捕捉黑马必须注意的问题有哪些？各类黑马选股方法上质的区别有哪些？

捕捉黑马必须注意的问题有哪些？各类黑马选股方法上质的区别有哪些？

捕捉黑马必须注意的问题

（一）不要混淆各类黑马的性质

短线黑马、中线黑马和长线黑马的性质、特点是不同的。如果不加区别并分别对此采取不同的投资策略和操作方法，就可能或是骑上了黑马又被黑马掀下马来，只赚了个零头;或是黑马未捉成反被黑马踩伤、踩死。例如，把短线黑马当成长线黑马来操作，该短、平、快的，却换成长、稳、慢的方法处理，必然是高位套牢，越捂越输;反之，把长线黑马当成短线黑马待之，快进快出，频繁操作的结果，往往把利润的大头送给了别人，自已只赚了一点葱姜钱，弄不好再贴上点手续费，一结账，竹篮打水一场空，白忙一场。

（二）注意各类黑马选股方法上质的区别

短线黑马选股方法以题材为主，业绩为辅，有时甚至全然不考虑业绩，其重点不在公司基本面的分析，而在分析个股技术形态，把握题材的热点转换上。中线黑马选股方法是题材和业绩并重，其重点是既要充分了解公司的基本面，又要把握因个股特殊的股本结构和行业中的特殊地位等，使其题材长久不衰的特性。长线黑马的选股方法是以业绩为主，题材为辅，有时可全然不考虑题材，其重点在于对个股前景、财务结构、市盈率变化的深入研究，从中发现内在价值被市场低估、成长性极佳的上市公司，而一般题材对长线黑马是无关重要的。

当你阴白短线黑马、中线黑马和长线黑马选股方法之间的质的区别后，你就会对股评人士忽而推荐市盈率 20倍、30倍以下的个股为黑马，忽而把市盈率高达几百倍、几干倍的个股列为黑马明星的现象不足为怪了。前者的黑马应该是中长线黑马，后者的黑马则是短线黑马。从原则上讲，中长线黑马以业绩为生命线，而短线黑马则以题材为其上涨和下跌的动因。

对中长线黑马而言，业绩滑坡、业绩跟不上股价上涨，行情就要告一段落;对短线黑马而言，发掘出来的题材，市场从响应到冷落，行情也就结束。因此我们对中长线黑马进行投资时，始终要从业绩出发，"理性"地进行选股，这被证明是捕捉中长线黑马唯一正确的途径。如若要参与短线黑马游戏时，则不要忘记以题材为主线进行选股，这样才不会和短线黑马擦肩而过。对于短线黑马"非理性"地选股则又是被市场反复证明是行之有效的方法。

总之，投资者必须牢记∶各类黑马的选股原则与方法迥异，切不可张冠李戴，搞错对象。差之毫厘，失之千里，万万不可粗心大意。

（三）根据自己的性格、年龄和工作特点选择不同类型的黑马进行操作

一般而言，短线黑马机会多，短期收益高，但风险也高。通常适合于年龄较轻、性格外向、市场反应灵敏并有充分的时间关心股市行情的人参与。而长线黑马短期机会少，但长期收益高、风险又相对较少，捕捉长线黑马对一般年龄较大、性格内向，对公司基本面能深入了解，没有足够的时间关心股市行情的人较适宜。至于中线黑马机会、收益和风险介于短线黑马、长线黑马两者之间，因此从投资者年龄、性格和工作特点上讲，处于上述两种人的中间状态者，参加中线黑马游戏，常占有他人不备的优势。

此外，在短线黑马行情此起彼伏时，作为专做中长线投资的，由于短线黑马操作方法和中长线黑马操作方法截然不同，以不参与为宜;反之在市场转向绩优股行情，专做短线黑马的投资者，如不熟悉和习惯中长线黑马的操作方法，贸然加入，其结果往往得不偿失。当然作为-一个市场成功的投资者，短线、中线和长线都做得很好，这也是有可能的。但要做到这一点，不仅要克服年龄、性格和工作环境上带来的各种不利因素，同时还要始终记住不能将短线黑马、中线黑马和长线黑马性质和操作方法相混淆，要随时调整自已的操盘思路，采取不同的投资策略，才有可能取得意想中的佳绩。

