如何运用"组合分散损失法"减少风险?

如何运用"组合分散损失法"减少风险?

美国投资专家曾提出"投资三分法"的思想，即把全部资金平分为三份，一份购买几平没有风险的债券，一份购优良股票，一份留作预备金，这种"投资三分法"的运用主要是为了分散风险。一些股票行家根据这一思路，提出了"组合分散损失法"。其基本思想是，选择一组比较理想的股票种类的组合，把资本分别投在数种股票上。

运用"组合分散损失法"的基本原则有三条∶

（1）在相同风险之下，多买利润较大的股票，在相同利润之下，多买风险较小的股票。

（2）至少选择五种以上的股票，并且这几种股票是不同行业不同公司的股票。

（3）几种股票之间的相关性越低越好。即当一种股票的价格发生波动时，对其它几种股票的影响越小越好。

分散投资的具体作法有以下几种∶

（1）购买儿种不同行业、不同公司的股票投资者从众多的股票中选择几种不同行业、公司的股票，这些股票最好都是优良股。一般地讲，握有不同公司、不同行业的股票，所承担的风险要比集中于某一行业或一两种股票所承担的风险小得多，当一种股票价格下跌时，另一种或几种股票价格可能上升。这种股票受到损失，那种股票可能盈利。

（2）在不同的时间分散投资

各不同行业的股价变动的淡旺季不同，股价循环峰谷出现的时间也不同，这种股票价格上升时，另几种股票价情可能会下跌，如果在分散投资的同时，也能正确地分散投资的时间，既能获得更多利益，也能避开更多风险。

（3）把投资分散在不同区域

由于不同区域经济发展状况、地理条件及偶然因素的影响、股市行情的变动也存在很大差异，在不同区域分散投资，可避免或减少因某-地区股市行情突变带来的风险。

（4）把投资分散为长、中、短期投资

一般而言，长期投资风险相对小，收益见效慢，短期投资风险比较大。收益见效快。为了使风险尽量小些，不要把资金全部用于长期或全部用于短期投资上，需要适当分散在长、中、短期股票投资上。

（5）不变比例计划投资

对收益与风险程度不同的各种股票进行 投资，其组合分为防范性构成和进取性构成两部分，这两部分构成的比例是预先确定后不再改变的，故称不变比例计划授资法。其中防范性构成部分，主要由收益稳定、风险较小的股票所组成;选取性部分主要由风险大，收益高的股票组成。两部分构成的比例依投资者的投资目标而定。如投资者的目标主要是获得股息收益，则防范性的比例可高一些;如主要目标是获得股票差价收入，则防花性的比例可低一些。需要指出，"组合分散损失法"虽然简便易行，但需要一定的市场信息和行情分析，才能取得理想的效果。

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