，3年定期存款要比连续存3个一年定期存款有利。
资金的时间价值
资金的时间价值是指相同数量的资金在不同时间具有不同的价值。例如 1990年的100元和 1996元的100元在价值上是不相等的。
我们用现值表示你现在所拥有的钱，即你现在投资要付出的钱，或者你现在得到的钱。
用终值表示在将来某一时间，你将得到的钱。
创如，某授资者于1993年1月1日将1万元投资于年利率为12%的3年期国库券，则该投资者拥有资金的现值为1万，到1996年1月1耳的终值为1×（1+12%×3）即1.36万。
我们可以用资金流图来直观地表示投资者在不同时间的投资收益情况。如图7-1所示。
资金流图的横坐标表示时间，纵坐标表示资金的流入与流出，当资金为负数时，表示进行投资，当资金为正数时，表示得到收入。图7-1表示投资者于1991年1月1日投资3万元，1994年1月1日和95年1月1日分别获得2万元的收入。
在对各种投资效果进行比较时，我们可以先将每一种投资用资金流图来表示，然后再对不同的资金流图进行比较，就能对各种投资方案的效果进行排序。
例如某投资者用3万元进行投资，第一种投资方案是将3万元全部买债券，到1995年1月1日共得本利4万元;第二种投资方案是将3万元用于做生意，1994年1月1日收回1.8万元，1995年1月1日收回1.9万元，如图7-2所示。
很显然，第一种投资方案到1995年1月1日时的终值为4万元，而在第二种投资方案中，投资者于1994年1月1日收回1.8万元后，如果没有更好的投资机会，可将1.8万元投资于1年期定期储菁（设年利率为10%），则第二种投资方案到1995年1月1日的终值为∶
1.8+1.8（1+10%）=1.8+1.98=3.78（万元）
由此可以看出，第一种投资方案比第二种投资方案的效益更好。
在以上的计算中，我们需先把不同投资方案的投资效益都转化为某一时间上（1995年1月1日）的数值来表示，再对这些数值进行比较，以便对不同投资方案的投资效果进行排序。
除此之外，我们还可以将每种投资方案的投资效益都转化为现值，再加以比较。
这就是将终值转化为现值的计算公式。
同理可以得出，第一种投资方案的授资效益比第二种好。
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