什么叫系统风险和非系统风险?

什么叫系统风险和非系统风险?

什么叫系统风险和非系统风险?

股票市场受到许多不确定因素的影响，许多意想不到的事情会影响股市价格的波动，因而可能给投资者带来损失或收益，这样也就产生了股票投资的风险。股票投资风险是指在各种因素的影响下对投资造成损失的可能性。

这里的损失有两种含义∶直接损失和潜在损失。

直接损失是指本金的亏损，例如高价买进低价卖出就是这种情况。

潜在损失指投资的收益未能达到应有的水平，表面上没有损失，实际上是损失了。

例如，同期银行存款利率为10%而投资某种证券的收益只有7%这时把资金投入到这种证券虽能获得 7%收益，但同时放弃了获取 10%机会，事实上暗亏了3%现代投资学认为，造成股价波动有两大原因;一是与整个股市有关的系统风险，二是与企业有关的非系统风险。

系统风险是整个股票市场本身固有的风险，它是指由于某种因素使股票市场上所有股票都出现价格变动的现象、它在不同程度上影响所有股票的收益。例如某项经济政策的变化、有关法规的颁布，都会影响到整个股票市场价格。

股票的系统风险主要有股市价格风险、利率风险、购买力风险和政策风险等。

30年代美国经济大萧条时期，整个股市一落干丈。

1986年经济回升时，整个股市扶摇直上，就是系统风险的典型反映。

非系统风险也叫特异风险，是指某一企业或行业特有的那部分风险，它影响个别股票的收益。

一个公司的股票不但受整个市场、整个国民经济和消费者信心的影响，同时还受到所在行业和这个公司所特有的因素的影响。

例如产品市场占有率、管理水平、科研成就、技术开发、竞争对手、成本费用等。

换句话说，即使整个市场风平浪静，这个公司的股票市价也会因这种非系统风险而波动。

对于非系统风险，在实务中主要考虑企业经营风险和财务风险。

系统风险和非系统风险合起来便是市场总风险，但它不是简单的相加，而是根据几何的勾股定理计算出来的。

系统风险和非系统风险都有可能使投资者踏入陷阱。

一个老是看错大势的投资者有可能在系统风险上输得血本无归，而非系统风险更表现为在某个交易品种上反向操作，也可能导致投资的损失。

一般来说，系统风险对投资者来说是无法通过技术操作可以避免的风险，而非系统风险则可以通过科学合理的投资组合得以规避。

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