爆仓是什么意思通俗？期权爆仓什么意思？

爆仓是什么意思通俗？期权爆仓什么意思？

爆仓是什么意思通俗？

期权空头仓位的爆仓风险做些分析。爆仓是什么意思通俗？期权交易的爆仓，大多数在裸卖出看涨期权或裸卖出看跌期权时发生。简单来说，对于裸卖出看涨期权，如果在到期日底层证券价格大幅上涨，超过行权价，交易对手方就会行权，交易所就会自动指派，从而使裸卖出看涨期权的交易者变成股票空头，即以约定价格卖出股票。变成股票空头后，如果股价继续上涨，而保证金不能满足要求，就会触发券商强制平仓，也就是所谓的爆仓，一般都会造成比较大的亏损。裸卖出看跌期权也类似，当到期日底层证券价格大幅下跌并跌破行权价时，卖出看跌期权的交易者就会被对手方行权，从而变成股票多头（以约定价格买入股票），这个时候如果交易者账户中有足够的现金，可以用来支付约定的股票对价，就完全不存在爆仓风险，相当于用自己的钱买入了股票；如果交易者账户中没有足额现金，则需要向券商借入资金来支付买入的股票价格。这个时候现金账户余额就会变成负值，并相当于向券商融资买入股票，如果股价继续大幅下跌，保证金低于最低要求，就有可能触发强制平仓。

我们提到卖出看涨期权策略“难赚钱”，因此在爆仓交易实践中也不推荐大家频繁使用；而卖出看跌期权爆仓策略“常赚钱”，但要严格按照卖出看跌期权建仓的七步法，审慎选择交易合约（最主要的是行权价、到期日），保持足够的现金余额，以防止被行权导致的现金为负情况的发生。当然，留有足够的现金只是对最坏情况的一种应对方案。如果能严格按照七步法建仓，一般来说被行权的可能性是不大的。这里不得不提科迪尔和格罗斯两人管理的期权交易基金，其在2018年11月就爆仓了，造成了巨大亏损。爆仓的仓位就来源于卖出看涨期权，看来这个策略“难赚钱”是名不虚传。还记得我们在介绍六种基础策略时提到，这个爆仓策略是“作死”型策略吗？即便是业内知名的交易者，只要犯了常识性的错误，亏损甚至爆仓，也都是分分钟的事。需要指出的是，这个策略“难赚钱”，但通常不至于爆仓，所有的爆仓基本上都来源于仓位过重、赌注太大、太过贪心。这也再一次印证了我们说的??仓位决定生死。

期权爆仓什么意思？

如果是期权卖方（也就是期权空头），是有可能存在爆仓风险的。期权爆仓什么意思？因为当交易者卖出期权的时候，实际上是承担了在一段时间内以约定价格买入或卖出股票的义务。当股价向不利于交易者的方向运动时，手中的期权空头仓位就有可能被行权。行权一旦发生，且保证金不能满足券商要求，就会导致券商强制平仓，从而造成重大损失。期权爆仓这是对期权空头仓位爆仓风险的一般性认识。

在深入了解期权特性和各种策略后，我们可以看到，有些期权策略组合中虽然有期权的空头仓位，却不会面临爆仓风险。比如我们期权爆仓最常见到的卖出备兑看涨期权策略，是由股票多头与看涨期权空头组合而成的，这里看涨期权空头就是期权空头仓位，但该策略却没有爆仓风险。原因很简单，卖出看涨期权的风险被持有的股票覆盖掉了，一旦行权（即需要在约定价格卖出股票），手中持有的股票正好用于交付，因此这个策略的爆仓风险为零。再比如我们前面介绍过的合成看涨期权空头（股票空头+看跌期权空头），这里的期权爆仓看跌期权空头也没有爆仓风险，原因在于即便卖出的看跌期权被行权，要在约定价格买入股票，买入的股票也正好可以用于平仓已经存在的股票空头头寸，期权爆仓卖出看跌期权的风险已经被股票空头头寸的仓位覆盖掉了，因此也就不存在期权的爆仓风险。由此可见，对于很多策略组合来说，空头风险已经被相应的仓位覆盖掉了。期权爆仓大部分期权交易的爆仓风险，实际上来源于裸卖空（naked short），也就是没有任何其他仓位可以对裸卖出期权的风险进行保护，这个时候，从一般意义上说，就存在爆仓风险。

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