（四）紧跟强势股，规避弱势股

紧跟强势股，避开弱势股，这已被证明是股市中趋利避险的一条行之有效的操作原则。这对短线、中线操作十分重要，即使是长线操作，如对一时趋弱的长线黑马也可适时做空。

那么什么是强势股呢?一是日、周成交量或换手率均居于大盘前几名的股票;二是大市上扬的时候，跑赢大市的股票;三是大市下跌的时候能逆市上扬，或下跌幅度小于大盘，显示出良好抗跌性的股票。

什么是弱势股呢? 一是日、周成交量或日、周换手率均低于大盘平均水平的股票;二是大市上扬的时候，它不涨，甚至下跌，即使上扬，其上涨幅度也小于大盘的涨幅的股票;三是大市下跌的时候，率先下跌，或跌幅大于大盘的股票。

在股市中，没有什么恒定不变的强势股和弱势股。风水轮流转，在某一时期的强势股、强势板块，在另一时期就可能变为弱势股、弱势板块。反之亦然。因此作为一个头脑清醒的投资者，要善于根据市场强弱变化，及时调整自 己的投资策略，踏准市场节拍，掩强沽弱，这样才能掌握主动权，成为股市角逐中的胜者。例如，1997年上半年，以四川长虹为首的绩优股处于强势股的地位，以仪征化纤为首的 H股则是被人遗忘的弱势股，但在 1997年 8、9月间却反了过来，以四川长虹为首的绩优股一时成了人们敬而远之的弱势股，而以仪征化纤为代表的 H股却成了短线客追捧的强势股。

（五）要设好止损点

捕捉黑马是一项高风险、高收益的投资活动。参与这项活动不能光想到赢，还要准备输了怎么办?因此，无论是捕捉短线黑马、中线黑马还是长线黑马，当你买进筹码后发现其走势与你的预计完全相反时，应正视现实立刻斩仓止损。为控制风险，一般而言，跌幅大于 10%应该清仓出局，以把损失减到最小程度。这一条应该作为捕捉黑马必须遵守的重要纪律看待。捕捉黑马最易犯的错误就是不会止损，最后将老本输光。当损失不大且适于认赔时，多数投资人不愿认输，一厢情愿地期盼股价涨回，直至损失扩大到难以收拾才出局。这种情况在沪深股市中屡见不鲜，其教训十分深刻。

当然，止损后也不乏会出现以下情况;一是刚斩仓股价随即反弹回升，而当你担心踏空匆忙补仓后股价又告下跌，弄得左右挨耳光。二是斩仓后大盘反转，割肉割在了"底部"。因此止损还要讲点技艺。首先是对所捕捉的黑马要有个清醒的分析，如捕捉的黑马前一阶段已有很大一段涨幅，如突然掉头放量下跌，应该果断斩仓离场，即使斩仓后该股又掉头向上，也不宜再追，这很可能是下跌后的反弹，反弹结束仍然要下跌。如捕捉的黑马刚启动，或涨幅很小就掉头向下，只要确信捕捉的黑马是有业绩或有题材支撑，就可在分清情况后再作定夺。

如果是主力震仓洗盘，这类股票即使下跌，空间也不会太大。主力是否震仓洗盘一般可从成交量看出，只要成交量呈放大趋势，股价不创新低，就说明主力未走，这时就不要止损，并可采取低位补仓的方法来摊低进货成本。但如果是整个大盘走势转弱，并形成了一个下降趋势，根据大盘下跌途中不捉黑马的原则，应该马上止损。

总之，该止损时要果断斩仓，决不能迟疑拖延。一拖再拖实在拖不下去时再下手，难免会割肉割在底部，输得血本无归。因此，有经验的投资者根据技术上的支撑位等指标给自己定一个斩仓止损点，严格按此操作，决不会有丝毫马虎。

市场如战场，胜败乃兵家常事。只有在不利形势下丢卒保车保住实力，才能再战求胜。因此，止损是投资者应学会的本领，否则保护不了自已，连老本都输光了，今后拿什么来捉黑马呢?

（六）要有统盘打算

1.要充分认识捕捉黑马是一个系统工程

捕捉黑马并非是简单地市场买卖行为，捕捉黑马是一个系统工程。它涉及到人们的观念，对国家政治经济形势的认识，对股市走势的判断，对上市公司基本面的分析，对市场热点把握等等。正因为是一个系统工程，你就不能脚踏西瓜皮，滑到哪里就哪里。而要事先就要有一个统盘打算。据说，曾有一位机构操盘手，他为公司赚了一大笔钱，但当公司领导了解他赚钱的经过后就将他解雇了，原因很简单，这位操盘手所赚的钱，是追涨杀跌之中偶然碰运气赚到的。既然是碰运气，就不能算是成功的投资者，这次运气好了，赚钱;下次运气不好，就可能输钱。作为领导怎么能放心将公司的大量资金交给这位碰运气的操盘手呢? 显然他赚钱之后受到解雇也在情理之中。

2.捕捉黑马要设定操作规范

在任何一个善于经营的以证券投资为主的基金中，都有一套严格的操作规则，不是想怎么做就怎么做。否则瞎碰乱撞，极有可能酿成一场灾难。近年来在国外，曾发生过因一个交易员的违规操作，将一个具有百年历史的大银行整个赔了出去的悲惨事例。在国内，也发生了某证券公司的负责人违规操作，损失惨重，结果几乎使国内数一数二的"证券王国"一下子跌入深渊的惨痛教训。因此，作为一个成功的投资者，都要为自己设立一套严格的操作规范和操盘计划，作为机构投资者是如此，个人投资者又何尝不是如此。

举例来说，如果你想捕捉短线黑马，你就要对主力动向、市场热点、题材效应等（在本书第六章均有详细介绍）有一个深入的研究，并严格遵守短线黑马操作规范（详见本章短线黑马操作方法）;如果你想捕捉中线黑马、长线黑马，你不仅要对主力动向、市场热点、题材效应有所了解，遵守中线黑马、长线黑马的操作规范（详见本章中线黑马、长线黑马操作方法），更重要的是要对个股的行业背景、财务结构、市盈率等（详见本书第三、四、五章）有自己的独到见解。此外无论是捕捉短线黑马、中线黑马和长线黑马，加强对信息的收集和研究，调整思路、转换心态（详见本书第二章）也是一门必修的功课。

3.捕捉黑马一定要看清大势

在高风险的股票市场，只有适者才能生存。因此在制定捕捉黑马的统盘打算中还必须对大势有个正确认识。这个大势既是指国家整个政治经济形势，也是指股市的中长期走势。看大势赚大钱。

当大势向好，股市走稳时才有可能酝酿出黑马行情，此时投资者可择机而入。 当大势尚在下跌途中，就要学会忍耐和观望，不要去捉什么黑马。逆市而动，常会赔了夫人又折兵。总之，认清大势，顺势而为，就会越做越顺手。而临阵磨刀，闻风而动，人云亦云，乱捉黑马，是很难在这个风险市场上生存下去的。

4.捕捉黑马要学会合理分配资金

我们所说的统盘打算中还应该包括对资金的合理分配，以及对股票投资数量的控制。就资金而言，切忌满仓操作，打仗要有预备队，做股票也要有一部分资金作为备用。行情好时，可多买些股票，少留些资金。譬如以7∶3为比例;行情平淡时，可少买些股票，多留些资金，譬如以3∶7为比例;行情不好时，就不买股票，把资金捏在手里等待机会。

另外，对股票投资数量也要有个控制。从投资组合理论来讲，品种太少不宜分散风险，太多了又照顾不过来，达不到分散风险的目的。因此，资金少的人，投资品种以3～5个为宜，资金多的人，投资品种以5～10个为宜。

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